為什麼玩合約最後都是輸？幣圈的投資者應該都瞭解合約，甚至有一部分投資者親身參與過合約的交易，甚至在有些投資者眼裡，合約交易就是發財致富的捷徑，短時間內就可以賺到一大筆錢，但是真正透過合約交易賺錢的人只有少數，那麼，為什麼玩合約最後都是輸呢？接下來鏈報小編就來給大家說說玩合約總是輸的原因。
為什麼玩合約最後都是輸？
缺乏長期戰勝市場智慧，在鏈報小編看來金融二級市場想要長期戰勝市場就需要一套成熟的投資系統，只有按照系統長期機器化操作，才有機會保持長期盈利，下面是一套成熟投機系統，經常虧錢的就要仔細對照，先找找自己為什麼會虧?生病了，找病因，瞎治療或者根本就不治療，只會更糟，不會更好。
投資系統=資金管理+技術+策略+運氣=穩定複利
一、資金管理
資金管理分為兩個點：總體資金管理和下注資金管理
1.總體資金管理
總體資金管理很簡單，就是你手頭有多少現金可以用於投機或者投資，比如你有一百萬可以用於投機或者投資，那你只能用50萬投資，記住無論投資投機都是有風險的，剩餘的50萬就是預防交易中可能隨時出現失誤和風險以及黑天鵝事件。道理很簡單，難的是執行。
2.下注資金管理
下注資金就是前面所講100萬資金中50萬可以用於下注的資金。這50萬怎麼下注，鏈報小編重點講下下注公式，賭場大boos凱利公式：f=(bp-q)/b
f=應投注的資本比例值
p=獲勝的概率
q=失敗的概率
b=賠率鏈報小編=期望盈利/可能虧損
一個簡單的遊戲，扔硬幣，硬幣為正面則得2元，如果反面則輸掉1元，你的總資產為100元，每一次的押注都可以投入任意金額，你會怎麼下注呢?冒險主義者，可能會一次性把100元全壓上，如果幸運，一次正面就可以獲得200元，如果是反面，100元全沒了，你一無所有了。那到底要怎麼下注才合適?
我們不妨用凱利公式來下注，回到上面遊戲，硬幣丟擲正反面的概率都是50%，所以b，q獲勝失敗的概率都是0.5.賠率=期望盈利/可能虧損=2元盈利/1元虧損=2.答案：f=(bp-q)/b=(2✖️50%-50%)/2=25%。
也就是說每次下注的資金最好是25元，有的人可能又洋洋得意來，覺得自己是賭神，要去試下，賭場和你勝率一樣，這種博弈遊戲最終看的是誰的資金多，如果你的資金沒有賭場多，還是省省吧，好好工作可能更好。
回到合約問題上來，合約是加槓桿了的，也就是有的人1萬加100倍槓桿，就是100萬，加20倍就是20萬，以本金是50萬為基礎，你開20倍就是1000萬，總體資金早就大於你的本金了，等於借錢在和交易所對賭，那你不虧誰虧?
f=(bp-q)/b，上面小遊戲，主要是論證下f(投資比例)，p和q獲勝的概率和失敗概率是金融分析技術上探討的問題。
b賠率=期望盈利/可能虧損，在下注中非常重要，因為可期望盈利是一個不確定的，一旦買入可能虧損是一個非常確定的事情，所以止損在投機裡面是一個非常大的學問，一旦沒有達到期望值，到達虧損點，堅決止損才是長期戰勝市場王道。
舉個例子，50萬本金，假設你不懂任何技術，pq勝負概率是50%，做一次期望盈利10萬，允許虧損5萬鏈報小編賠率=10萬/5萬=2.f=(2*0.5-0.5)/2=0.25.50萬本金，你只能用50萬*0.25=12.5萬的資金操作，如果方向相反，你最多也只能承受5萬的虧損。世界很公平，你想賺錢就必須承受風險，期望向來就是未知數，你唯一可控的就是少虧錢，活著提高你的勝率才有機會。
合約幾乎就是對賭不公平的遊戲，即使交易所不出老千，光明正大的靠數學原則你也不是他的對手。
綜上，bp-q>0時鏈報小編投資者可以下注;bp-q<0時鏈報小編投資者不可以下注;bp-q=0時鏈報小編投資者不可以下注。
凱利公式不是憑空想出來的，此公式已經在華爾街得到驗證，也被稱為"資金管理神器"，巴菲特依靠這個公式也賺了不少錢。
二、技術
技術鏈報小編其實不想說太多，放眼全球，大多技術都是馬後炮，金融技術就像武林秘籍一樣，各種派系，也是各種吹牛逼，不過技術和武林秘籍一樣都有自己的優勢，同樣也有自己缺陷。
鏈報小編是《纏中說禪》半個粉絲，也成功用纏論在2017年成功預測熊市來臨，2019年也成功預測底部來臨，有興趣者可以在以往帖子去看，鏈報小編不是想在這證明鏈報小編多神，沒有意義，在鏈報小編看來，技術永遠都是為資金管理f=(bp-q)/b鏈報小編服務的，f=應投注的資本比例值，p=獲勝的概率，q=失敗的概率，b=賠率鏈報小編=期望盈利/可能虧損。
技術好點鏈報小編p獲勝的概率大，買點抓的好，期望盈利點就會增大，f相應變大，最終結果不用鏈報小編多說。
三、策略
策略是一個包羅永珍的東西，不是幾篇帖子可以說完的，定投也是一種策略，不過定投對現金流是有要求的，你如果掙錢能力不行，沒有新鮮血液支撐你定投，基本就不要考慮定投，投機的就不要學定投。
好的技術也是一種策略，技術學好了往往可以做以小搏大的投機，套利也是一種策略，套利就不多講了，高頻交易也是一種策略。
當然還有價值投機也是一種策略，這是需要有眼光的人做的事，有興趣的鏈報小編以後有機會說說。
可以肯定的就是沒有策略，無論你是投資投機基本都是不會有所成就的，更別說合約，所以大多投資者進入市場之前命運就已經決定了，進去也不過是浪費時間而已。
分享一個喜歡做合約朋友的策略故事，給大家一點方向，我想他也不會介意，因為很多策略也不是你們短期能模範的，一朋友，在2018年11月買了2400多個以太坊，並在4個月之內利用小級別機會把以太坊做到了5000多個，在7月份時候成功套現1000多萬，開始買入也就200萬人民幣左右。
之所以，講這個故事，就是要告訴大家，投資一定要有格局和莊的思維，選中一個未來預期可以增長的好品種做長期規劃和佈局，如果你技術好能判斷大致底部，不斷的用小級別增加你的籌碼，最後找一個大級別的機會賣掉，估計連莊家都會被你砸死。
我也經常告訴朋友，做合約就要把自己當作一臺礦機，在下跌趨勢中做幣本位不斷的掙籌碼，在上升趨勢中做幣本位，這樣滾倉下來資金福利起來很快，當然，大部分投資者都是追漲殺跌，套在高位就死守，最後守成股東。
綜上故事都是些策略，在鏈報小編看來窮人出賣自己勞動時間，富人，整天想的都是讓自己資金複利。不要小看複利，如果你一個月可以抓兩個股票漲停板。50萬本金，一年下來資金也可達到400多萬，按複利公式F=P(1+i)^n算，f=收益+本金，p=初期本金(50萬)，i=利率鏈報小編折現率，投資回報率(每月兩個漲停版20%)，n=週期(一年)，f=500000×(1+20%)^12=4458050
當然，複利是一個理想性的公式，投資都是人在操作，都會出錯，不可能穩定複利，所以現實中操作一定會大打折扣。
但是作為合格的投資人就是要保證本金穩定複利，凱利公式就是就保證可下注資金穩定複利的公式。
巴菲特年收益雖然只有25%，很多人可能隨便投下機就是25%，但是巴菲特，利用凱利公式保證本金安全的情況下，年化雖然低了點，但是，沒關係巴菲特活的久，巴菲特大量財富都是50歲收穫的，所以前面鏈報小編說了，投資是一輩子的事，格局放大點，你才會靜下心，保證本金安全情況下，保證資金穩定複利，才是一個合格投資人做的事。
四、運氣
此運氣非個人運氣，是金融市場給所有投資人的市場機會，人的一輩子，又能經歷幾個牛市呢，又有幾個牛市你可以抓住呢?而且你又能在大牛市結束的時候全身而退，雖然，運氣在投資是否成功中佔比1%鏈報小編，不是特別重要，但是人生是比較戲劇化的，有些東西差了1%，還真不行。
玩合約交易有哪些風險?
1.與期貨交易有關的一般投資和金融風險
期貨合約天然帶有所有衍生品的風險特徵，包括投資者的知識門檻，期貨高槓杆投資帶來的風險，與價格相關的風險極高的波動性槓桿、滾動保證金和結算風險，市場有序性的風險。
2.合約機制相關的風險
12B22匯率風險，基於BR的合約價值有可能與的公開報價出現大幅偏離，畢竟作為期貨反映的是BR的未來某一時間點的預期價值。風險敞口的不確定性，由於是新產品，他可能會提供多大程度的價格變動敞口，目前還不能確定。
3.成分交易所風險
世界上不同的司法管轄區有著各自針對和其他加密貨幣交易所，在這個交易所的定價基於加密貨幣交易的國內市場條件有所不同，可能會產生價格風險。
4.作為另類投資品的特定風險
作為特殊的投資品底層資產，是數字貨幣，是一種虛擬資產，尚未得到全球大部分政府的官方認可，可能存在價格波動性難以估值的風險。
5.流動性風險
對手方風險，交易時間和價格限制風險，無保險損失風險。
為什麼玩合約最後都是輸？透過以上介紹，相信大家對於玩合約操作技巧有所瞭解，一般合約交易是用來以小搏大的，是在趨勢中追求高倍回報逆襲之用，因此鏈報小編提醒投資者，能不用合約交易儘量不要啟用，若是非要玩合約，在進行合約交易前，一定要先掂量下自己是否有這個能力承擔最嚴重的後果，如果想要了解更多相關知識，可以關注鏈報，鏈報小編後期會持續更新相關報道！
