EIP1559 部署一週,除了32000 ETH 被銷燬還發生了啥?

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作者 | 布勞克琴

編輯| 門人 運營 | 小石頭

8 月 5 日 20 點 34 分,以太坊網路區塊高度達到 12,965,000,倫敦升級正式啟動!這是一次備受以太坊社羣矚目的升級,隨著升級的順利完成以及網路銷燬的 ETH 數量不斷飆升,以太坊社羣歡聲雀躍,V 神以及一些核心社羣成員在 Youtube 直播間中也笑逐顏開,觀看直播的粉絲都自覺亢奮地將「ETH TO THE MOON」打在了公屏上。

EIP1559 部署已順利過去一週,現在或許是我們回顧這階段,以太坊生態的各種資料基本面變化的好時機。

「 EIP1559 部署後的資料洞察」

1. 總銷燬量 & 價值

截止 8 月 12 日 20 點 34 分,EIP1559 剛好部署一週整,在這一週裡,以太坊網路共銷燬約 32,000 ETH,價值約 1 億美元。

一週時間,銷燬瞭如此驚人的數量/價值,也使得不少人看多 ETH。

不過需要知道的是,EIP1559 部署後,為了讓以太坊區塊容量保持 15M Gas,礦工需要把 Gas Limit 上調至 30M。由於升級完成後,依舊有部分礦工沒及時調整該引數,所以會導致當時的 Gas 價格稍微偏高,銷燬速度也會有所偏快,據瞭解,當時倫敦升級完成不到 6 個小時內,網路已經銷燬近 2000 ETH。2. 歷史走勢:ETH 銷燬量、平均 Gas 價格、ETH 增發率

接下來,我們綜合來看看,EIP1559 部署完成後的這一週裡,以太坊網路的 「ETH 銷燬走勢」、「平均 Gas 價格走勢」以及「 ETH 的增發率走勢」。

ETH 銷燬走勢 | 來源:Dune Analytics

平均 Gas 價格走勢 | 來源:Dune Analytics

網路 ETH 的增發率走勢 | 來源:Dune Analytics

綜合上圖,我們可以瞭解到,在這一週內,大體上:

• 網路基礎費用(Base Fee)在 30~60 Gwei 區間震盪;平均 Gas 費用在 35~70 Gwei 區間震盪;結合可知,網路交易小費(Tip)在 5~10 Gwei 區間震盪。

• ETH 的平均銷燬速度差不多為 150 ETH 每小時,即一天約為 3600 ETH。根據平均基礎費用推導銷燬數量的公式(x Gwei ⇒ x*100 ETH/天),即平均基礎費用約為 36 Gwei。

以太坊核心開發者、EIP-1559 聯合作者 Eric Conner 此前表示,EIP-1559 將以太坊的年通貨膨脹率從 4.2% 降低到 2.6%。值得一提的是,從 ETH 的增發走勢圖中,我們可以知道,在此前有三個瞬間,ETH 進入了通縮狀態。

當然,主要原因還是由於網路 Gas 價格的暴漲導致部分割槽塊的區塊獎勵小於區塊中銷燬的基礎手續費,而這種瞬時的 Gas 價格其實主要都是由於瘋狂的 NFT 搶購導致的。

以 ETH 的增發率走勢圖中的第一個峰值為例,當時大概是 8 月 6 日凌晨 1 點左右,即 EIP1559 部署後 4 個小時內,以太坊網路的基礎費用飆升至 207 Gwei,以傳統手續費模式看來,Gas Price 飆升至 400 Gwei,而背後的始作俑者是由於 NFT 專案 COVIDPunks 的瘋狂搶先鑄造所推動的,而在單單一個小時內,COVIDPunks 專案所消耗的 Gas 費用已經排到以太坊網路的第一名,共花費了近 663 ETH。

COVIDPunks 手續費消耗排名第一 | 來源:etherscan.io3. EIP1559 後,我們能期待的以太坊經濟資料

講到 ETH 的通脹發行,這裡不得不提及一下 8 月 8 日以太坊2.0研究員 Justin Ðrake 對 「 EIP1559 上線後以太坊的相關經濟預測」:

Justin Ðrake 預測了 PoS 合併的三種可能時間點:樂觀估計為 2022 年 2 月 1 日、可能性最高為 2022 年 3 月 1 日,保守估計為 2022 年 4 月 1 日。

另外,結合 EIP1559 的手續費銷燬以及 PoS 合併後的相關經濟引數,Justin Ðrake 預測,理想狀態下,未來 ETH 的供應上限可能為 1.2 億,並且在 EIP1559 的銷燬作用下,ETH 有望實現通縮,在 11 年內總供應縮減到 1 億。並且在 PoS 發行以及手續費收入的綜合下,參與 ETH2.0 質押的年化收益率區間有望為 8.4~19.8%。

Justin Ðrake 對 EIP1559 上線後以太坊的相關經濟預測4. EIP1559 交易佔比:交易不一定都是 EIP1559 手續費模式?

首先,我們要知道,完成倫敦升級後,以太坊主網仍然是向後相容舊的交易格式的,舊的交易格式中的 Gas 價格會自動轉化為「基礎費用+小費」格式,Gas 價格支付完基礎費用剩餘的都將作為小費支付給礦工。(不管是不是需要這麼多小費,所以舊模式所付的費用可能會偏高。)

透過上圖我們可以知道,其實「 EIP1559 交易佔比」這個指標的波動很大,但總體上,「 EIP1559 交易佔比」集中在 5~20% 區間,特別是早期,佔比基本上低於 5%,越往後佔比總體才逐漸上升。

這個也不難理解,由於手續費向後相容,部分錢包廠商尚未上線更新 EIP1559 手續費模式,隨著後續更新的跟進,交易佔比自然會逐漸提升。

「 EIP1559 社羣觀點」

對於這次 EIP1559 的部署,有喜聞樂見者,也有反對者。反對者中除了礦工這種直接利益相關者外,也有從經濟理論出發的以太坊社羣成員(這裡以以太坊愛好者主理人阿劍老師為代表)。

支持者的核心相關觀點基本如下(基本上也就是 EIP1559 的好處):

• 最佳化使用者體驗:實現以太坊網路交易手續費的穩定性以及可預測性。

• 基礎手續費的設計能夠解決「經濟抽象」問題:以前交易手續費為零或者手續費不是以ETH代幣的形式,礦工也可以進行打包(會以其他形式賄賂補償礦工);但是現在的 EIP1559 手續費模式,交易必須包含基礎手續費。

• 完善 ETH 代幣經濟模型:以前 ETH 只是作為效用代幣,在以太坊生態中充當手續費的作用,即使由於其基礎貨幣的地位,也能間接捕獲一些貨幣溢價,但無法直接捕獲以太坊生態發展的價值;但是現在銷燬基礎手續費的設計就能完善這一缺陷,生態越繁榮將銷燬越多 ETH 手續費,形成良性迴圈,完成 ETH 代幣的價值捕獲。

• 總而言之,就是銷燬 ETH 能夠減少流通量,利好 ETH 持有者,所以社羣基本上都十分支援。

而反對者的核心相關觀點基本如下:

• 剝奪礦工獲得基礎費用的本質是一種強制稅收,不符合基本的經濟學原理,是一種長期的隱患。

• EIP-1559 實際上並不能實現其願景目標,反而會給系統引入不必要的屬性。

存在正反兩種觀點其實是一件值得慶幸的事,這樣可以避免我們過於盲目。當然,對於 EIP1559,社羣大部分人都是支援的,特別是現在 EIP1559 已經部署,那麼我們至少得了解反對者的論點論據,在實踐中觀察提醒,畢竟這一切也都是實驗,沒人敢保證 100% 成功。

「 近期以太坊生態洞察」

1. NFT + GameFi 主導網路

隨著以 Axie Infinity 為代表的 NFT 鏈遊的火爆,NFT 交易市場再次活躍,資料基本面再創歷史新高,在 NFT + GameFi 熱潮的推動下,以太坊生態擺脫了之前的“熊市氛圍”。

在幣價方面,截止筆者撰稿時,ETH 從前期低點 $1700 一路上漲至 $3200 附近,漲幅接近一倍。在每日約 3600 ETH 銷燬的興奮劑助推下,市場對後市行情再次樂觀。

由於現在 NFT 交易市場 OpenSea 基本是 NFT 交易的主戰場(7 月份市場份額佔有率高達 96.3% ),所以對於 NFT 市場的火爆,我們可以從 OpenSea 近期的資料基本面中窺得一二。

在 7 月份, OpenSea 的月交易量超過 3 億美元,月 NFT 出售數量超過 45 萬,月手續費收入超過 2 千萬美元,這三項資料指標都是過去單月平均資料結果的兩倍以上。

在 8 月份,截止 8 月 11 日,OpenSea 的成交量已經超過 7 月份的總成交量的兩倍,在這 11 天裡,OpenSea 的活躍使用者已經遠超 7 月份的總活躍使用者,超過 8 萬活躍使用者。目前 OpenSea 交易市場的總交易使用者量已突破 20 萬。

OpenSea 月成交量 | 來源:Dune Analytics

在 EIP1559 部署後,以太坊網路中的 ETH 銷燬貢獻排行榜中,OpeaSea 基本也穩排第一。

2. 期權看漲 & 交易情緒升溫

在倫敦升級前夕,ETH 未平倉期權持有量以及交易量明顯上升,另外絕大多數 ETH 期權交易為看漲期權,而且這種看漲情緒不是 EIP1559 推動的短期投機看漲。

根據 Deribit 資料,8 月 6 日,到期日為次年 3 月 25 日的以太坊看漲期權成交量飆升,達 27,870 張,名義價值為$77,702,396.1。其中數量最多的到期日為次年 3 月 25 日的看漲期權行權價為 $50000 和 $40000,分別成交了 12,764 張和 12,509 張。

根據 Alternative 資料顯示,近一個月市場也逐步走出了恐慌情緒區間,當前已經處於貪婪情緒區間。

市場貪婪恐慌情緒走勢 | 來源:alternative.me3. EIP1559,助攻以太坊超越比特幣?

今年 ETH 各方面的優越表現,更是強化了「以太坊超越比特幣」的敘事。

當前比特幣的年通脹率約為 1.8%,而以太坊當前的通脹率已降低至 2.6% 左右,未來 PoS 實施後,更有可能實現供應上限,甚至通縮。而且在以太坊如此強勢的生態加成下,以太坊超越比特幣在一些人看來似乎不再是天方夜譚。

不過,截至撰稿時, ETH-BTC 的匯率在 0.07 上下浮動,若以太坊市值想要超越比特幣,匯率至少得上漲 129%,漲至 0.16045。

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