認知套利:投資市場最強的以小搏大

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在聊今天的話題之前,先和大家分享一下對市場行情的看法:

這兩天市場發生了相當大的回撥,比特幣以太坊一天的跌幅達到20%左右,以市場回撥前的熱度來判斷,市場的瘋狂程度還是可控,這只是牛市的回撥而不是牛市結束

在牛市週期裡,這樣的回撥是有利於牛市健康持久的發展的,給市場降降溫,然後再接著下一輪的上攻。

我也再次強調我以前曾經說過的,在牛市中,我們應該期待這樣的回撥,這樣的回撥越多,牛市才會走得越健康、越長遠。

所以我認為大家不要緊張,繼續關注市場,把控住自己的心態。

在牛市中,我們很多時候是不做任何操作的。比如現在,在這樣的行情下,我既不買入任何代幣也不會賣出任何代幣。

那這段時間幹什麼呢?要學習、研究和反思。

最近看到一個關於“認知”的觀點,我覺得很有必要和大家分享。

在生活中,我們有個常識:風險和收益是成正比的,也就是說風險很高的事如果做成了對應的收益可能很高,風險很低的事即便做成對應的收益也很低。

為什麼會這樣?

因為風險越高的事其中包含的未知因素也越多,在大眾看來,只要這眾多的未知因素中有任何一個被觸發,這件事可能就成不了,就會前功盡棄,所以大眾就會自覺避開這類事。

所以從事這種高風險的人就很少,而投入其中的人面對的“潛在”競爭者就很少,而一旦他做成了這類事,他幾乎就成了這個領域的壟斷者從而能獲得驚人的壟斷利益。

最典型的案例就是創業,任何人要創業並且想成功需要付出自己的一切,包括時間、精力甚至個人財富;而創業又是九死一生的事,其中的風險太多,因此這條路上倒下的人是絕大多數,而成功者只是極少數。而一旦成功,創業者獲得的名譽和財富也將是驚人的。

這個道理看上去似乎通行於各行各業,但在我看來,在投資領域有些時候,這個道理並不成立,甚至恰恰相反,有時候一個投資品的風險未必和收益正相關,完全有可能一個投資品的風險很低但收益卻很高。

為什麼會這樣?因為還有另外一個重要因素放大了普通人對這個投資品風險的判斷:這個因素就是認知

不同的人在同一市場環境,面對同一個投資品時,他們的認知不同會導致他們對這個投資品的風險判斷不同。

舉一個大家熟悉的例子:比特幣。

現在它的價格已經到了五萬美元,一方面它的價格已經越來越遠離普通投資者能夠承受的範圍;另一方面如果是資金體量比較大的話,買入和賣出套現都是有一定門檻的,甚至出入金都封卡的風險,不像股市那樣便捷。

隨著比特幣未來價格越漲越高,我相信這兩個障礙對普通投資者會越來越高。因為有這個預感,所以我在去年的文章中曾經反覆提醒大家:普通人投資比特幣的視窗已經越來越小,比特幣最後面向大眾的大門正在一點點關閉。

可市場回到十年前,當它的價格只有幾十美元甚至更低的時候,幾乎所有接觸到比特幣的投資者都是可以承受的,而且投資者能在淘寶上買到。剛剛提到的兩個障礙完全不存在,那時投資比特幣風險幾乎是接近於零的,因為只要我們拿出幾頓飯的錢去投資,即便全部虧掉,這筆損失都不會影響我們的生活。

那為什麼當時接觸到它最後實際投資它的人卻不多?因為巨大的認知障礙,讓絕大多數投資者認為這件事“有風險”。

而投資了它的人日後收穫了驚人的財富,那這筆財富實際來自哪裡?來自這些敢於大膽吃螃蟹的人的認知變現或者說認知套利。

在前面的文章中我說,只要在過去兩年跟著我們一起定投比特幣的朋友,我們的成本低於絕大多數去年才入場的世界頂級投資機構。我們為什麼強過他們?因為我們的認知讓我們套了他們的利。

這種認知的套利在我看來是投資市場獨有的特點,它能讓我們幾乎“一本萬利”,並且這種認知套利的機會經常會出現。

那我們怎麼才能抓住這種認知套利機會?方法只有一個:就是求知若渴、虛懷若谷、無所不包的閱讀和思考。

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