這是一個在10年內從0億美元上升到2000億美元的新興資產類別，沒有風險投資支援，沒有IPO，沒有公司實體，沒有創始人，也沒有純粹的開源機構在維護。在美國，Ross Ulbricht因為建立比特幣自由市場，而被美國判處兩次不可假釋的無期徒刑，外加40年有期徒刑。
而真正的加密貨幣，作為貨幣體系的替代，對當前體系構成了真正的威脅。對它們來說，比特幣絕對只是褻瀆和冒犯，以至於它幾乎不值得深思。比特幣挑戰了最重要的特權：透過通貨膨脹和鑄幣來融資。
迄今為止，加密貨幣，主要是比特幣，已經開始影響央行的政策。把一個自由貨幣市場和網際網路發行軌道結合起來，你會得到一個具有病毒性的效應。以下是加密貨幣對國家影響的幾個方面。
首先，正如Gina Pieters（2016）指出的那樣，比特幣流動市場的存在，對那些依靠資本管制來保持有管理匯率的國家構成威脅。
比特幣給阿根廷和類似的國家帶來了問題；它使規避資本管制變得更容易。如Pieters和Vivanco（2016）所述，政府對全球准入的比特幣市場的監管往往是不成功的。如Pieters（2016）和圖4所示，比特幣匯率往往反映的是市場匯率，而不是官方匯率。如果比特幣所涉及的資金流足夠大，所有國家都將擁有不受限制的國際資本市場。
比特幣是一種在全球範圍內交易的高流動性貨幣，正如Pieters博士在另一篇論文中所討論的那樣，比特幣對匯率操縱也有實際的影響，即使政府公佈了匯率，比特幣交易依然可以用來計算當地貨幣的“街頭價格”。比特幣正迅速成為一種通用的衡量標準。
一個例子是：在委內瑞拉，釋出有關玻利瓦爾（Bolivar，委內瑞拉法定貨幣）的“街頭價值”的資訊是非法的，因為該國政府對其法幣的保持嚴格控制。在委內瑞拉，DolarToday（實際在邁阿密運營）是最受歡迎的匯率跟蹤網站，該網站使用LocalBitcoins交易來獲得隱含的以美元計價的Bolivar Soberano（一種雪茄煙）的市場價格。
毫不意外，全球最具活力的p2p比特幣市場往往出現在存在資本管制、主權貨幣高度通脹或政府變化無常的國家。來自Matt Ahlborg的一項基於LocalBitcoins資料顯示，比特幣在俄羅斯、委內瑞拉、哥倫比亞、奈及利亞、肯亞和秘魯的人均交易量最大。
有人說，貨幣競爭就像戰勝熊市；你只需要戰勝你跑得最慢的朋友；美元可能不會受到比特幣的威脅，但全球幾十種通脹率最高的貨幣絕對會受到威脅。
如果一個人認為比特幣只是一種垃圾：這往往反映了一個人是否意識到了由通貨膨脹和不可靠的銀行系統帶來的惡毒影響。反對比特幣呼聲最高的人只會暴露他們的無知和英國中心主義。（藍狐筆記HQ注：anglocentrism，英國中心主義，指以英格蘭為中心的（尤指歷史影響、文化影響方面），這個詞帶有貶義色彩，Anglo原指英國人的祖先“安格魯”人，後泛指英國人，英格蘭）
事實上，Raskin、Saleh和Yermack在對土耳其和阿根廷貨幣危機的分析中證實，加密貨幣在發達國家之外的地區具有最直接的適用性。
乍一看，中本聰的願景並沒有實現，目前只是成為了一個新的選擇而已，而且大多數人並沒有選擇使用。然而，當仔細看看發展中國家時，情況就有點不同了。[…][土耳其和阿根廷]是比特幣誕生後的首次出現的貨幣危機，因此它們是研究數字貨幣對不穩定主權貨幣的影響的案例。根據這些例子得出的推斷，很可能說明中本聰的願景已經實現。儘管私人數字貨幣並沒有取代美元，但它們的存在可能會產生反事實的影響，因為它們的存在是對財政政策和監管政策的制約。
具體來說，Raskin、Saleh和Yermack發現，有點不足為奇的是，“公民從私人數字貨幣中獲益”，特別是透過一種新的多樣化選擇，即“為公民創造福利收益”。
關鍵的是，作者還發現
[T]私人數字貨幣，透過創造一種替代當地法定貨幣的方法來約束貨幣政策。這種對貨幣政策的作用，可以降低通貨膨脹，並帶來更高的投資回報，進而促進更多的地方投資。
正如《經濟學101》所說，透過引入競爭對手來打破壟斷（政府實際上是貨幣市場上的地方壟斷者），對消費者來說市場會更加公平。以前面對沒有其他選擇的情況下，公民被迫以本地貨幣進行儲蓄，以及容忍通脹。
而現在有了一個有效的出口，公民可以選擇退出地方貨幣制度，這將給中央銀行帶來巨大的損失（出售本地貨幣會增加貨幣流通速度，並加劇通貨膨脹）。因此，比特幣的存在實際上是給央行帶來了貨幣限制，否則央行可能會追求具有毀滅性的貶值水平。
不是為懦夫準備的
由於風險極高，重塑貨幣體系實際上是一項極其令人不愉快的任務。它需要非理性的熱情以及對未來堅定願景的承諾和堅持。由於這項任務存在的艱鉅性，以及它對國家構成的生存威脅，只有最堅定的人才有可能承擔這項任務。相信山寨幣的人，最大的錯誤不是上錯了車，而是沒有足夠的信念，他們販賣了一個連他們自己並不真正相信的夢想。
枯燥乏味的基調從金字塔頂層滲透到整個組織架構。因此，差別開始顯現：“深水區”持有者的“社羣”在加密貨幣貶值的時候反而相互敦促購買更多，而彈性的投資者群體則擁抱波動並保持信念。從表面上看，比特幣及很多采用區塊鏈技術的克隆專案是相似的。
主要的區別在於靈魂。這並不是說其他的專案是不道德的，或者選擇了一套比較差的價值觀，而是它們完全是虛無主義的。這些專案，在他們眼裡，表面的進步和創新，比建立長久、非國家化的機制更加重要。
當然，追逐利潤的動機驅使許多人轉向了比特幣。然而，更深層、更原始的東西也驅使著比特幣支持者們，即建立一個並行的、可靠的金融體系，這個體系是功能性的、開放的，獨立於政府或無需誰負責任的公司。當然，這種動機並不僅僅驅使比特幣支持者們在行動。
對於那些可能的替代品來說，事實並非如此。對於新興的加密貨幣創始人來說，他們的成功就是退出。預售代幣；加價；在二級市場上銷售代幣。推出一個新的區塊鏈的原因很簡單；在現有的所有產品中，貨幣擁有最大的TAM（總體有效市場，Total Available Market），並且透過發行新貨幣、和保留一些承諾的份額來擁有其中的一小部分。但財富並不能總是激勵人，尤其是當它的獲得是以犧牲潛在支持者為代價的時候。進行預售並不能贏得千百萬支持者教條式的、堅定的支援。
正如Taleb所說：別告訴我你的想法，給我看看你的投資組合。BlockOne是最好的例子。BlockOne是EOS的創造者，也就是未來的區塊鏈2.0，但為什麼它剝離了自己的資金，選擇在資產負債表上持有140000 枚BTC呢？
唯一重要的問題
經過十年的實驗、錯誤配置的資本和各種傲慢自大，我們已經從價值增值中吸取了寶貴的教訓。科學家和工程師們的技術實驗中充滿了堅持的味道：
“如果我們能建立一個更高效、更高效能的資料庫結構或抵抗sybil攻擊的演算法，我們就能創造出最終能夠獲勝的加密貨幣。”令人驚訝的是，這種想法至今仍然盛行。但這是無可救藥的缺陷。從零開始打造一個全新貨幣體系，最重要的不是技術實施細節，而是能夠對以下問題提供令人信服的答案：
· 是什麼讓你有權創造一種新貨幣，並對其命運能夠產生重大影響？
· 你為什麼選擇拒絕所有替代方案，而且提議採用你自己的替代方案？
· 你的權威從何而來？
· 在分配這筆新資金時，你如何體現公平和機會平等？
· 當連美聯儲都容易成為政治俘虜時，你如何確保該體系不受腐敗毒害？
比特幣對所有這些問題都有清晰明確的答案。但它的模仿者沒有，它們不僅沒有合理的答案，它們的創造者甚至不知道這些是需要考慮的問題。
我們現在知道，實用型代幣是嵌合體。這並不需要天才的發現，但現實中的實踐已經開始了。實用型代幣的世界類似於一個摩擦外匯交易，不需要像今天這樣的州際旅行，但需要從一個商店到下一個商店。實用型代幣實際上是慘淡的倒退，現在好多了，因為他們已經被現實拒絕了。唯一值得創造的加密貨幣是那些以貨幣為目標的；而這必然需要向國家傾斜。
但要與國家針鋒相對，需要數千萬上億的頑固份子相信一套穩定的價值觀，並願意投入資本來支援。聰明的加密領域原生派和新的拜占庭容錯演算法的修補，不能激發和贏得人心。
一定存在一些核心的價值觀是能夠超過其他所有的。行業內大多數貨幣多元主義者，都以“支援創新”等陳詞濫調為自己的立場辯護。但這是毫無邏輯的；如果他們拒絕比特幣這樣的現任者，並鼓吹一些替代的專案，他們也將面臨來自左翼加密進步人士的反對。
“為什麼選擇x作為區塊鏈2.0？為什麼不是p，q，或r？“這個問題很有說服力。如果自己選擇專案的價值觀，都沒有深刻而清晰的具象化，除了沉沒成本之外，就不需要對所謂進步的替代鏈進行辯護了。出於必要，進步派也會變成反動派。
價值觀使比特幣與眾不同
那麼，比特幣支持者們所珍視的這些價值觀是什麼？比特幣主義是一種新興的政治和經濟哲學，融合了奧地利經濟學、自由主義、對強勢財產權的重視、契約主義和個人自力更生的理念。一些自由主義者會對社會契約理論感到厭惡，認為它是強制性的（因為一個人實際上並沒有在出生或成年時簽署政治契約）。
比特幣就不是這樣了，沒有人是預設需要做什麼事情的：它為潛在使用者提供了一個相當明確的合約。你有權、但沒有義務參與這世界上最透明的、可審計的、不受貶低的、明確定義的貨幣體系。
其他我認為比特幣至關重要價值包括：廉價驗證（以便任何人都能參與）、完全可審計性（因此沒有意外的通貨膨脹）、發行公平性（無論身份如何，每個人都為其BTC支付了“完全市場價格”，無論是在交易所還是透過挖礦），向後相容性（軟分叉優先於硬分叉），當然還有開放的驗證者集合，以防止驗證者串通、導致的不可避免的審查。向你最喜歡的比特幣替代品提出問題吧：激勵專案的價值是什麼？如果它們存在的話，你會注意到，它們通常被弱化；創新比一致性更重要。
因此，比特幣支持者與機會主義者形成了鮮明的對比，機會主義者認為，成功是他們從代幣專案中退出。而對於比特幣支持者來說，成功是直到不需要退出的那天的到來。
他們公認的末世哲學預測，他們將能夠參與比特幣的閉環經濟，從遺留金融體系的變遷中解脫出來。他們不想退出金融市場，至少在風險投資的角度上是這樣的。相反地，他們渴望建立一個以貨幣標準為基礎的體系，這個體系不會因為完全沒有任何形式的貨幣自由裁量權，而任意貶值儲蓄。
他們認真執行保持這些基本制度。不僅是必須保持預先確定的供應時間表，而且它是產權協議和制度的根本，改變它將導致舊制度不復存在。限量供應不是比特幣的特徵；但供應上限是比特幣。它在意義上是至關重要的，就像被統治者的同意是美國憲法不可分割的組成部分一樣。
還有誰會是比中本聰本人是更好的榜樣？中本聰是最後犧牲的英雄——他花了一段時間從零開始建立比特幣，釋出程式碼，短暫地執行了專案，然後永久地離開。他在最初沒有人願意支援網路的時候，出於必要挖出一些比特幣，後面再也沒有人碰過。這種幾乎是痛苦的努力就像是普羅米修斯。
如果他們這樣做了，如果他們不這樣做
假設主要的國家商量好一起禁止比特幣，這隻會把比特幣變成黑市商品。但這不足以消滅它。相信禁令會降低比特幣的流通程度，這種觀點是幼稚可笑的。它只會在字面上強化比特幣存在的理由：防止國家各種反覆無常和心血來潮。一個國家如此明顯地受到一種金融商品的威脅，這種情況將向世界展示它的偏執和控制，顯現其真正的寄生性。
諷刺的是，國家對比特幣的態度，和受比特幣驅動的私人資金，是對技術型奧派經濟學需求的滿足，以及自身的改革。這就要求停止貨幣貶值，停止助長不平等的寬鬆貨幣制度，停止對經濟週期的干預（這隻會使經濟週期變得更為嚴重），停止企圖為貨幣的時間價值設定價格，並停止將金融機構作為戰爭武器。
在短期內，這一切似乎都不太可能改變。被稱為“現代貨幣理論”的新凱恩斯主義理論，是一種令人產生快感的加速主義的暴行。根據該理論，國家表面上可以購買無限量的任何可供出售的商品，但其後果是可怕的。
伯尼（Bernie）；伊麗莎白·沃倫（Elizabeth Warren）；奧卡西奧·科爾特斯（Ocasio Cortez）；傑里米·科爾賓（Jeremy Corbyn）。在發展中國家，基什內裡主義（Kirchnerism）奪回了阿根廷的控制權，隨著集體主義的重新確立，所有金融資產都螺旋式地向0價值傾斜。委內瑞拉，好吧，委內瑞拉。在英國，工黨接受了一項令人驚訝的徵用政策，主張採取大規模強制撤資等非自由措施。
可以說，作為資本主義經濟執行基石的自由市場和強大的財產權，正受到全球性的衝擊，而且這不太可能被逆轉。全世界的下層階級，越來越無力，他們渴望干預，如果這意味著減少不平等，他們將容忍帶來的嚴重貧困。
我們的貨幣機構已經放棄了任何表面上的理性。我們這個時代，給我們帶來了美國總統公開與美聯儲主席就貨幣價格問題進行激烈交鋒，這種有趣而又令人痛心的場面。
關鍵在於：為了再次競選，及時從我們完全金融化的經濟中擠出更多的能量。這就是美聯儲達到所謂的非政治性的代價。對沖基金，正在展示驚人的回形針最大化效應，花費數百萬美元在機器學習演算法上，透過觀察貨幣政策決策者在閱讀檔案時的眉毛抽動來預測利率走勢。這錢花得真好。
任你支配：永不停歇的金融機器
現在在發達國家幾乎所有的中央銀行，負利率都是普遍接受的做法。國際貨幣基金組織公開猜測，如何實施程度更大的負利率，包括強制現金貶值。不管你是否相信儲戶擁有獲得正收益的權利，但當你提議沒收他們的儲蓄存款時，他們肯定會怒不可遏。
如果透過任意負利率來達到政策效果，那麼央行在什麼時候會停下來，給儲戶一個喘息的機會呢？在未受限制的地區，似乎不太可能出現貨幣政策任何受到限制的跡象。
儲戶可能不會因為-1%利率而感到驚慌失措，因為畢竟銀行提供了一項有用的服務。但他們可能會在-3%利率的時候開始抱怨，並開始懷疑他們的貨幣霸主做的事情。在-5%利率的時候，他們會大量投資黃金，並開始對比特幣感到好奇。
因為很多人沒有意識到系統的強大，讓我們總結一下比特幣的第一個十年的歷程：
· 支付交易費累計10億美元
· 礦工提供網路安全方面的服務，已累計獲得140億美元
· 所有比特幣持有者的平均成本高達了1000億美元
· 所有流通比特幣的市值約為1900億美元
· 比特幣網路交易額約2萬億美元
· 比特幣網路目前算力達80EH/s（即8 * 10¹⁹ 個雜湊值）。這些算力每天在高度專業化的裝置上花費大約1980萬美元
不管怎樣，你可能會嘲笑比特幣。但比特幣會在你需要的時候在你身邊。你可能現在不需要它，但你不一定永遠不需要它。如果我們陷入一個更加混亂的世界，也許有一天你會感到安慰，因為世界上最高保障的財富保護體系正耐心地等待著你。
在那之前，它會一直持續走下去。
