武漢疫情牽動著國人的神經，這幾天看到有人提出要用區塊鏈分配口罩，竊以為不切實際。光是要將口罩的資訊數字化，就工程浩大。口罩進到通路之後，還有太多人為的操作空間，鏈上資料與真實情況很可能根本對不上。有這個想法的不光網友，還有偉大的阿里巴巴，阿里巴巴旗下支付寶表示，該平臺上線了防疫物資資訊服務平臺，利用螞蟻區塊鏈技術，將對物資的需求、供給、運輸等環節資訊進行稽覈並上鏈存證。透過這一平臺，廣大使用者將明確可見物資全流程情況。你真的認為這玩意兒會管用？
進入正題。
區塊鏈對金融市場帶來的衝擊，可以總結為兩個字 —— 拆分。隨著金融科技的發展，拆分已經成為金融業的重要趨勢。但在深入討論拆分之前，勢必要先認識捆綁。
01
捆綁與拆分
在網際網路尚未普及的年代，新聞、音樂、電影等資訊服務可說是被「捆綁」在電視的第四臺。而現在的人則可以透過訂閱公眾號、抖音 和 愛奇藝 等來分別滿足這些需求，這是網際網路帶來的「拆分」。
隨著產品單位拆分得越來越小，單價也會越來越低。原本人們購買正版實體 DVD，可能得花好幾十軟妹幣（盜版碟也得10塊8塊）。後來有了優酷、愛奇藝，15塊月費可以看到吐（只有個別付費電影需單獨支付2.5元）。現在人們買到的則是「看片的權利」。這就是拆分 —— 將原本聚合的產品，拆開成更小單位。產品可以拆分，服務也可以。
年輕人常搭的廉價航空，也是拆分的例子。春秋航空將原本國航「捆綁」在一起的機票、托執行李、機上餐點和座位空間拆分開來，讓旅客可以自行依照需求選購。若完全不加購，廉價航空的來回機票甚至可能比高鐵來回車票還便宜。簡單來說，拆分具有兩大特色：
1、單價更低廉
2、組合更多元
網際網路帶來的「資訊服務拆分」早已經是你我日常生活的一部分，但人們普遍對於近幾年興起的「金融服務拆分」仍相當陌生。
02
科技「拆分」金融服務
目前人們不管是想轉帳、儲蓄或借貸，就得到銀行開戶。換句話說，這些金融服務目前都被「捆綁」在銀行內。
但原本握在銀行手上的金融服務，正在面臨科技帶來的拆分。金融創新教父 Brett King 在 2018 年出版的《Bank 4.0》書中大膽預言：
「金融常在，而銀行不再（Banking everywhere, never at a bank）」。
Brett King 明確指出未來金融行業的發展方向。只有銀行才能提供金融服務，是最近幾百年的「偶然」。未來的金融服務應該是直接嵌入我們的日常生活，人們無須凡事跑銀行。目前全球有兩股力量，推著金融業朝著「拆分」銀行業務的方向發展：
1、開放銀行（open banking）
2、區塊鏈
以下分別討論。
03
開放銀行 — 體制內的金融拆分
人們把錢存在銀行，因此銀行握有客戶的存款、消費與信用資料。但每家銀行提供的服務大同小異，於是各家銀行都將客戶資料視為創造差異化服務的武器。武器當然不能分享，所有銀行都採取封閉的方式管理客戶資料。但銀行之間的商業競爭，最終卻導致使用者的不便。
直到 2016 年，英國政府率先以強制手段，明令只要在使用者同意的前提之下，銀行就必須透過 API 資料介面，將資料授權（共享）給第三方使用，改善使用者的金融服務體驗。API 就像是從水塔接出去的水管，讓人們可以授權原本躺在銀行的資料，透過 API 傳遞給其他業者使用。
這種模式的影響力巨大。就像 百度地圖 得先透過 API 對外開放地圖資訊，滴滴才可以基於地圖資訊延伸做出叫車平臺，美團 則做出餐點外賣平臺，而短租平臺也用這項資訊幫助屋主與租客進行撮合。
現在輪到銀行透過 API 對外開放金融資訊。當記帳 app 串接各家銀行的 API 之後，未來只要獲得使用者的授權，就能幫人們即時同步當下存在不同銀行內的總資產。這比以前得自行手動加總，或是把帳號密碼交給記帳 app 代替你登入網銀，還來得更加方便且更安全。記帳 app 有了你的資產總額之後，就可以進一步推薦你合適的金融投資商品或是廣告。隨著銀行開放的 API 形式日漸多元，不僅記帳 app 會拆分銀行的餘額查詢業務，其他金融科技新創甚至與金融八竿子打不著的手遊 app 也都可能會加入戰局，為人們提供金融服務。
可以說，未來所有的公司都是金融服務公司。
有別於開放銀行，資料仍然是掌握在銀行手上。使用者得向銀行提出要求，才能將資料授權給第三方機構使用。區塊鏈則是主打讓資料掌握在使用者自己手上，不需要理會銀行有沒有開放 API，只要自己點頭就可以授權。因此，區塊鏈有望拆分出更細的金融服務，並重新組合出更加多元的金融生態。
04
區塊鏈 — 體制外的金融拆分
區塊鏈已經將銀行原本提供的轉帳、儲蓄及借貸服務，分別拆分成區塊鏈支付、錢包及借貸，我將他們統稱為去中心化金融（DeFi）服務。
去中心化金融可以拆分出單價更低廉的金融服務，也可以組合出更多元的金融生態。用以太幣（ETH）進行跨國匯款，肯定比透過銀行電匯便宜許多。而穩定幣 Dai 現在不僅可以透過 Compound 放貸賺取利息，最近還有人發明 rDai 讓利息可以自動捐贈給指定物件，就像把銀行存款利息捐給慈善團體，但本金不動。只要人們不要受限於想像，金融服務就可以更多元有彈性。
既然去中心化金融完全符合「拆分」的兩大特色，為什麼現在卻沒什麼人敢嘗試？我認為關鍵在於，去中心化金融已經「拆分」過頭了。
若使用者遭到詐騙，銀行提供 24 小時客服支援，但區塊鏈則註定索賠無門。當使用者忘記帳戶密碼，銀行可以憑證件臨櫃重新設定，但存在錢包裡的加密貨幣則一去不復返。銀行會主動評估借款人的信用風險，而區塊鏈則是以超額抵押機制降低違約風險。
航空公司若犧牲安全性，票價再低也不會有人搭。金融基礎設施若缺乏意外事件處理機制，也會讓人卻步。如何將去中心化金融缺少的「意外事件處理機制」補回去，是許多創業者都在思考的問題。
長期看來，銀行手上的金融服務註定要被科技拆分，但銀行大概不會消失，只是人們不再得凡事跑銀行。
05
金融服務的「重新捆綁」
花旗銀行在下方這張圖中，就清楚描繪了銀行業的發展趨勢，從捆綁、拆分到重新捆綁的過程。
在還沒有銀行之前，人們只能把錢存在家中床底下。若出門吃飯忘了帶錢，就得請老闆拿紙筆記下賒賬的金額。後來，銀行不僅提供人們存款，還可以憑存款的金額及繳款紀錄申辦信用卡。錢和錢的資訊都掌握在銀行手上，就是圖中最左邊的捆綁。而我們正在經歷第一次的拆分，藉由開放銀行、區塊鏈將金融服務從銀行手上拆分出來。
有趣的是，當銀行的金融服務不斷被拆分，人們總有一天會開始苦惱市面上的選擇太多。屆時人們需要人工智慧來輔助，在眼花撩亂的選擇中，重新捆綁出一套最符合個人需求的組合。只不過，開放銀行才剛剛開始。各國政府和銀行都還在協商如何制定開放的 API 標準以及要開放哪些資訊，離金融服務的重新捆綁還有一段距離。
反倒是建立在區塊鏈上的去中心化金融，由於不需要獲得銀行或政府的首肯，所以動作非常快。之前我們介紹過的DeFiZap就是在一個平臺上組合了不同的 DeFi 協議，減少了使用者需要訪問的應用程式數量和操作步驟，只需數次點選即可完成複雜的交易，這就是重新捆綁。
開放銀行與區塊鏈對金融市場的分進合擊，勢必破壞目前的金融市場，再以全新的方式重建。
