作為抵押品的資料。金融供應鏈中的資料索引、資料貸款、資料穩定和資料代幣。
摘要
這篇文章問：資料可以用作金融資產嗎？並將代幣經濟與新興資料經濟聯絡起來。首先，我們以披頭士樂隊和鮑伊樂隊為例，探討了如何將智慧財產權（IP）用作資產和抵押品。接下來，我們簡要回顧去中心化金融（DeFi）和抵押品的關鍵作用。由此可見，透過將資料視為IP，可以將資料用作抵押。有了這些，我們便可以探索將資料作為金融資產的機會。具體來說，我們瞭解了資料代幣如何在DeFi生態系統中用作一流的金融公民。
1.智慧財產權資產，智慧財產權作為抵押甲殼蟲樂隊：智慧財產權資產1985年，邁克爾傑克遜以4750萬美元的價格買下了甲殼蟲樂隊的唱片目錄，十年後他將一半的版權賣給了索尼。2017年，他的遺產賣掉了另一半，整個藏品價值15億美元，但我們中的任何人都可以下載披頭士的歌曲，並製作任意數量的複製。畢竟只是一點點而已。那麼，流行音樂之王到底買和賣了什麼？他購買了音樂的版權。他購買了將目錄中的每個專輯（包括每個專輯歌曲，專輯插圖等）許可給其他人的權利，例如Universal Music。然後，環球影業可以轉而將這些作品釋出為磁帶或CD。作為回報，邁克爾將獲得每張出售的磁帶或CD的收益（特許權使用費）的一部分。因此，雖然位元不稀缺，但權利卻稀缺。對於甲殼蟲樂隊目錄，這是智慧財產權（IP），特別是使用版權，並且合同位於最上面。邁克爾有權透過與環球音樂及其他公司簽訂合同將其中一些權利轉讓給他人。簡而言之，智慧財產權是可以買賣的資產。鮑伊債券：智慧財產權作為抵押1997年，David Bowie基本上破產了。儘管遭受了許多打擊，收入豐厚，但他過分奢侈的生活方式意味著成本超過了收入。輸入Bill Pullman。 他設計了一種新的金融工具：大衛·鮑伊（David Bowie）未來從智慧財產權中獲得的收益的保證金。 這是一種證券，以25張專輯中287首歌曲的資產為後盾，在協議簽訂之時，每年售出約100萬張。投資者搶購了這些“鮑伊債券”中的5500萬美元，鮑伊用來購買他前任經理擁有的歌曲。十年來，債券持有人獲得了特許權使用費，年平均收益率為7.9％。 此後，版稅再次直接歸鮑伊所有。從那時起，比爾·普爾曼（Bill Pullman）為詹姆斯·布朗（James Brown）和更多藝術家創作了類似的“名人債券”。藝術家獲得預付款，以換取投資者獲得固定利率的息票，並以未來特許權使用費的權利作擔保。鉑爾曼酒店的業務在其網站上列出了藝術家的流程：
這說明了金融界不僅將智慧財產權視為一種資產，而且還將智慧財產權證券化，在這種情況下，將智慧財產權視為抵押品。
2.DeFi和作為抵押品的代幣
作為抵押品的代幣代幣可用作抵押品，以建立更高階的金融工具，例如穩定幣（DAI）和用於保證金交易的貸款（化合物）。這些是去中心化金融（DeFi）廣泛運動的一部分。DeFi逐漸成為區塊鏈的主要用例，尤其是在以太坊生態系統中。它正在穩定增長。這是截至2019年11月的DeFi格局：
DeFi底層建築一些DeFi構建區塊包括：
DEXes，拿Uniswap為例。這是一種分散交易平臺（DEX），它具有自動交易做市商的繫結曲線。它有訂單簿，任何人都可以新增他們想要的任何交易對，而無需允許。
穩定幣/支付。當前DeFi生態系統的核心元件是MakerDAO的DAI。它與美元掛鉤（Schelling風格）。透過非投機性，它降低了非投機性金融活動（如貸款，工資和其他付款用例）的摩擦。
借貸。MakerDAO的目的是建立一個穩定幣（DAI）。但是它有一個有趣的副作用：建立的DAI是以對ETH的貸款作為抵押品（最近，它也透過多抵押DAI與其他資產）。因此，以太坊的貸款迅速發展。已經出現了補充協議，例如“複合”協議，該協議側重於保證金交易的貸款。
衍生產品。在這裡，代幣用於跟蹤現實世界的資產。例如Synthetix衍生品擁有超過1億美元的抵押資產（2019年11月）。
保險。Nexus Mutual透過讓其成員分擔和分擔風險（例如智慧合約失敗的風險）來發揮保險的作用。
資產籃。Set Protocol和Melon Protocol允許投資者購買代表不同代幣集合的單個代幣，類似於購買指數基金。
金融供應鏈。Centrifuge用於基於代幣的金融供應鏈。Centrifuge中的每個財務/法律合約都是NFT。這些合約然後可以輕鬆地在公司內部以及公司之間流動。所有這些都是DeFi生態系統中新興的驚人功能。現在鎖定的價值為6.9億美元（2019年11月）。
DeFi可組合性DeFi產品在為更高層次的功能組合時會發光。例如在InstaDapp中：“您可以將DAI交換為以太幣，然後將其新增到現有的CDP中以增加其抵押品，這將使您能夠吸取更多的DAI從而產生槓桿作用”。 Instadapp還使在MakerDAO和Compound之間轉移貸款變得很容易，以最佳化利率。Uniswap和Compound是可組合協議的其他出色示例。它們都相對輕巧，易於理解且易於使用。這些特點導致Uniswap的抵押量增長速度快於Bancor。類似地，由於cDAI（計息DAI），化合物v2比其v1更易組合。這導致v2的增長速度快於v1。DeFi抵押品的標準抵押以太幣使DAI成為可能，從而引發了DeFi運動。讓我們問：DeFi中的抵押品是什麼？抵押的候選資產至少具有兩個特徵：a.資產具有可計算的值。這並不總是容易的，因此一個好的代理是：資產是否有在傳統金融世界被抵押的歷史？b.用於抵押的資產被標記化。代幣化可以使其輕鬆與智慧合約進行互動，即有助於使其可程式設計。ETH代幣作為DeFi中的抵押品ETH符合在DeFi中作為抵押的標準，如下所示：a.透過進入許多加密貨幣交換之一，ETH具有可以計算的值。b.ETH是一種代幣。（幾乎具有諷刺意味的是，ETH並不完全符合ERC20，因此某些用例需要包裝為WETH以使其符合ETH）。
3.DeFi中的資料
開放資料經濟代幣經濟開啟了傳統的封閉貨幣經濟。世界銀行估計，到2025年，世界GDP的25%將以資料為基礎。這是流經資料經濟的價值；也是資料經濟中的資料資產。傳統的資料經濟是一種“影子”資料經濟：像Facebook這樣的公司關閉並高度許可。我們可以促進一個新的資料經濟，它是開放和無許可的（同時保護隱私）。
利用從錢包到DeFi的加密貨幣基礎架構對於開放的資料經濟，我們可以應該利用代幣經濟的工具。代幣本身是一個關鍵工具。本系列的前幾篇文章表明，我們可以製作資料代幣（不可替代，可替代，可組合）。 資料代幣自然會利用現有的加密基礎設施獲取代幣，例如錢包。但是我們不需要原地停留。資料代幣就像（Ocean）資料在整個以太坊DeFi生態系統中流動的API。這意味著資料代幣可以自然地利用DeFi中出現的所有工具和協議。所有道路都以資料為抵押。換句話說，藉助資料代幣，DeFi生態系統可以獲得全新的代幣類別。資料代幣可以與ETH和BTC等現有代幣以及其他數千種代幣並存，並且可以在Uniswap到Gnosis的現有和將來的DeFi應用中使用。
4.資料代幣在DeFi中的應用
本節探討如何在DeFi中使用資料代幣以及相應的好處。
不可替代的資料DEX（市場）。要購買和出售不可替代的資料代幣，可以使用像Opensea這樣的NFT市場。或一個具有數十個不同通道的開放源叉，每個通道都專用於不同的垂直資料。想想opensea，但是有很多資料通道。
可替代資料DEX。對於可替換的資料代幣，可以將Uniswap資料代幣對設定為Ether，而無需任何許可。更好的方法是Balancer，因為在許多資料集上有一個共享的流動性池，這樣即使很少交易的資料集也具有良好的流動性。想象一下，有一百萬個資料集生活在Balancer中：一個用於長尾代幣的資料交換。另一種解決流動性的方法是隨時間推移，比如DutchX。總結一下好處：（i）市場不需要儲存資料（非託管）；（ii）資料供應商不需要市場的許可來銷售資料集，以及（iii）即使是很少交易的資料集也不需要流動性。
不可替代和可替代的資料CEXes。大多數代幣交易仍然發生在像Binance這樣的集中交易所（cex），因為集中技術傳統上更容易實現，而且比DEXes更容易管理前端執行等關鍵挑戰。我們可以預期，資料cex也將在新興資料經濟中發揮作用。隨著技術的成熟，CEXes總是可以擴充套件到DEXes。誰將成為資料的幣安？
資料穩定幣/支付。鑑於資料已經推動了世界GDP的15％，有望達到25％，一個有資料支援的穩定經濟體可能會非常有趣。想象一下以1M定價的資料集作為穩定幣的抵押品。這可以作為多抵押品DAI（MCD）的唯一部署而構建，其中抵押品是所有資料。每個資料集的前提條件是必須附加值，就像Bowie Bonds附加的歌曲IP一樣。
資料借出。使用者可以借用資料，並以其他資料作為抵押。貸款人可以從利息中獲取更多資料；借入資料作為利息（！）。
衍生產品。這裡的一種可能性是可組合代幣，該代幣將（i）資料令牌與（ii）跟蹤現實世界資產的Synthetix樣式代幣捆綁在一起。
保險。正如Nexus Mutual為受損的智慧合約提供了（有效的）保險一樣，也可以為受損的資料集提供保險。例如我買了一些資料來訓練一輛自動駕駛汽車，在我不知道的情況下，它有一些汽車闖紅燈的例子（資料中毒了）。這可能會導致一輛自動駕駛的汽車明顯地亮起紅燈，並隨之造成傷害和損壞。培訓資料上的保險使我的財務方面受毒害資料的束縛。
資料組。出售對一組有價值的資料（例如醫院所有患者的健康資料）的訪問權作為單個代幣。這些資料資產可以是靜態或動態（流）資料服務。
資料索引。從成千上萬種可能性中，追蹤排名前100位的資料服務，並使其他人可以輕鬆地將其作為一項資產進行投資，類似於今天的指數基金。
金融供應鏈。如上所述，Centrifuge具有基於代幣的金融供應鏈，其中Centrifuge中的每個金融/法律合約都是NFT。這些合約然後可以輕鬆地在公司內部以及公司之間流動。Ocean資料代幣也可以內建合法合約。這就釋放了Ocean代幣在Centrifuge金融供應鏈中發揮良好作用的能力。總而言之，資料代幣可以在DeFi應用程式中用作“一等公民”金融工具。擴充套件資料的DeFi使用目前，資料通常在純DeFi中直接使用（相對於金融工具而言），通常用於改進決策。示例包括：
DEXes。Uniswap v2具有用於Chainlink樣式的價格提供的Oracle。為什麼？因為更多/更好的資料意味著改進的演算法對流動性提供者的風險較小。Set Protocol，Shapeshift和其他協議也使用價格提供來管理風險。
保險。資料越多/越好，意味著風險模型越準確，利潤率就越高。
交易。更多/更好的資料意味著更準確的交易模型意味著更高的利潤。因此，資料在DeFi中具有兩個主要作用：（1）作為一種金融工具，（2）改善決策。我們設想將這些組合不僅有趣，而且有利可圖（也許有點令人反感：）。例如：穩定幣。檢查使用候選資料集x決定是否將其作為穩定抵押品包括在內的好處。保險。設計資料保險的風險模型，其中要保證資料是風險模型本身的輸入。
結論
資料代幣就像是Ocean資料在以太坊DeFi生態系統中流動的API 它們不僅將AI/ML和資料科學的世界連線到以太坊世界，不僅將其作為簡單的資料來源，而且還將資料作為一流的金融公民。正如IP已用作抵押品（鮑伊債券）一樣，資料也可用作抵押品。 這將導致資料DEX，資料貸款，由資料資產支援的穩定幣，金融供應鏈中的資料代幣等。資料與DeFi將會前景光明！
