作者 |深鏈六六
編輯|門人 運營 | 小石頭 風清揚
就像神功修煉到最後，永遠有一層看不見的屏障，中心化交易所們現如今也遇到了這個難題。
2020年，馬太效應在交易所賽道中表現得愈發明顯，強者愈強，壁壘森嚴，新型交易所難以實現進一步的跨越。
交易所們很焦慮。
為了謀求新的突破，面對市場出現的各種熱點，交易所們都想緊緊的握在手中。
前有合約和帶單，後有Filecoin，為了突破這一層屏障，交易所不敢懈怠。
而今，DeFi火了，交易所又一次開始了突破的嘗試。
「瘋上DeFi幣」
最近一段時間，DeFi很火。
今年6月以來，DeFi領域的借貸協議Compound推出“借貸挖礦”，其治理代幣從最開始的18.5美元左右迅速飆升至377美元左右，漲幅超過20倍。
短時間內的巨大利潤，一瞬間點燃了整個幣圈，DeFi熱度劇增。
8月24日，DeBank資料顯示，以太坊DeFi協議鎖定資產總價值突破83億美元。
DeFi概念大熱，中心化交易所們不甘示弱，爭相上線DeFi專案代幣以及合約產品。
前有COMP以近乎每天一所的速度，短短兩個月上線52家交易所。後有YAM一天上線5家交易所，CRV幾乎被HBO同步上線。
拿7月27日出現的YFI來說，短短2個月左右就被包括幣安、火幣在內的56家交易所上線，甚至YFI的分叉幣種YFII，都上線了23家中心化交易所。
有人說交易所之間的競爭，歸根結底是資本競爭、流量競爭和產品技術的競爭。在資本和產品技術旗鼓相當的情況下，流量之爭成為各大交易所關注的焦點。
也有人說，2017年，流量之爭可能來自ICO；2019年，流量重點在IEO；2020年，DeFi則是交易所流量獲取的新的增長點。
更有人將DeFi比作了2017年的ICO，認為誰掌握了DeFi，誰就能在即將到來的牛市中佔據先機。
為了這個先機，交易所們“前赴後繼”。
2020年初時，DeFi的總市值大概在8到9億美元，但是從5月開始，DeFi突然間像嗑藥一樣，市值開始一路飆漲，接連突破20億美元、40億美元，再到現在的121.27億美元，這個數字已經和USDT的市值相當。
根據區塊鏈資料索引公司The Graph的最新資料，DeFi月查詢數量在6月份突破10億次。此前幾個月，The Graph託管服務上每日查詢量處於2000萬到3000萬次，但在6月份，每日查詢量達到4000萬到6000萬。
而據谷歌趨勢顯示，今年7月以來，全閘道器於DeFi詞條的檢索量開始突飛猛漲，從此前的46漲至最高100。
如此巨大的流量，在馬太效應愈發明顯，交易所鬥爭陷入內卷，存量博弈的今天，對於交易所而言，其重要意義不言而喻。
「 交易所在焦慮什麼？」
DeFi的火熱，吸引了越來越多的人參與，而作為去中心化金融的產品，使用者們在參與過程中，往往會選擇諸如Uniswap等去中心化平臺。
如果中心化交易所不在自己身上開設入口，那麼白白的使用者流量，就會繞過交易所，直接流入DeFi平臺。
高額的市值，不俗的潛力以及不容忽視的使用者流量，都成為了中心化交易所選擇上線DeFi專案的理由。
另外，DeFi專案一般都會優先上線Uniswap等平臺。但與此同時，Uniswap這些平臺往往也存在著各種各樣的缺陷，一定程度上，對使用者而言並非是最佳的選擇。
而這也為中心化交易所上線DeFi專案帶來了契機。
相較於傳統交易所，Uniswap等去中心化交易平臺，操作複雜，滑點不穩定，Gas費用高，在以太坊擁堵的情況下，使用者無論入金還是提取都需要較長的時間。
此外，在Uniswap上，並不需要對平臺上的使用者進行KYC/AML稽覈，也沒有建立對平臺上交易的專案代幣的稽覈機制，所以也由此導致Uniswap上有大量詐騙專案出現，一定程度上也傷害了使用者在Uniswap上的體驗。
而在中心化交易所上線DeFi專案，一方面能夠為使用者提供更為簡潔的參與渠道，另一方面，交易所完善成熟的稽覈機制，也能進一步將DeFi裡的“害群之馬”剔除。
比如，火幣於8月13日，火幣上線DeFi專區，使用者只要在火幣上，就能完成對各種DeFi產品的購買。
此外，儘管有點姍姍來遲，但8月26日，OKEx也上線了DeFi交易專區。
因此，無論從DeFi自身而言還是中心化交易所對自身利益的考量來看，中心化交易所上線DeFi產品似乎已經成為不可逆的發展態勢。
其實，除了上幣以外，諸如HBO在內的諸多中心化交易所，更是早早的就開始對DeFi專案的“攻城拔寨”。
「中心化交易所的DeFi戰爭」
今年8月3日，火幣成立DeFi Labs管理新基金，據悉將投入數千萬美元的自有資本來展開對DeFi相關專案的研究、投資和孵化。
創立投資部門，成為繼上架DeFi代幣之後，交易所佈局DeFi領域的又一方式。
OKEx在DeFi上也有佈局。
例如OKEx的公鏈OKChain，不僅支援DeFi應用的釋出，甚至還能允許任何使用者在鏈上釋出自己的去中心化交易所。
OKEx CEO JAY表示：OKEx一直都在關注DeFi的生態發展，早在2019年就對接MakerDao的DSR，為使用者提供服務，目前也與Compound團隊就Oracle應用展開相關合作。未來會透過OKChain、USDK、OKB等多種方式為DeFi生態提供更多的彈藥。
相較於火幣和OKEx，其實幣安早早就開始了對於DeFi的佈局。
2019年，基於幣安公鏈的去中心化交易所DEX上線，截止今年7月底，幣安DEX總共上線110種代幣，135個交易對，累計交易總額已經超過了8億美元。
再加上今年5月，幣安推出了可程式設計擴充套件，相容以太坊生態的幣安智慧鏈。
眾所周知，DeFi的爆發離不開公鏈，而高市值、應用最集中的公鏈毫無疑問是以太坊。
透過幣安智慧鏈對以太坊的相容，幣安同時也完成了對DeFi領域的攻城略地。
此外，幣安的平臺幣BNB，也在幣安進軍DeFi中發揮了作用。
6月10日，Kava DeFi借貸平臺CDP上線，而BNB成為了第一個加入Kava DeFi平臺的抵押品資產，同時，Kava還從自身增長基金會中拿出384.8萬枚Kava直接發放給參與抵押BNB並貸出USDX的BNB持有者。
在此之後，8月6日，OKEx CEO Jay Hao表示，下半年將加快OKDEX建設OKB生態DeFi領域等推進速度。
然而，值得注意的是，據非小號資料，在目前統計的31個DeFi專案中，火幣和OKEx分別上線了12、13個交易對，幣安多一點，有16個交易對。
但與一些二三線交易所動輒上線20個以上DeFi幣種相比，三大頭部交易所反應有點稍顯滯後，這其中，既有三大交易所求穩的態度，但也反應出中小型交易所謀求破局的急切心態。
“MXC抹茶就像DeFi領域的黃埔軍校。”有玩家這樣告訴DeepChain深鏈。
MXC抹茶可以說是最早佈局DeFi市場的交易平臺，在過去半年裡，首發上線了包括YFI、NEST、COMP、 AVA、STONK、OKS、DF、BAL等在內的多個DeFi專案。
但在此之後，DMG、BAL被OKEx上線，NEST被火幣、霍位元上線，而COMP、YFI等明星幣種更是被各大交易所爭搶。
MXC抹茶在DeFi領域辛辛苦苦的“播種”但卻被各大交易所“摘了桃子”。
譬如8月13日，火幣和幣安同時上線JST，風頭一時無二。但事實上，MXC抹茶早在5月7日就上線了JST。
眼看著自己親手種植的果實被其他交易所一個一個的“奪走”，不甘心的MXC抹茶特意釋出了一個清單，上面羅列了MXC抹茶上線DeFi幣種的時間以及三大所上線的時間，以此來向使用者傳達：自己比三大布局DeFi的時間早太多了。
一年前，去中心化交易所還是一片蠻荒之地，今年乘著DeFi這波風口徹底崛起，交易量連創新高。與這一攻勢形成對照，不少中心化交易所昔日風光不再，陷入流量驟減、經營困難的境地，一場行業大洗牌在所難免。
「CeFi焦慮，躬身入局」
儘管MXC抹茶在這一輪DeFi的“上幣競賽”中，頻頻被其他交易所截胡，但MXC抹茶曾表示，此前上線DeFi產品更多是出於面對DEX的威脅帶來的防禦性佈局。
只不過沒有料到DeFi會有如此強勁的表現。
事實上，行業內，像MXC抹茶這樣對DeFi心存警覺的交易所還是少數，更多的中心化交易所（CeFi）一直以來並沒有把資金體量和流量都十分弱小的DeFi放在心上。
不過，雖然目前DeFi和CeFi的市場體量差別巨大，不在同一個量級，但是在某個細分的領域，雙方是有機會達成平手的。
比如在資產交易領域。
據Dune Analytics資料顯示，今年前六個月以太坊上DEX交易量達到近30億美元，這已經超過了DEX去年一整年的交易量。
儘管從目前來看，中心化交易所已經佔據了絕大部分的市場份額，去中心化交易所只是小打小鬧，既沒有形成規模，制度也不太完善，使用起來也不夠流暢，功能不夠豐富，生態不夠完整。
但其實，DeFi的問題也只是因為其處於早期階段而已。
要看到整個去中心化金融正在慢慢發展，業務範圍也在慢慢擴大，經過幾次極端行情的考驗之後，各種風控措施也在慢慢的完善，雖然還遠沒有到達完美的境地。
而且，在資產交易領域，DeFi有著獨一無二的優勢，它能極大的提高交易的效率，降低交易的成本。
也正是看到DeFi的發展潛力，目前許多中心化交易所一方面在透過與DeFi深度合作以求得到更好的發展空間的同時，同時也在進行著CeFi與DeFi結合的嘗試。
當你無法消滅對方的時候，那麼成為對方的朋友便也成為了一個可選項。
以三大交易所公鏈為例，無一例外都把DeFi作為了重點發展方向。幣安公鏈主攻DEX，並投資了不少DeFi團隊；OKChain把DEX、DeFi、智慧合約都作為重點發展方向，並且也將於未來不久推出OKEx DEX；而對火幣而言，火幣公鏈目前透露出來的重點發展方向只有一個DeFi。
DeFi是否會取代CeFi這個問題或許很難回答，但對於交易所而言，這場關於DeFi的“戰爭”或許會綿延許久。
