吳說作者|Colin Wu
本期編輯|Colin Wu
9月3日，受美國就業資料不佳、導致外界認為加息放緩的情緒，加密貨幣價格暴漲，比特幣來到3個多月以來的最高點（50961美金），以太坊一度突破4000美金。
一個有趣的現象是，過去行情波動時，Coinbase、Binance、Huobi三大交易所，會出現卡頓與宕機。然而在3日晚間，大家發現卻是 Coingecko 和 OpenSea 發生了宕機與卡頓。
從這個細節可以看出，加密世界的流量中心似乎正在悄然發生變化。
壟斷了行情與NFT交易領域的 Coingecko 與 OpeaSea，以及 DeFi 世界的“身份證+微信支付”：小狐狸 MetaMask，正在成為加密行業的三大新貴。
不過，交易所的市值與利潤，依然遙遙領先。Binance+Coinbase+FTX +huobi+Bybit等頭部交易所，市值超過3000億美金，每季度的利潤超過100億美金。從收入角度來說，新貴還遠遠不及交易所，他們的年利潤暫時可能不到10億美金。但從增長的角度來說，交易所的流量在衰減，三大新貴在迅速攀升。
三大新貴表現出了驚人的增長：OpenSea 8 月份累計交易額已達 30 億美元，為前一歷史高點 7 月份 3.2 億美元的 9.3 倍。MetaMask 錢包在 8 月份的活躍使用者數量超過了 1000 萬，相比一年前增加了 19 倍，未來可能成為加密世界使用人數最多的軟體。CMC 被收購後，Coingecko 流量與使用者數迅速增長。
相較之下，傳統交易所正在面臨嚴苛的監管。Binance、Huobi、FTX等，均自我限制了最賺錢的合約交易，2021年7月Huobi營收比6月份銳減53%，Binance二季度利潤約為19.5億美元，較上一季度減少33%。
此外，三位新貴都在各自領域形成了壟斷優勢。OpenSea 佔據了目前最火爆的 NFT 領域的 98% 的交易量；Coingecko 以外，你很難想到勉強可用的行情網站；小狐狸成為了 DeFi 世界的身份證+微信支付，它唯一需要擔心的，也許只是太過強大，進而導致監管與駭客的注意。交易所的觸手在這些領域（NFT、行情、錢包等）被輕而易舉地擊敗。
其中，小狐狸無疑是最具想象力的，正如微信支付與支付寶切入基金領域，小狐狸切入聚合交易領域後，很快就創造了1億美金的收入。過去無數流量平臺心心念念卻又做得無比艱難的聚合交易，小狐狸輕鬆成功。
時勢造英雄，NFT與DeFi的興起，使得新貴們湧現（Coingecko也在DeFi資料方面受到廣泛好評）。但新貴想要挑戰老錢，也沒那麼容易。
第一，他們目前的優勢主要是特定領域帶來的突然增長，進而與中心化交易所差異化競爭，但如果 NFT 或 DeFi 領域出現衰弱，或行業熱點轉移，那麼可能會受到較大影響；第二，目前新貴們的優勢主要在流量領域。而流量如何轉化為營收，又不影響使用者體驗，並不容易解決。盈利路徑交易所已經明確找到，三大新貴們卻還需要辛苦探索。
最後，這三大新貴都沒有發行自己的Token，相信這也是散戶最關注的。
