伴隨著比特幣價格的大跌大漲以及各國監管的頻頻發聲，作為其底層技術的區塊鏈也隨之成為了市場熱議的話題。簡單來說，區塊鏈是一種去中心化的、共享和加密的分散式賬本技術。它有三個顯著特點：去中心化、可追溯、不可篡改。因此，技術具有交易自主化、節約監管成本、絕佳保密性和安全性的優點。藉助於這些優點，區塊鏈技術被認為是繼蒸汽機、電力、網際網路之後，下一代顛覆性的核心技術。而業內人士也認為，區塊鏈技術最適用的場景之一就包括金融領域。在目前區塊鏈技術所涉及的行業中，金融行業的佔比最高，其中包括了銀行、證券業和保險業。瑞信近日的報告指出，2018年是區塊鏈技術發展的關鍵一年，一些行業的區塊鏈解決方案將投入生產，尤其是支付和貿易金融領域。過去一年，區塊鏈技術在金融領域的應用越來越廣泛。2017年12月，瑞銀、瑞信、巴克萊等宣佈測試基於以太坊的資料質量控制專案，為今年1月3日正式施行的歐盟金融監管新規MiFID Ⅱ做準備。這意味著銀行將依靠區塊鏈來審查和反饋資料的準確性，而不是第三方機構。摩根大通董事長兼CEO也公開表示，雖然對比特幣不感興趣，但是他看好比特幣背後的區塊鏈技術，他表示：“區塊鏈是一種很棒的技術。我們會使用區塊鏈，而區塊鏈將在許多方面起到作用。”那麼，區塊鏈技術在金融領域的使用會出現在哪些場景中呢？下面我們就來淺談其在三個領域的應用：1.證券交易

買賣股票和證券通常涉及許多中間商，比如經紀商和股票交易所。透過區塊鏈建立非集中化和分類賬簿可加速交易程序，提高交易準確度。以區塊鏈最初的應用——比特幣為例。比特幣的交易過程中，是在點對點網路廣播交易資訊，再加入至區塊中意確保其安全，形成不可改變的區塊鏈。其中一些比特幣可以被賦予特殊的屬性，與珠寶、藝術品、汽車或者股票債券之類的資產相關聯。在這種情況下不同的資產可以使用區塊鏈來進行交易。一年前納斯達克宣佈將區塊鏈技術納入交易系統的計劃。其表示：“區塊鏈技術將被用來擴充和增進納斯達克私有市場平臺的股票管理能力。這將提供‘促進發行、轉移和管理私有公司股票的有效全電子化服務’。區塊鏈技術將可以代替公正辦公室的角色。”2.智慧合約有人認為，如果網際網路技術解決的是通訊問題的話，區塊鏈技術解決的是信任問題。利用安全和費用低廉的優勢，區塊鏈技術可自動執行商業合約和協議，不需中間商的額外成本就可強制合約各方履行相應條款。知乎上有一個形象的例子。比如A和B賭NBA總冠軍，A說是勇士，B說是騎士，A和B各押注20元。但雙方互不信任，也不信任任何公證人，他們就可以用區塊鏈技術來解決，寫一個智慧合約，兩人分別把20元錢打到智慧合約的賬戶裡，獲取比賽結果後，就會自動按照事先雙方都同意的程式碼執行。

如今一些企業已經嘗試將智慧合約應用於包括壽險和租房業務在內的領域。3.跨境支付以跨境支付為例，在現行環境下，跨境支付中的每筆交易不僅需要在本銀行記錄，還要與交易對手進行資金清算和對賬等，這導致跨境支付中的業務處理速度慢，中間結算成本高，支付效率低，同時還存在相當大的支付風險。而透過區塊鏈的去中心化、信任關係以及資訊不可更改特性，區塊鏈技術將大大減少資金結算時間，還能降低金融機構承擔的現金和擔保的數額，從而降低結算風險。這在國際交易中顯得尤為重要，因為相對於目前來說這些交易需要數天才能完成，但使用區塊鏈技術幾乎即刻就能完成。2017年年底，招商銀行就曾宣佈聯手永隆銀行和永隆深圳分行成功實現了三方間使用區塊鏈技術的跨境人民幣匯款。據招商銀行介紹，這是全球首筆基於區塊鏈技術的同業間跨境人民幣清算業務。風險

上述這三個場景看起來都很美好，但真正執行起來同樣具有許多風險和問題。比如在跨境支付過程中，需要將資金從一個國家用區塊鏈技術錢包轉制另一個國家，如果其中一個錢包供應商倒閉，或被駭客攻擊令相應的加密貨幣被盜，則可能沒有銀行會對此負責，償還損失。即便加密貨幣順利轉移，要兌換成當地法幣也可能面臨匯率波動的風險。尤其是企業的跨境支付，由於金額更大，這些風險也就更大。而將區塊鏈技術應用於證券交易的一大挑戰則在於區塊鏈的可擴充套件性。由於具有如此多的節點，儲存大量的資料成為一大問題。而因為每個區塊都以密碼與上一個相連，全網對所有交易稽覈並儲存就需要大量的計算能力。至於智慧合約，我們可以從一個案例來看到其中的問題。2016年5月以太坊區塊鏈成立了沒有僱員、完全由以太坊區塊鏈電腦程式碼控制的去中心自制組織（DAO），並眾籌了價值5000萬美元的加密幣，然而成立三週後就被攻擊並盜取了5000萬美元的加密貨幣。攻擊者為投資者之一，而他的行為在技術上並不構成違法，也不是通常意義的網路攻擊，他只是發現了由於合約程式中的用語疏忽造成的一個漏洞。其實這在傳統的合約中也經常發生。無論是記錄在紙上還是區塊鏈中，做到措辭完美無缺都很困難。前景當然，這些問題都並非無解，而是有待解決。獨特的性質使得它不僅有潛力最佳化現有市場，也有能力重構市場和創造新市場。但是，理想和現實之間仍然還有很長一段路要走。

根據德勤2017年年底釋出的一份報告顯示，2016年，在程式碼庫GitHub上，有26000個與區塊鏈相關的專案程式碼釋出，相比之下，2015年只有不到15000個區塊鏈專案被建立。而2017年，僅僅前6個月，GitHub上已經建立了近25000個專案。一面是大家對區塊鏈技術的瘋狂追逐，另一面又是無數專案的無疾而終。德勤報告顯示，2016年建立的26885個專案中，目前只有8%還在活躍，且區塊鏈專案的平均壽命是1.22年。總之，面對區塊鏈，我們需要更多的思考和實際應用的指引。區塊鏈技術從概念走向應用前景廣闊，但整體還不成熟，因此還沒有看到大規模的金融區塊鏈應用（非類）上線，雖然嘗試很多，但還難言普及。對於看到區塊鏈技術潛力的企業來說，重要的是把握先機，成為積極的開發參與者，或與相關機構合作。