還有不到10個小時,比特幣馬上就要迎來第三次減半了。
過去的這一週,各路媒體、分析師紛紛給出了減半後的價格預測。
有說上漲的,有說下跌的。
然而比特幣的走勢,打了所有人的臉。
先是5月8日早上,比特幣單價一度突破10000美元,這次暴漲還喜提了微博熱搜。
然而,唱多派還沒高興太久,5月10日一覺醒來,比特幣在半個小時內直線下跌14%,一度暴跌1400美元。
當天,就有4萬多人累計爆倉60億美金。
比特幣就像個喜怒無常的孩子,現在媒體們的標題都不知道怎麼改了。
而鑑叔要說的是,錯了。
誰說減半就一定會帶來牛市行情?
在鑑叔看來,減半絕不是導致比特幣上漲的根本原因。
那為什麼這麼多人期待減半行情呢?
這一切都要從前兩次減半說起。
一、減半並不是牛市的直接原因
比特幣從誕生至今,一共發生過2次減半,分別發生在2012年和2016年。
2012年11月28日,比特幣第21萬個區塊被挖出,區塊獎勵第一次減半為25BTC。
2016年7月9日,第二次減半發生,減半後區塊獎勵變成12.5個BTC。
但仔細分析價格時間線後,可以很明顯看出,減半後半年以上,才會開啟所謂的牛市。
不過,牛市到來一定是因為比特幣減半嗎?
畢竟“幣圈一天,人間一年”,會不會只是巧合?
如果透過現象看本質,你會發現價格的漲跌長期來看還是取決於供需關係,如果比特幣價格突然上漲,那要麼是需求突然增大了,要麼是供給突然少了。
但在第二次減半之前,已經有1575萬個比特幣已經被挖出來,佔總量的75%。
全網BTC每日交易量高達幾百萬個,而減半每天供給僅減少1800個BTC,其實並不會明顯影響比特幣的價格。
因此,減半對供應的影響其實是非常微弱的,並不是導致比特幣價格上漲的主要因素。
所以應該就是需求突然增多了,那為什麼需求突然會變大呢?
▌1.第一次上漲原因:匿名支付需求旺盛
2011年,比特幣逐漸被用於匿名支付領域。
在暗網建立的絲綢之路,也主要透過比特幣進行非法支付和交易。
但這些使用者數量畢竟稀少,普通大眾知道的也不多。
直到2012年,為了打破各國政權的封鎖,維基解密宣佈開始接收比特幣的捐助,大大提高了比特幣的使用範圍。
比特幣的價格也因此從2011年最低的0.01美元不斷拉昇。
再加上後來絲綢之路2.0的開啟,進一步抬升了比特幣價格,最終比特幣在2013年12月達到價格頂峰1120美元。
因此,這一系列應用場景的豐富,才是拉動比特幣上漲的主要原因。
▌2.第二次上漲原因:ICO熱潮資金進場
第二次減半後的上漲動力,主要來自於各種ICO、IEO、IFO的發起。
在2016年至2017年期間,以太坊ICO變熱,各類ICO專案層出不窮,不斷吸引場外資金湧入。
其中各種傳統投資機構的不斷入場,進一步催生了2017年的超級大牛市。
其中的最重要的則是2017年芝加哥期權交易所(COBE)和芝加哥商品交易所(CME)開放了比特幣期貨的交易。
可以說,這是比特幣第一次獲得了主流金融市場的認可。
在如此大量的資金進場下,比特幣在2017年5月開始了價格的逐步拉昇,從最低1077美元上漲到2017年12月17號的頂峰19858美元。
所以,總的來說,比特幣價格上漲主要還是基於買方需求增加,未來能夠引起比特幣價格發生大規模上漲的也仍然是需求。
至於為什麼有所謂的減半行情,鑑叔覺得人類都是喜歡總結規律,尋找確定性的。
因為兩次減半之後的一到兩年之後都發生了牛市,就認為減半後一定會迎來牛市,這顯然站不住腳。
畢竟減半才發生了2次,從統計學來講,樣本實在太少,鼓吹減半行情的不是壞就是蠢,可千萬別信。
那拋開減半來看,未來還有哪些情況,會導致比特幣價格上漲呢?
二、未來比特幣會因為什麼上漲?
▌1.避險需求
現在,很多人都認為比特幣是“數字黃金”,具有避險屬性。
所以,在一些經濟動盪、法幣通脹嚴重的國家,比如阿根廷、委內瑞拉、土耳其、南非等,為了避免自己的資產貶值,很多人都會選擇將本國的法幣換成比特幣,導致當地的比特幣交易量大增。
委內瑞拉暴亂
原因也很簡單,伴隨著貨幣危機出現的還有資本外流、外匯管制、股市崩盤、房地產暴跌。
除了透過網際網路購入比特幣,當地人沒有其他可靠的手段做財富保值。
拿伊朗舉例子,從2018年以來,因為遭受美國的經濟制裁,伊朗貨幣里亞爾在外匯市場一落千丈。
伊朗的國民為了保證自己的資產不貶值,會選擇投資比特幣作為其中一種保值手段。
從谷歌指數可以看到,伊朗民眾從2019年以來在谷歌搜尋比特幣的次數逐漸上漲,接近黃金。
也就是說,伊朗的民眾基本上同時在關注比特幣和黃金。
當伊朗出現局勢緊張時,比特幣也會出現一定幅度的上漲,具有很強的相關性。
所以,當有地緣性經濟危機時,也許就是比特幣的機會。
也許有人會問,這次新冠讓全球經濟陷入蕭條,比特幣會不會暴漲?甚至代替美元?
鑑叔覺得可能性不大。
對於全球使用者,比特幣還是小眾金融產品。一旦全面的金融危機來臨,人們的投資首選還是美元、日元、黃金等主流的避險資產。
其次,傾巢之下焉有完卵。
比特幣已經和金融市場難以分割了,如果全球金融都完蛋了,比特幣也不會例外。
▌2.比特幣ETF誕生
目前數字貨幣的總市值為2827.35億美元,而美國股市2019年的總市值是30.44萬億美元。
也就是說,數字貨幣市場對比傳統金融市場相比,發展的空間還非常大。
那麼如果比特幣或數字貨幣市場能夠獲得更多傳統投資者的認可,一定會大大地帶動整個數字貨幣市場的繁榮。
這其中的關鍵就是比特幣ETF,簡單理解就是可以在傳統證券交易平臺交易的基金。
如果比特幣ETF成立,更多的投資者和機構就能夠像買普通的基金一樣購買比特幣。
並且因為ETF投資門檻很低,不像比特幣期貨對投資者有過多的要求,只要開通股票交易賬戶就能夠購買任何數量的ETF。
所以比特幣ETF的一定會帶來很大的資金流入。
然而,目前美國證監會(SEC)一直沒有批准比特幣ETF的申請,主要的理由是比特幣目前價格波動太大,並且不受監管的交易所也會存在操縱價格的風險。
不過,比特幣ETF也並不是完全沒有機會。
目前,美國正逐步把數字貨幣交易所和數字貨幣納入監管,比如火幣和OKEx也都申請了美國的MSB拍照,可以合法進行數字貨幣交易。
說不定某天,比特幣ETF真的可以上線,成為拉開下一輪牛市的里程碑。
鑑叔總結
認為減半能夠出現大行情,其實只是大多數人的人云亦云。
拋開表象,我們還是要深挖內在的上漲邏輯。
總之,減半並不是牛市的直接原因。
未來,比特幣走勢如何,還得多關注需求層面的突破。
當然,也許因為市場大部分人都認可減半行情,確實會在一定程度上促進價格上漲。
但請記著一句話,利好兌現就是利空。