低滑點跨資產兌換助力Curve進階

加密資產市場上充斥著大量的穩定幣，這些穩定幣的去處，成為投資者關注的熱點，鏈上穩定幣兌換協議curve的交易及鎖倉量也是關注點之一，因為在市場行情下行、鏈上defi協議鎖倉量大幅下滑時，curve的鎖倉量沒有出現大幅度波動，反而在6月時出現了上升情況。

6月30日，根據debank資料顯示，curve鎖倉量高達83.8億美元，在defi市場排名第二，且平臺上鎖倉的資產都是價值類資產usdc、eth、btc等。

提到curve，大家首先想到的是穩定幣兌換業務，但如今，它不僅僅侷限在穩定幣兌換業務，還支援大額eth、btc、usdt等跨資產的兌換，同時curve平臺上部署了多個借貸及聚合器等外部defi協議，如compound、yearn等，成為以太坊上連線其它defi協議資產的橋樑。

特別是升級版curve v2上線後，它可以讓流動性提供者的lp無常風險損失降到最低，更適合普通使用者，為流動性挖礦利潤提供了保障。curve的逐步升級使之向「超級defi協議」演化。

低滑點跨資產兌換功能促進curve增長

curve是一個自動化做市商（amm）協議,支援穩定資產之間的低滑點交易。該協議上線於2020年1月，是以太坊上比較早期的穩定資產兌換協議。

它與眾多的去中心化交易所（dex）實現代幣互換不同，curve利用特定的amm(恆定總和函式和恆定乘積函式的結合形式)方式，實現任何預期價格穩定的資產之間低滑點交易。這些資產包括錨定某種資產的錨定幣，如價格錨定美元的dai、usdc和usdt；錨定btc的renbtc和sbtc及hbtc；錨定eth的reth和weth等。另外還包括資金池代幣，如錨定btc的ren pool和sbtc pool。

在curve流動性池，每個池中的資產因為都錨定於某一相同的資產,因此支援相互兌換。比如，3pool池中是錨定美元的dai、usdc和usdt；y池中也是錨定美元的ydai, yusdc，yusdt和ytusd，那麼，dai可以與ydai進行兌換。

2021年1月，curve透過與synthetix協議的整合和互動，開始支援跨資產兌換，即錨定不同類資產之間的相互兌換。

在沒有開通跨資產兌換之前，使用者只能進行同類資產的兌換，即dai-usdc，renbtc-hbtc，reth-weth。上線跨資產兌換之後，使用者可以使用dai或usdc，直接兌換wbtc，seth等。

那麼curve的跨資產兌換路徑是怎樣的？

synthetix這個合成資產協議是重要的跨資產兌換橋樑。舉例來說，在curve上，dai怎麼兌換成renbtc？有了synthetix，就可以先將dai兌換成 susd，susd再兌換成sbtc，然後從sbtc兌換為renbtc，完成dai和renbtc的跨資產兌換。

你一定擔心如此多的兌換路徑帶來的成本，尤其是大額兌換產生的滑點。curve官方則表示，處理七八位數的交易沒有滑點，也就是說，在curve上進行百萬或千萬級的交易不存在滑點。有了這樣的便利，使用者在進行大額資產兌換時，無需再返回中心化交易所置換資金,就可以直接在鏈上實現低滑點交易。

而對於curve來說，吸引大額資產的兌換需求，不但會增加了該應用的交易量，吸引了更多的流動性，也會給平臺帶來更多的交易費用。

curve「小組」帶來收益多樣性

由於curve只交易價格相對穩定的資產，流動性提供者lp所承受的無常損失風險較小。另外，該平臺為了提高流動性提供者的收益，還在流動性池中接入了多個defi協議，如機槍池yearn，借貸應用aave、compound，合成資產synthetix等，形成了一個以curve為核心的「defi小組」，為lp提供多樣的收益。

使用者在curve提供流動性時，不但能獲得curve分發的交易費，還能獲得其它協議的收益。

目前，在curve平臺上，流動性提供者可以獲得的收益包括交易費用、crv獎勵、其它defi協議給予的獎勵及其它外部token獎勵（比如susd池會向lp提供者給予snx獎勵）。

多樣化的流動性獎勵使curve協議吸引了更多defi協議的閒置資金，同時也能給這些在curve平臺上建立池子的defi協議帶來經濟利益。

此外，curve 也接受來自其他協議的相關代幣，流動性提供者可以選擇向部署在curve上的外部defi協議的資金池提供流動性。

比如使用者leo可以將dai轉換為compound支援的cdai，這可以獲得comp收益；再將cdai投入curve，獲得curve平臺的交易費收益。同時使用者leo也可將dai轉換為yearn的ydai，再投入curve。可以說，curve為defi挖礦這座金字塔提供了底層利潤來源。

在curve平臺上，使用者可以向這些流動性池存入dai、usdc、usdt等等穩定資產，curve會自動將存入的資產進行「包裝」,在這些資產前面增加一個字首，來代表與curve互動的其它defi協議 (通常是借貸協議或者聚合器)，常見的字首包括y（代表聚合器yearn）、c（借貸compound）、s（合成資產synthetix）和a（借貸aave）。

這些被包裝的資產都可以賺取來自外部不同協議的利息收益，並且使用者可以根據defi協議收益高低，將資產來回兌換，將收益最大化。

截至7月1日，curve平臺上共有39個流動性池，每個池都為其流動性提供者提供不同的回報。如此一來，curve不但是第三方defi協議挖礦策略底層利潤的來源，也為其它defi協議構建了一個資產互通的橋樑。這種雙向互利的互動是defi協議可組合性發展的典範。

curve收益不確定性催生新產品

儘管curve在穩定資產交易佔據優勢，但由於該平臺上涉及的互動協議較多，其產品使用對於defi小白來說並不友好。yfi的創始人ac就曾直言，即使自己是defi開發人員，要想完全理解curve平臺上每個產品，也需要花費一定的時間。

對於追求高收益的defi使用者來說，在curve平臺上進行挖礦，有很多不確定性。因為curve提供的lp收益是不確定的，即使是相同池的收益，也總是處於一個浮動區間裡，而不是固定的。你當然可以透過平臺上的收益加速（boost）功能來提高收益率，但不同池子的加速速度還不盡相同，因為它取決於vecrv的權重。

在curve平臺上，你可以透過鎖倉crv換成vecrv，用投票來增加curve的流動性挖礦獎勵，vecrv數量不同，收益加速情況也不同，最多收益可提高2.5倍。到底是鎖倉使收益加速，還是拿著crv等待升值，以免錯過這個牛市裡的幣價拉昇，這是一個值得思考的問題。

於是，基於curve協議的新應用也隨之而來，或簡化curve上的操作，或為使用者提供新的收益方式。

crv管理平臺convex

convex（cvx）是crv質押和流動性挖礦的一站式管理平臺，主要是用來簡化curve和crv鎖定、質押的過程，並提高crv持幣者、流動性提供者的收益。

convex官網

在convex平臺上，使用者可以把crv按1：1比例轉化為cvxcrv，然後質押cvxcrv，獲得vecrv的通常獎勵（交易費用+任何空投），以及除此之外的cvx代幣等。

需要注意的是，將crv轉換為cvxcrv是不可逆的。你可以抵押或撤回抵押cvxcrv代幣，但不能將它們轉換回crv，但在二級市場可能允許將 cvxcrv交換為crv。

curve分叉專案ellipsis

ellipsis finance（eps）是部署在幣安智慧鏈 bsc上的穩定資產低滑點兌換協議，也是curve finance官方授權的分叉專案。目前支援busd、usdc、usdt、dai等穩定幣的兌換。

ellipsis官網

ellipsis將對curvedao使用者的vecrv持倉者空投eps總量25％（2.5億枚代幣）的代幣，發放週期是一年，每週都在進行。

在ellipsis平臺上，使用者可以為busd-usdc、eps-dai、eps-tusd等資金池提供流動性，來獲得eps獎勵。ellipsis是curve在bsc鏈上的早期分身，功能還比較簡單，也便於使用者理解和操作。

互動時間：

你覺得curve的使用體驗如何？

低滑點跨資產兌換助力Curve進階

推荐阅读

近期文章

新手教程

1什麼是區塊鏈？區塊鏈能做什麼？

2區塊鏈是如何運作的？

3區塊鏈和比特幣的關係？

4比特幣有什麼價值？

5如何購買比特幣？