如果我們進一步抽象來看，與其說YFII的「本土友好型」設計吸引了諸多中國社羣中的YFI使用者，不如言之為中國DeFi精英社羣自立門戶，以集體意志分叉了YFI並助推了它的成功。
作者：碳7、江小漁
編輯：江小漁
出品：碳鏈價值
「流動性挖礦」引爆了DeFi領域。
自6月15日Compound推出流動性挖礦以來，包括Sythetix、Aave、Balancer、Curve、NEST等在內的十餘個專案紛紛跟風。與之相伴，DeFi整體鎖倉金額幾乎一路直線拉昇。截至北京時間8月10日，整個DeFi市場的鎖倉金額已經高達51.3億美金，繼續創下歷史新高。
DeFi鎖倉金額｜來源：Debank
與此同時，DeFi市場的使用者總數也呈拋物線態勢上升。據Dune Analytics統計顯示，截至8月1日，DeFi使用者總數接近30萬，相較6月15日新增約5萬人。
DeFi使用者總數｜來源：Dune Analytics
在這股熱潮中，YFI系無疑是其中最引人矚目的。
定位為「DeFi收益聚合器」、被稱作「DeFi晴雨表」的yearn.finance在7月中旬上線後鎖倉金額曾超過4億美金，即使在挖礦活動結束的當下，其鎖倉金額仍然保有近1.7億美金，在DeFi Pulse中排名前十，其治理代幣YFI一度錄得1500倍的漲幅。
01
分叉史中的罕見成功案例
除了驚人的財富效應，令YFI更為出名的是那場引發了加密行業所有人圍觀的分叉。
在YFI上線兩週後，由於對YIP-8提案上產生了不可調和的分歧，YFI部分社羣成員（主要是中國社羣）宣佈將對專案進行分叉。7月27日，YFI的兄弟YFII上線，中國社羣戲稱YFI為「大姨父」，YFII為「二姨父」。
由YFI分叉而來的YFII，同樣有著亮眼的資料：據Etherscan資料顯示，截至8月10日，YFII一池+二池的鎖倉金額接近1億美金，其代幣價格曾錄得1128美金的高位。換言之，YFII同樣帶來了驚人的財富效應。
在YFII的「成功示範」下，YFII的「兄弟們」很快橫空出世，例如YFIII、YYFI……這些YFX系列的專案令人眼花繚亂；不過，它們誕生沒多久便淪為了騙局，並迅速走向死亡。只有YFII保留了下來，並活躍至今。
在加密貨幣長達十一年的歷史上，分叉事件不可謂不多，但99%的分叉幣最後都走向了衰亡。在中國社羣分叉出YFII時，很多圍觀者都認為這種故事必然會再度上演，YFII既不可能戰勝YFI，也不可能有什麼發展。然而，兩個多星期過去了，YFII體現出了強大的生命力。無論是社羣活躍度，還是社羣推出新玩法和新產品的頻率，抑或是參與鎖倉的玩家，一樣也沒落下。
YFII是分叉史上的一個特殊現象。
這是中國社羣頭一次在分叉國外優秀專案取得勝利。在YFII之前，能在加密貨幣社羣引起廣泛關注的只有BCH。那一次，以吳忌寒為代表的大區塊主義者分叉了比特幣，裹挾著大半個礦圈參與了「硬戰」，投入的金錢以億來計，最後卻還是以慘敗收場。在硬分叉比特幣不久後，BCH社羣內部便陷入了分裂。澳本聰瓜分了三分之一的社羣成員，分叉出了BSV；而在其他反對澳本聰的成員中，劉昌用發起了FreeCash專案，就連吳忌寒的戰友楊海坡，最近也宣稱將對BCH進行分叉……
一個四分五裂的社羣，自然不能給專案帶來什麼前途。事實上，大多數分叉專案最後的命運，也是敗於共識的衰亡。
然而，YFII成功了。這件事值得我們仔細研究：為什麼YFII能夠成功分叉？為什麼YFII後面的分叉幣失敗如此之快？YFII的經驗是都可以借鑑和複製？成功分叉後的YFII，如今和最初的YFI專案處於一個什麼樣的關係？
筆者結合公開資料與對YFI系社羣的觀察、採訪，試圖釐清YFI系社羣競合幕後的動因、亮眼資料背後的邏輯，以及當我們將其置於流動性挖礦、DeFi發展後勢的語境中，這些故事是如何發生的。
02
一場「民族主義」分叉：「法國大革命式」與「退出騙局式」
「看不起中國人....要為國爭光！」
「他們越打壓，我們越勇敢。」
「這就是別有用心的國外中心化DeFi黑幫幹我們，但社羣沒有給國人丟臉！」
以上發言出自向來以「富有自由平等開放精神」自居的加密社羣，他們在YFII被Balancer, Metamask等海外數幣產品標記為scam後群情激憤，相信類似言論的傳播也正是讓YFI主要分叉幣YFII「引發業界關注」的契機。
YFII的誕生，起源於YFI社羣那份沒有透過的YIP-8提案。根據最初的設計，YFI代幣總量為3萬枚。由於最初YFI只是一個名不見經傳的社羣型專案，因此YFI的代幣開採者大多是創始人Andre的朋友，以及和其關係比較近的資方機構。所以，在YFI幣價暴漲並在整個加密社羣走紅後，後來者很快就發現，初期開採者已經變成了既得利益者。於是在7月下旬，社羣成員 merkjeffery提出了增發提案。雖然該提案得到了 80% 以上的支援率，但因為總得票率僅為 9.73%，未達到最低要求 33% 從而失效。
YIP-8提案的得票率低有很多原因。其中一個不可忽視的因素在於，在YFI代幣的持有者中，很少有人會心甘情願看著自己手中的代幣被稀釋。然而，後者來覺得這樣的遊戲對自己是不公平的——尤其是中國社羣的DeFi玩家們。由於東西方社羣彼此之間存在縫隙，這個純粹誕生於西方的DeFi專案，從一開始就沒有中國玩家的位置。當姍姍來遲的中國玩家抵達現場，才發現遊戲裡幾乎已經沒有了自己的容身之地。
於是，新來的社羣成員以防止 YFI 被前期巨鯨控制為由提出對 YFI 專案進行分叉，代號為 YFII。YFII 採取YIP-8提案中類似於比特幣的減半增發機制，保證代幣分發到社羣成員手中。YFII 總量 6 萬枚，三個 Pool 各 2 萬枚，每個 Pool 初始狀態 1 萬枚，每 7 天產量減半，據 DeFi 使用者為各個 Pool 提供流動性的份額分配對應比例的 YFII。YFII 將在未來 10 周內完成全部分發。根據社群資訊，YFII 未來將採用與 YFI 不同的產品思路。
在某社群對YFII的討論中，部分人認為YFII的出現並非「分叉」，而應該被定義為「造反」，因為它是在奪取yearn生態的治理權而非單純產品、程式碼層面的fork。數字文藝復興基金會董事總經理曹寅稱：「這很像法國大革命，YFI裡邊開三級會議，但是沒有透過YIP-8提案（因而導致了YFII的出現）。」
03
怎麼看待分叉？YFI團隊：從排斥到競合
面對這場突如其來的分叉，YFI社羣內部也炸鍋了。
YFI創始人Andrea在分叉初期於社羣中暗示，YFII可能不會有較大的適用範圍，而且YFII的TVL（鎖定價值）還是要流向yearn。這個說法代表了在YFII誕生之初，YFI社羣內部一些人的觀點。他們不看好分叉專案的發展，認為這樣的行為沒有太大前途。
截至撰寫本文，YFII社羣仍然在建設屬於自己的流動性池子。
不過，YFI社羣的看空並沒有阻止YFII社羣的發展。值得注意的是，YFII社羣很快就建立了初步的治理，產生了11位持鑰人。從Andrea的推特來看，YFI與YFII社羣的KOL似乎進行了愉快的溝通，Andrea開始轉發YFII的meme，甚至還在YFI社羣中提議將yearn.finance的收益分配給包括YFII在內的其他社羣分叉幣，並表示如果該提案透過，YFII持有人將與YFI持有人在yearn.finance社羣中享有一致的治理權。
Andrea對YFII態度轉變，主動轉發後者meme｜來源Andrea推特
不得不說，Andre本人確實是一位很有區塊鏈精神的DeFi創始人。他雖然建立了這個專案，但是自己卻毫無保留地將這些代幣，以「流動性挖礦」的方式分發了出去，自己沒有做預挖。這也是YFI能夠在加密社羣中走紅的一大原因。在YFII社羣與Andre進行積極的溝通後，雖然他的專案被分叉了，但他依然能夠以開放的心態接受。如果這裡的人換成Justin Sun，那估計會有一場好戲看了。
然而，儘管Andrea對YFII示好，但西方的加密社羣仍然對YFII專案表示懷疑。Balancer起初將YFII認定為「scam」（詐騙）；在撤掉對YFII「scam」的認定後，他們仍然保留了「風險提示」。根據YFII社羣中的分享，他們仍然在與Balancer進行溝通。
YFII在Balancer上的流動池仍然被貼著「risky」的標籤
西方加密社羣對YFII的審慎態度不是沒有道理的。在YFII之後，又衍生出YYFI、YFIII等被指為「退出騙局」（scam exit）的專案，其中某些專案完全就是用來割韭菜的資金盤。
YFII社羣KOL Dovey Wan在社群中指出，分叉幣YFIII就是一個ERC-20的空殼，沒有任何實際內容，而其他分叉幣YFFI，YYFI也都毫無社羣支撐、高度控盤（單個地址持有90%以上的代幣），在一波拉盤後跑路。這無疑平添了外界對於YFI系的疑慮。
不過，在質疑中，完成革命的YFII建立了社羣的初步秩序。他們組建著自己的全球社群，吸納著社羣成員的意見，擁有著自己的開發團隊，不斷更新程式碼。像Compound、Aave這樣的明星DeFi專案，也前來找他們合作。在外人看來，他們終於算得上是一個專案，而不是一個騙局了。
從「分家」初期至今，YFI和YFII社羣已經形成了魔幻的競合狀態：一邊是你方唱罷我登場地角力鎖倉金額、幣價、使用者數等指標，並試圖將雙方分離；另一邊是兩方創始人/KOL們又表現出十足的合作意向，共謀發展。期間，中國社羣一度又表現出濃烈且荒誕的「民族主義」情緒，但在建立好自己的根據地後，YFII又開始吸納國際成員，試圖走向國際化。
04
為什麼YFII成功？為什麼YFX失敗？
講完了YFI和它的分叉幣們的故事，一個重要的問題出現在我們眼前：為什麼YFII的分叉能夠取得成功？而YFII之後的分叉幣則走向了失敗？
1、YFI系爆火的雙驅輪：「虹吸效應」+「數量剋制」
在總結YFII成功的經驗之前，我們先來看看為什麼YFI系列產品能夠爆火——其實也就是YFI為什麼會爆火。
「流動性挖礦」是典型的「一幣兩面」之事，使用者或許能在其中收穫高達數十乃至百倍的可觀收益，但同時需要適應頗高的操作門檻，在DEx、穩定幣、借貸、資產等多個門類的DeFi產品、協議中輾轉騰挪。
對於大多數使用者來說，如何適應Uniswap AMM（自動做市商）機制，如何為Sythetix、Balancer、Curve等注入流動性以獲取其代幣或手續費分成，如何透過Aave, Compound等獲取借貸收益...皆非易事。
yearn.finance便是將上述複雜的流動性挖礦機制簡易化，使用者透過向該協議提供資產以獲取YFI代幣，而該協議將透過預先設計的演算法在Aave, Compound等不同協議間幫助使用者捕獲價值，賺得收益。
對於yearn.finance來說，它能夠“不太費力地持續”在幾個「DeFi 巨人」身上「吸血」，而使用者則可以享受「一站式投資」的便利（相較此前的流動性挖礦機制而言）。筆者認為，這是YFI系在鎖倉金額、代幣價格方面表現亮眼的關鍵因素。
截至8月6日，YFI與YFII（從左至右）的獨立地址數變化情況｜來源：Nansen.ai
陡峭的使用者增長曲線更是佐證了這種模式的獨特與有效性。根據區塊鏈資料服務商Nansen.ai的統計，YFI與其主要分叉幣YFII的獨立地址均呈現總體持續走高趨勢，截至8月6日，YFI的獨立地址數達到4214個，YFII的獨立地址為2000個，已經分別約為Compound同指標的1/5與1/10。
在yearn.finance能夠捕獲諸多DeFi產品、協議價值的基礎上，其代幣YFI的數額稀少且控制增發的特點也為其價格、鎖倉金額等指標上揚提供了支撐。
據區塊瀏覽器Etherscan，YFI代幣的數目為3萬枚，YFI社羣還於8月2日以61.26%的反對率否決了增發代幣的提案（YIP 30)；其主要分叉幣YFII的數額同樣為3萬枚，另據安比實驗室審計報告，YFII主要分叉代幣YFII還增加了定期自動減半機制。
YFI代幣分發過程｜ Flipside Crypto
在硬性數值指標之外，創始人Andre的專案理念和個人聲譽一定程度上也為YFI系的成功提供了加持。與同行推出的「流動性挖礦」一般由投資機構「預挖」部分不同，YFI代幣分發遵循了0預挖/預售的的原則，使用者透過為協議提供流動性/二級市場夠買以獲取代幣。這種相對公平的設計，為YFI在加密社羣內贏得了初步聲譽。此外，由於 Andre本身就是加密社羣早期成員，因此有一部分比特幣社羣早期成員為其搖旗吶喊，這些都奠定了專案成功的基礎。
2、YFII分叉成功的原因
在上文，我們已經提到過「民族主義」這個詞。不錯，與YFII有所不同的是，YFII濃厚的中國色彩是其增長的獨特動力。
YFII 專案11位持鑰人普遍具有鮮明的中國背景｜來源：gov.yfii.finance
區塊鏈開發者Tina Zhen向加密行業媒體Decrypt表示，YFII上線不久後，此前在CeFi（交易所、礦池甚至數幣對沖基金）中的中國從業者紛紛衝入該專案。Decrypt認為，該專案中文友好型的設計為中國本土諸多投資者打破了語言的限制，幫助他們進入DeFi領域。
實際上，支援YFII專案的中國玩家，很可能就是那麼一兩個微信群的群友。
但如果人們還記得比特幣和以太坊的歷史，就應該對這個現象感到非常奇怪。如今，如果有什麼人提出要分叉出一箇中國社羣的比特幣，或者中國社羣的以太坊，只會被人認成騙子。然而，何以在YFII身上，這個故事就能夠講通？又或者，為什麼中國人沒有分叉其他成功的DeFi專案，例如Compound、Uniswap？
問題的關鍵，出在「利益分配」四個大字身上。
所謂的「民族情緒」，掩蓋的是「利益分配」問題。比特幣雖然是由某些講英文的外國人發起的，但最大的獲利群體之一，便是中國的礦工。此外，中國極客也是最早探索和傳播比特幣的群體之一。許許多多中國人，因為比特幣改變了自己的命運，甚至實現了財富自由。因此，根本沒有人在乎比特幣是不是一箇中國專案，更多人思考的還是捍衛自己的利益。
雖然在2017年，以吳忌寒為首的大區塊鏈主義者（其中許多都分佈在中國）選擇分叉了比特幣，然而，沒有人會因為吳忌寒是一箇中國人就支援他。更多中國社羣成員認為吳忌寒的分叉侵害到了自己的利益，因而選擇了倒戈到Core那邊。而Core組織裡幾乎沒有什麼中國人。
同樣的，如果YFI社羣從一開始就有中國人參與，有一群中國人從中受益，這場硬分叉很可能就不會成功。就算一開始沒有中國人參與，如果在中國社羣想要參與進來的時候，YFI原社羣同意增發，照顧後來者的利益，那硬分叉也會胎死腹中。正是因為「先富起來的人」沒有照顧到後來者的利益，所以後來者不把這群人視作一個社羣的成員，而是轉而fork程式碼並組建自己的社羣。
如果我們進一步抽象來看，與其說YFII的「本土友好型」設計吸引了諸多中國社羣中的YFI使用者，不如言之為中國DeFi精英社羣自立門戶，以集體意志分叉了YFI並助推了它的成功。
YFII的成功案例，分別從正面和反面給予了我們啟發：
從正面來看，什麼樣的分叉能夠成功？在一個不夠國際化、既得利益者照顧不好後來者利益、但又取得了快速成功的專案上，最這樣的專案進行分叉最容易成功。所謂不夠國際化，指的不是專案方成員分佈不夠國際化、社羣成員不夠國際化，而是指利益分配不夠國際化。比特幣的利益分配是非常國際化的，無論是在北美還是歐洲，無論是在中國還是俄羅斯，全世界的極客們都參與到比特幣的早期挖礦和傳播中來。這樣，就不可能存在某個國家的比特幣——這本身就是一個非常可笑的概念。
所謂快速取得成功的專案容易被分叉成功，這很好理解。如果一個專案不成功，那就沒有分叉的必要；如果一個專案一步一步走向成功，那何時分叉它的時機就很不好掌控，此外它的社羣成員又非常穩定，那就更不容易分叉。只有快速取得成功的專案，它的社羣不穩定、分叉它有利可圖並且容易引起FOMO，因此適合分叉。
最後也是最重要的：如果一個專案方代幣的分發機制，解決不了既得利益者和後來者之間的利益衝突，那它就非常容易引發分叉。後來者完全有動機，藉著開源的程式碼和自己組織社羣，建立一個全新的專案。當這種利益分配和國別聯絡在一起，那就更糟糕了。受制於國家與國家之間語言不通的問題，一個純粹由某國人運營的專案，顯然更貼近該國人民的使用體驗，因而更容易受到歡迎。
從反面來看，作為一個成功的專案方，如果你想避免分叉，那就應該事先設計好代幣分發規則，避免社羣在較短的時間內就形成既得利益者。就像此次的YFI，總代幣數量為3萬枚，但是在不到20天的時間裡，就分發了超過20%的代幣。這樣一個輕易形成的既得利益群體，勢必會阻礙社羣的進一步發展。
3、YFII之後代幣失敗的原因
在YFII代幣之後，為什麼其他系列代幣失敗了？
其實這還是可以用「利益」二字來解釋。
在分叉後，中國的精英DeFi玩家基本都參與到了YFII專案中。正是得益於這些精英們的加持，YFII能夠在一週左右的時間斬獲數千個地址、合約安全性審計透過、鎖倉金額一度超越YFI等亮眼成績。自然地，主導這場分叉運動的參與者們獲得了可觀的回報。這又進一步刺激了後繼者的入場——YFII五個微信社群中每日接近「傳銷式」的熱情便是佐證。
透過YFII，他們的訴求和需要基本得到了滿足。他們自身就是YFII的社羣主體。此時，再度分叉出來的YFIII、YYFI等專案，根本就沒有社羣基礎；換而言之，他們其實根本就沒有社羣。
分叉專案是沒有投資人的。如果沒有社羣，那就意味著沒有人願意為它做開發、做產品。如此一來，分叉者複製出一套和YFI一樣的程式碼，又有什麼意義呢？使用者看著兩款一樣的產品，為什麼不去人多聲譽好的地方玩呢？
由於缺乏實際的需求群體，YFII之後的YF系列專案，最後都淪為了龐氏騙局。從它們的失敗上我們可以看到，程式碼可以抄襲，但社羣不能租借。對於DeFi專案來說，社羣的重要性不言而喻。
