自從數字HB行業出現後，在投資玩家的眼中，股票已經不是高風險的品種，數字HB才是。因為除了大量的專案不靠譜外，還有其他方面的隱患威脅著我們投資的安全，就比如說交易所。一般來說，交易所的風險有這麼幾個方面：
一、被盜的風險
我們以近期處於風口浪尖的Bitfinex（B網）來說，其前前後後已經被盜四次。
第一次被盜
B網的前身是一家名叫Bitcoinica的數字HB交易所。它成立於2011年，最初的定位是想成為一家提供複雜加密交易活動的平臺，並且為使用者提供槓桿交易服務。但是僅僅在成立一年時間之後，他們就遭到了駭客攻擊，導致超過4.3萬個BTC被竊（當時價值約合20萬美元）。據說，此次被盜很可能是有內鬼參與。
第二次被盜
然而就在這次被盜事件發生後的短短几周之後，第二起被竊事件又發生了，這起被竊導致超過1.8萬個 BTC被竊（按照當時的價格接近9萬美元）。這起事件最終導致Bitcoinica交易所關閉，後續的案件訴訟中有提到其創始人周同可能是一系列盜竊事件的幕後黑手。
第三次被盜
就在Bitcoinica交易所倒閉一年左右，B網上線了（由於B網的原始碼和Bitcoinica高度重合，所以，許多人懷疑，B網就是Bitcoinica的“重生版本”）。但是就在2015年5月，這家“新”成立的交易所遭到駭客攻擊被盜約1500 BTC。
第四次被盜
2016年8月，B網“再次”遭到駭客攻擊丟失了近12萬BTC，損失金額超過6000萬美元。而此次，B網最後竟然讓投資者“分攤”36%的損失，這意味著有大約2160萬美元的被盜資金的苦果需要投資者默默嚥下。
二、資不抵債而跑路
大家都知道銀行最怕的就是擠兌。這是因為它實有的金額並不等於儲戶存的金額，所以若所有的儲戶一起來提現的時候，銀行就沒有這麼多錢來支付。而數字HB行業的交易所，現在也在玩這個遊戲。
首先，交易所中的幣量未必有那麼多。當我們付出真金白銀來購買比特幣時（以比特幣為例），交易所手中未必就有這麼多量的比特幣。具體做法是，它並不將真實的比特幣轉到你的賬戶上，而是先給你記賬，只有當你要提幣的時候才可能從其他地方購買並再支付給你。這樣做的好處就是，它可以利用你的資金來他用。
曾有人做過統計，目前大約只有1100萬的比特幣在流通。但是讓人不解的是，市場上所有交易所中的比特幣總量竟然達到了4000萬。為什麼會憑空多出這麼多的比特幣？我想答案不言而喻，唯一的解釋就是，交易所正在玩銀行的那套把戲。
其次，許多朋友提現時，交易所總會用各種理由來延遲推脫，其中的道理也是一樣，直白點說，交易所用1塊錢在做10塊錢的生意。那麼這種把戲一旦玩脫手，其後果就是，交易所資不抵債而跑路！
三、監管的問題
此次B網事件，主要的原因在於和他們合作的銀行出了問題（據和B網合作的銀行Crypto Capital自稱，有一筆資金被ZF凍結。趙東為此在微博上不斷為B網叫苦，甚至認為是美帝要搞垮USTD的陰謀）。
無論這個原因是否屬實，至少有一點我們是可以肯定的，數字HB和法幣互動的問題：由於擔心洗錢等問題，主流銀行不願意為B網這樣的加密貨幣交易所提供服務，而若沒有了傳統銀行支援，B網就無法支援客戶提款服務。所以，交易所無奈之下，不得不使用“銀行服務提供商”Crypto Capital的服務（並非真正的銀行）來處理法定貨幣存款和取款業務。
但是Crypto Capital的操作手法是，在各國銀行開設大量賬戶，而這種做法會引起監管當局的關注，只要被認定存在可疑行為就會被凍結。
四、“荷爾蒙的衝動”
交易所作為數字HB鏈條中極為重要的一環，其肩負著專案稽覈、監管、交易、資金安全的重要職責。而若沒有一定的監管或者職業操守，那麼它們很容易就會被“想賺錢”這種“荷爾蒙衝動”所迷惑，從而做出種種有損行業發展的事情出來。
就比如，最近“按耐不住寂寞”的位元兒也終於上線平臺幣和IEO。原本其口碑一直不錯，而這次由IEO破發而引發的維權，讓其信譽一落千丈，甚至網傳翰林跑路的新聞。
以上就是數字HB交易所環節所面臨的種種隱患。我們需要思考的是：
01
被盜4次這種奇葩現象不僅僅是在B網一家交易所身上發生，若從整個行業來看，交易所被盜的情況比比皆是。
那麼這些事件真的是如交易所所說“被盜”了，還是另有隱情，對於我們投資者來說不得而知，也無法查證。而唯一能夠確定的就是，以比特幣為代表的有價值的專案，它們最大的問題不在於其自身，而是在於交易環節。
數字HB從生產到應用，其中間有很多個環節，而這些環節中交易環節則存在著極大的安全問題。那麼如何去壓縮、最佳化這個鏈條，降低各個環節的風險（如去中心化交易所）是我們必須要面對和思考的問題。
02
此次B網事件中，從網上的報道看，B網和tether可能也是“受害者”，其中牽扯到了合規的問題。由於比特幣強金融的屬性，觸及到了國家的金融利益和安全問題，ZF在無法消滅比特幣的情況下，唯有考慮去加入並影響它。但很遺憾的是，ZF至今也沒有拿出一個很好的方法去影響它，所以，比特幣就這樣一直處在不明不白的灰色地帶。但是，無論對我們投資者還是ZF來說，這個問題總會要也必須找到解決方法
03
我們可以肯定的是，Tether和B網之間一定是有貓膩的，尤其是tether，由於其自身賬目不透明，遭到質疑是非常正常的（彼得早在去年10月份在《USDT這把“達摩克利斯之劍”已經在搖搖欲墜》就曾做過分析）。未來Tether的市場份額會不斷的被其他穩定幣所蠶食，而對於我們投資者或者行業來說，有更多的穩定幣來競爭則是大大的好事，我們應該樂見其成！
04
很顯然，交易所這種“被盜”、“資不抵債”等等的風險並不容易解決，它將長期伴隨著我們並且誰也不知道黑天鵝會什麼時候，在哪裡爆發。所以，我們要做的就是：將你的基石幣提到錢包中，自己的財富百分之百的由自己掌握，而再不濟也要放到大牌的、頭部的交易所中。
05
作為行業玩家，我們要密切關注納斯達克等這樣傳統交易所的舉動，一旦這樣體量和有影響力的金融機構入場並能夠交易比特幣等數字HB，那麼，對行業來說是極大利好（至少我們所擔心的上述問題，在這些交易所中都不在是問題），而同時對目前的交易所會有極大的影響，其平臺幣的價值將會大打折扣！
那麼在這種清楚如何操作呢？
對於基金（股市中彼得只玩基金），要用5年的時間來衡量，現在大可放心繼續定投。
對於數字HB來說，基石幣不但不賣，而且只要有錢就買如，大家可以把它當做十年前的房地產來投資，目前的資金就是首付，時間就是槓桿，那麼過幾年後你再來看看。而對於主流幣或其他山寨幣，可以做波段，該拋掉就要果斷拋掉，畢竟已經漲了幾倍了。
結 語
風險提示：數字HB市場風險很大，空氣幣、傳銷幣、資金幣較多，文中的內容僅為彼得個人所思所想，不構成投資建議。請朋友們謹慎投資！
我是彼得，一個有思考的價值號，助你成長和收穫！
