作為全球領先的加密資產交易所，OKEx聯合微博財經出品專業的DeFi科普影片DeFi到底是什麼？，向使用者講述去中心化金融DeFi的理念和應用。同時，也邀請六位區塊鏈專家說出他們心中的DeFi：
曹寅：DeFi的整體熱潮不會消失，只會在不同的熱點之間切換。DeFi下一階段有三大趨勢：一、以太坊以外的新底層，尤其看好波卡上的DeFi。二、東方DeFi社羣的集體崛起，東西方使用者習慣非常不同，理解東方使用者需求的DeFi有巨大機會。三、真正社羣化的DeFi專案，來自於社羣，服務於社羣，並由社羣管理。
徐坤：我們身處一個非常有活力的行業，創新層出不窮，必須要擁抱變化，而真正的擁抱變化，不是停留在討論，要親身參與，只有從實踐中才能提升認知。
對比DeFi挖礦與17年1CO，其實底層邏輯很相似，17年的私募、公募，就如同當前的質押挖礦，最終只有少數優質專案，能上線頭部交易平臺，獲得市場的公允定價，90%以上的專案都是草草收場。
參與DeFi挖礦，賬面浮盈的數字只是過程，要有明確的策略，並能夠鎖定最終的利潤。對於有基本價值支撐、有預期的專案，可以保持觀望。而大多數仿盤專案風險極高，像Hotdog僅1天就已經歸零，切忌被fomo情緒主導盲目參與，如果參與了，更不要一味追求賣在高點，及時退出確保本金安全很重要。
從DeFi整體生態而言，流動性挖礦使應用之間的巢狀更加複雜，底層資產的波動將會影響整個系統的穩健性，提升風險管理的意識與能力，是整個行業長期面臨的重要課題。
劉昌用：近期崛起的DeFi，主要是依靠去中心化系統提供的創新便利、高流動性和超金融監管的優勢，實現了去中心化金融的創新。長期看，能夠為去中心化的密碼經濟提供安全、高效、自由的金融服務。但是短期內，主要是依靠投機引爆，服務於金融投機。
DeFi真正為去中心化密碼經濟服務的路還很長，一個重要的原因是，儘管2009年以來，貨幣逐漸能夠去中心化了，但社會經濟的其他重要領域依然是中心化的。所以，各領域的去中心化經濟活動難以展開，只有金融領域，因為主要是貨幣的運動，所以可以不受傳統中心化環境影響，不斷引爆。
由於缺乏去中心化密碼經濟作為服務物件，DeFi難以從所服務的經濟活動創造的價值中獲得持久回報，只能是金融投機的零和博弈。所以，一定是短期的，難以持久。
當務之急，需要構建更多領域的去中心化經濟基礎設施，建立安全、高效、自由的密碼經濟，透過在更大範圍內創新世界經濟執行模式，創造真正的價值基礎。
不過，DeFi作為一種金融創新，得到了市場的驗證。一旦金融領域之外的去中心化經濟活動發展起來，這些金融創新能夠很快融入進去，為密碼經濟的繁榮服務。
江卓爾：如果CEX（中心化交易所）沒有全面被禁，DEX只能是CEX的補充，DEX去中心化帶來兩三個數量級的效率下降，是金融所不能容忍的。想想花3億美元，鑿開阿勒格尼山脈，鋪設從芝加哥到紐約的光纖，僅僅為了縮短3毫秒傳輸時間的故事。
DeFi的流動性挖礦是一個典型的資金盤，根據我的建模，和多個跡象，多個反指表明，其已經進入了崩盤末期，最高點很可能已經過去，崩盤前最長壽命不超過20天。反指是誰，就不說了，說了下次就不準了 。
流動性挖礦的套娃機制，本質上是一種抵押鎖倉機制，在上漲時能吹起多大虛的市值，在下跌時會以相同的速度破掉。切記，財富不能無中生有，能量守恆是宇宙最重要的定律。
邵建良：自人類文明誕生以來，金錢和金融就一直以一種或另一種形式出現。加密只是最新的數字化身。在未來的幾年中，我們可能會看到我們在今天的法定系統中使用的所有金融服務都在被加密生態系統重建。我們已經看到資產發行、交換、借款、借貸、託管和為加密貨幣構建的衍生產品。下一步是什麼？開放的金融系統中正在發生一些神奇的事情，我們從很多方面看到了巨大的飛躍。這是一個難得的機會，可以看到一個全新的行業從頭開始開花。我們都是這一場偉大的金融實驗的見證者和參與者。
熊越：DeFi當然有美好的願景，也是革命性的技術，但不可否認的是現階段的DeFi有點像一個屬於知識精英的金融/技術遊戲，參與其中要特別注意控制風險。在瞭解風險的情況下，我鼓勵大家都參與和體驗一下。
透過業內專家對DeFi的解讀，讓去中心化金融這個抽象的概念更容易被人理解，也讓更多人來OKEx參與到DeFi中來，去參與這場偉大的金融實驗。
正如曹寅老師所說：區塊鏈始於比特幣，成就於DeFi。DeFi作為區塊鏈最重要的應用，不管是革命還是騙局，不參與才是最大的冒險。從今天開始，OKEx聯合微博財經推出DeFi科普系列影片，讓更多人瞭解真實的DeFi。
接下來，我們先從《DeFi到底是什麼》開始，開啟DeFi之旅吧。
你聽說過DeFi嗎？這兩年，提供DeFi服務的產品如雨後春筍般破土而出，OKChain公鏈也提前佈局了DeFi生態。那麼，被大家熱烈討論的“DeFi”究竟是什麼呢？
DeFi是Decentralized Finance的英文簡寫，翻譯過來就是“去中心化金融”，主要是指在區塊鏈上建立的各類金融產品。
比特幣的點對點電子現金支付概念，可以算是最早的DeFi專案。而真正把DeFi這個詞傳播出去的是一個叫MakerDAO的借貸專案。很像銀行的抵押借貸，不同的是MakerDAO是自動化的抵押貸款平臺，你在它的智慧合約質押數字資產，能自動獲得穩定幣 DAI 。由於幣價波動，為保證借出去的DAI有足額擔保，規則要求抵押品總價要遠大於DAI的總價，這兩者的比值被稱為抵押率。目前以太坊的清算線是150%，也就是說，如果以太坊價格下跌導致抵押率降低到150%，平臺就會自動拍賣抵押的以太坊。
去中心化借貸正式開啟了DeFi世界的序幕，一些開拓者逐漸把傳統金融產品複製到了區塊鏈世界。但僅把現實金融產品複製到區塊鏈上還不夠，兩個世界還需要互通。
合成資產和預言機就是兩個世界互通的管道。合成資產簡單來講就是抵押一種資產獲得另一種鏈上資產，比如美元是現實資產，穩定幣USDT就是泰達公司抵押美元得到的合成資產。透過這個工具，我們可以把現實資產對映到鏈上。
而預言機則是把現實世界的資料傳輸到區塊鏈上的通道。
許多DeFi智慧合約的運轉需要現實資料輸入，比如上面提到的MakerDao協議，就需要獲取以太坊的實時價格。
有了預言機，DeFi才能和現實世界互通，為我們提供金融服務。
瞭解了這些DeFi專案後，你可能會有疑問，對比傳統金融，DeFi有哪些優勢呢？
傳統金融的信任是建立在銀行、支付寶這樣的機構背書之上，你只能出於對機構的信任去交易，但就像隔著箱子看東西，我們對它內部的金錢流轉過程一無所知。而區塊鏈讓我們從相信銀行這樣的特定機構，過渡到相信程式碼程式。
檢視DeFi協議的程式碼，你可以直接確認協議規則和資金的流轉過程。所以在使用DeFi協議時，它對你是完全透明的。
你遇到過深夜需要銀行櫃檯服務，卻必須等到白天銀行開門的窘境嗎？傳統金融還在依賴人力運轉，DeFi則是使用智慧合約自動執行，能24小時不間斷服務，你可以直接和對手交易，沒有中間商賺差價，省去了傳統金融機構漫長的稽覈流程。另外，它還沒有準入門檻，可以讓世界每個角落的人享受到DeFi金融帶來的便利。
同時，DeFi的可組合性也是一大亮點。就像搭樂高積木一樣，各個協議之間可以互相呼叫，開發人員能快速組合出滿足使用者需求的新產品。
如此一來，創造一個DeFi產品的難度被大大降低，也讓我們普通人能更容易獲得優質的金融服務。
那麼集眾多優點於一身DeFi就是完美的嗎?其實DeFi在爆發式增長的同時，還面臨著諸多隱患。
DeFi程式碼開源帶來透明優勢的同時，也更容易被駭客攻擊。僅今年上半年就至少有15起安全事件發生，DeFi專案開始被投資者戲稱為“駭客提款機”。
面對這一系列給使用者帶來巨大資金損失的安全事件，DeFi引入了保險機制來應對這類風險。我們看到，DeFi生態還在不斷的自我進化與完善。
就像比特幣在2008年金融危機後建立了一個新的去中心化支付系統，DeFi也正在塑造一個新的金融模式。雖然目前DeFi發展仍處於起步階段，還面臨著種種阻礙。但是，DeFi所具有的透明、便捷和可組合性的能力能解決存在於傳統金融領域的缺陷。我們相信，DeFi將在不遠的將來爆發出更大的潛能。
DeFi作為區塊鏈的顛覆式創新，不管是流動性挖礦，還是預言機，瞭解DeFi，就上OKEx，作為佈局了DeFi全生態的加密資產交易所，OKEx引領創新，率先上線DeFi的專案，讓更多數字貨幣愛好者第一時間加入到DeFi新浪潮。
感謝王峰、孟巖、曹寅老師對內容的支援。
