鍾南山：疫情峰值或在二月中下旬
據環球時報報道，2月11日下午，廣東省醫療隊武漢前方ICU團隊與後方廣州醫科大學附屬第一醫院舉行遠端影片會診。鍾南山院士也應邀參與此次會診，會診中途，鍾南山院士還接受了媒體遠端採訪，在回答環球時報-環球網赴武漢特派記者關於疫情“拐點”的問題時，鍾南山院士表示，現在沒有任何人可以做一個嚴格的拐點預測。
鍾南山院士稱，透過一個數學的智慧分析模型，並結合近日的實際情況進行糾正，再加上現在的氣候等等危險因素，以及現在中央對於“早發現，早隔離”政策的強力執行，可以看到現在全國新增病人數量的趨勢是在慢慢減少。透過數學模型分析，南方地區在二月份中旬以後，或者說到二月下旬，患病人數應該達到最高峰。
很多人擔心返程高峰會引起疫情再次上升，鍾南山表示，他不認為會有一個更高的高峰。首先，因為新冠肺炎有潛伏期，經過春節和延長假期，感染者基本都發病了。此外，現在各個城市都設立了嚴格檢查點，飛機、火車等交通工具也進行嚴格篩查，有症狀的要做核酸檢測，適當隔離。“早發現、早診斷、早隔離是最原始、最有效的辦法，從1月22日開始進行強力干預，現在應該看出作用了。”
主力集中增持大消費
廣發策略戴康表示，當前疫情何時出現清晰的拐點仍有待跟蹤確認，而A股在經歷大跌之後賠率已較吸引，底部已現。
戴康預計，本輪疫情拐點後，前期漲幅較高的行業中，純事件驅動或避險類板塊迎來補跌，但蘊含中期商業邏輯的板塊即使階段性回吐部分漲幅，在產業邏輯支撐下仍具備重新向上動力。
而2月11日，A股市場出現分化，前期相對滯漲的大消費白馬藍籌股紛紛補漲，而前期純題材概念醫廢處理、口罩、遠端辦公、消毒劑等相繼跳水。
從主力資金流向來看，總體呈現向銀行、釀酒、機場、保險、家電等傳統白馬藍籌行業靠攏的確實。
對於短期策略，廣州萬隆表示，首先，高位股儘量不要去盲目追擊了，有看好的標的，保持低吸的節奏。
其次，在方向選擇上，也要結合自身的操作風格來進行選取，比如，穩健型的投資者，可以更加側重於趨勢型的科技股板塊，從中挖掘優質個股的低吸機會。
而激進型的投資者，則可以重點針對低位補漲型的概念和題材進行挖掘追蹤，比如暴力崛起的農業股，疫情影響過程中，掛麵、果蔬、大米、食用油等日常必備品的銷量，也有大幅度增長的空間，所以，農業板塊上漲的邏輯還是較為清晰的，後續大概率還會有短線炒作的空間。
北向資金再度“先知先覺”
而北向資金再度展現了其“先知先覺”的特性，過去10個交易日(截至2月10日)，集中增持了釀酒、家電、醫藥、食品飲料等大消費板塊。
個股方面，過去10個交易日，陸股通資金大多買入貴州茅臺、上海機場、格力電器、中國國旅、伊利股份等白馬大藍籌。科技股方面，寧德時代、科大訊飛、先導智慧等個股淨買額靠前。
前海開源楊德龍表示，市場的機會，一方面可以繼續關注像新能源汽車、科技等強勢板塊，另一方面之前調整較多的一些消費白馬股，也將迎來配置的價值。消費受到疫情的影響是短暫的，並不會改變消費龍頭股長期的投資價值，一旦疫情出現拐點，消費股將重新崛起，賺錢效應也將更加明顯。
後市展望
展望後市，A股市場將如何演變？又有哪些行業會率先修復？
招商策略最新觀點認為，如果病例資料反彈，受疫情影響不大或正面影響的醫藥、計算機、傳媒將繼續佔優。
如果疫情緩和，穩增長預期下，受政策影響較大的金融、地產、建築、汽車等板塊關注度提升，這也是兩會召開前後關注的重點方向；且電子和5G建設相關通訊領域將會佔優，進一步的，受疫情衝擊較大的航空、酒店等板塊也有望迎來資金佈局。
從中長期來看，我們堅信A股正處於2019年開啟的兩年半上行週期，5G技術加持和資訊化需求的增加將帶領科技板塊成為未來幾個季度持續景氣向上的方向。
中信策略認為，2月的“黃金坑”就是2020年的市場底部。首先，疫情對市場和基本面的一次性脈衝影響逐步成為共識；其次，短期波動的背後是政策及時而全面的預期管理；再次，偏松的巨集觀流動性支撐估值，短期難有反覆；最後，“兩融”和股權質押風險可控，受迫性賣出風險低。
海通策略認為，這次市場最終回補缺口重新向上需要後面疫情控制住後基本面資料企穩回升支撐。我們認為牛市的大格局沒變，目前處於牛市2浪調整的後期，急跌後市場要盤整消化，即牛2C會有abc的盤整，最終會迎來牛市3浪，堅守陣地，戰略上保持樂觀。
哪些行業將率先修復？
國金證券認為，疫情對巨集觀經濟的影響是暫時的，特別是在後續對沖政策調節下，疫情對巨集觀經濟的整體影響相對可控。疫情結束後，那些短期受復工復產延期影響的企業加快復工，週期股或迎來修復行情。此外，受疫情壓制的消費需求(特別是服務型消費需求)在疫情結束後或迎來爆發式增長，帶來行業景氣邊際改善。
1、企業加快復工帶來週期股的修復行情
國金證券認為，疫情結束後，國內需求逐步企穩回升，與此同時企業加快復工恢復生產，供需兩旺或帶來週期股迎來修復行情。後續伴隨逆週期對沖政策的陸續出臺，鋼鐵、建材、化工、機械等週期行業或迎來修復行情。
2、被疫情抑制的消費需求後續或迎來爆發式增長
國金證券認為，對於消費品行業，特別是“電影、航空、餐飲、旅遊、商貿”等服務型消費行業來說，疫情結束後，前期被抑制的需求或迎來爆發式增長，需求的回暖將帶動企業盈利和現金流改善。對於這些服務型消費行業來說，疫情的影響只是消費者延期了消費，後續隨著疫情結束，消費需求仍將集中釋放。
廣發策略團隊認為，行業配置更注重中期產業邏輯。(1)短期事件受益、中期產業邏輯支撐的板塊：a。傳媒(影片、遊戲)；b。網際網路醫療、線上辦公；c.IT基礎設施(IDC、伺服器、儲存)。(2)事件影響有限，中期向上邏輯穩固：a。電子(消費電子、半導體、面板)；b。新能源車產業鏈(中游鋰電池與零部件-上游鋰電材料-中游電機電控-電動整車)；c.5G軟體。
國泰君安建材團隊認為需求只會遲到而不會缺席，本次疫情影響經濟結構的變化將向著有利週期的方向，週期被抑制的需求有望於疫情過後趕工填補，並且前期壓制越大，後續需求的釋放力度會越強。
國泰君安房地產、鋼鐵、食品飲料、農業和交運團隊則是認為，一方面行業長期邏輯不改，另一方面疫情會加劇行業分化，落後產能的淘汰反而會因此而加速，中長期角度看更有利於龍頭企業。
國泰君安家電和零售團隊透過覆盤2003年非典對行業的影響，同樣看到了龍頭公司優勢擴大的趨勢，預計此次疫情對家電和零售的需求壓制將主要在一季度集中表現，線上新型消費受影響較小。
