美國監管似乎正在加碼，但業內人士卻開懟美國SEC：別用20世紀的法律監管21世紀的技術，近一個月以來，四家大交易所幣安、Gate、Bittrex、知名加密公司 Circle旗下的Poloniex相繼對美國使用者設限，大批次的停止他們的相關交易服務。
1.Bittrex：42個幣種停止向美國使用者提供交易服務
6月15日，Bittrex公告稱，自6月28日起，美國客戶將無法再訪問部分加密貨幣交易市場(如圖)，這些交易市場將轉移至Bittrex International。
2.幣安：7個以上的幣種停止向美國使用者提供交易服務
6月14日，幣安公告稱，將停止在Binance.com上為來自美國的個人和企業客戶提供服務，其公告稱“將持續對使用者賬戶進行合規檢查”。
當前幣安美國使用者無法獲得AE、HOT、LINK、NANO、ONE、VET和WTC等加密貨幣的交易渠道。
3.Gate：19個幣種停止向美國使用者提供交易服務
6月12日，Gate.io公告稱，基於美國律師團隊的評估，6月30日起，Gate.io將停止為美國使用者提供以下幣種的充值和交易服務： USDT，CNYX，EOS， XRP， TRX， XTZ，BTM，NAS，QTUM，NEO，GAS，XMR，BCN，XEM，WAVES，DCR，ONT，ONG，THETA，TFUEL。
4.Poloniex：9個幣種停止向美國使用者提供交易服務
5月17日，Poloniex公告稱，將於5月30日停止為美國使用者提供ARDR、BCN、DCR、GAME、GAS、LSK、NXT、OMNI和REP的交易服務。
四大交易所對美使用者關停的交易絕大多數為山寨幣，美國作為加密貨幣市場中的重要組成部分，此舉將給這些幣種帶來重大影響，其交易量或將大幅下滑。而美國監管的不確定性或是促成四大交易所作出該舉動的原因。
美國監管加碼Poloniex在一份宣告中直接指出：
“今天的行動(對美國使用者設限)由於美國市場監管的不確定性。具體而言，無法確定美國監管機構是否會將這些資產視為證券。”
幣安CEO趙長鵬在接受採訪時也表示，由於監管不確定性，美國仍然是加密初創企業和大型交易所難以打入的市場。Coinbase，Kraken和Gemini等美國市場領先的交易所已經能夠採用合規優先的方法來維持其運營，這樣做需要很高的運營成本，許多小型初創公司通常無法處理。
雖然，Bittrex、Gate並未給出明確的理由，但很可能也是迫於監管的壓力，特別是Gate.io公告中提及“基於美國律師團隊的評估”，其將停止美國使用者某某某幣種的服務。
在金融監管領域有絕對影響力的反洗錢金融行動特別工作組FATF即將在週五釋出一份闡明參與國應如何監管虛擬資產的報告，這些交易所或不得不在監管來臨之前就主動與這些“危險專案”保持距離。
值得注意的是，以上四個交易所均為取得美國紐約州金融服務部(NYDFS)釋出的加密貨幣經營牌照BitLicense，而Coinbase、Bitstamp等取得牌照的合規交易所並未受到影響。
早在2018年3月，美國SEC就已經規定，加密貨幣交易所必須在SEC註冊，或者持有合法牌照。且根據1934年SEC證券法的規定，目前具備證券屬性的代幣，如果沒有向SEC申請註冊，則會被認定為非法證券。
2018年，美國SEC完成了十幾項與代幣銷售相關的執法行動，SEC多次為他們扣上非法銷售證券、加密貨幣公司及交易所等經營未註冊的罪名。據小蔥此前文章統計，2018年8月至12月，美國SEC發起了12起處罰，其中絕大多數都是因為“未註冊”及“非法銷售證券”。
業內人士開懟美國SEC：別用20世紀的法律監管21世紀的技術雖然美國以“非法銷售證券”的罪名多次對加密貨幣公司或交易所作出處罰與警告，但對於加密貨幣到底是不是證券這一至關重要的判斷卻從來沒有明確的定義。
1946年，美國SEC基於Howey測試，對基於lCO發行的代幣進行認定，判斷其是否具備證券屬性，符合Howey測試的特徵，則可以被定義為證券。該測試主要基於以下四個判斷準則：
1.利用金錢進行投資;
2.投資於一個共同的企業;
3.期望使自己獲得利潤;
4.僅僅由於發起人或第三方的努力。
對此，知名加密公司 Circle 在一篇文章中“霸氣”指出，應停止用20世紀的法律監管21世紀的技術：
對於Circle來說，一個明確的、前瞻性的加密監管框架的核心，應該是將數字貨幣代表為一種全新的金融工具，而不是被簡單地歸類為證券、商品或是貨幣……我們還不斷敦促立法者不要再用二十世紀的法律來監管二十一世紀的技術。舉個例子，決定加密資產是否可以作為證券進行監管的主要判斷依據，竟然是1946年美國最高法院制定的“Howey 測試”。
Circle還指出，“在美國SEC監管框架中，列出了於與評估數字資產是否為證券有關的25個特徵和考慮因素，但在其應用中沒有給予任何權重……不過如此多的因素沒有明確的權重，使得美國SEC更容易確定數字資產是否應該被認定為證券進行監管。”
換句話說，Circle的意思可能是指，把某種幣認定為證券或不認定為證券都是美國SEC自己的“自由”。
Circle補充道，“另一方面，美國SEC監管框架中有11個因素集中在功能性上，這些功能與提供和銷售加密資產有關，因此不是證券。但是，這11個因素中沒有一個屬於決定性因素，實際上這25個因素中的任何一個都可以用於支援加密資產是證券，但11個因素中沒有一個是能夠證明資產不是正確的必然證明。”
對於美國SEC針對加密貨幣如此模稜兩可、“裹足不前”的監管態度，一些金融、法律方面的從業者和部分政客都對此表達了一定的不滿。
5月24日，美國國會議員、華盛頓特區代表Tre Hollingsworth和Darren Sotoh聯合另外4名國會議員向美國國家經濟委員會主任Larry Kudlow發出了聯名信函。信函中指出，幾十年前的法律很難適用於新型的技術，缺乏監管透明度可能會抑制投資。
Kik正面與美國SEC“開戰”除了Circle外，社交公司Kik更是和美國SEC正面剛的“典範”。
Kik是加拿大一款面向年輕使用者群體的輕量社交軟體，自稱是“西方微信”。2017年9月，Kik在以太坊上發行了代幣Kin，計劃募集1.25億美元。
然而，Kin剛發行的第3天，就收到了SEC的警告：Kik在沒有取得證券發行權的情況下銷售Kin，已經違反了證券法。但Kik並不服氣，其創始人Ted Livingston喊話SEC稱：Kin是一種貨幣，而不是證券。
於是，2017年年底，Kik開始和SEC進行了一場沒有結果的馬拉松式談判。Livingston在5月28日的直播中表示，我們用了18個月花掉超過500萬美元嘗試與SEC合作。
Kik方面表示，這次是代表整個加密貨幣行業和SEC進行鬥爭，Livingston希望透過這次訴訟來督促SEC對數字貨幣進行新的Howey測試，確定哪些數字貨幣歸屬於證券。
