除了中本聰，誰是最能左右比特幣市場風向的第一大戶？
是Microstrategy、特斯拉這些上市公司，還是Block one等原生的數字資產公司，又或者是美國政府？都不是。至少在過去一年，這個答案是灰度信託，一家數字資產投資公司。
截止發稿時，包括Microstrategy在內27家上市公司一共持有175,811.03枚比特幣，佔比特幣總量的0.83%；而灰度比特幣信託，截至發稿時就已經持有約654,919枚比特幣，佔比特幣總量的3.12%，是27家上市公司總和的將近4倍。
為什麼灰度的比特幣信託基金髮展如此迅猛？相比直接入場購入比特幣，灰度比特幣信託基金（GBTC）省去了儲存問題和託管成本；對於機構投資者來說，購買GBTC也避免了中心化交易平臺滑點大的損失；此外，由於GBTC等比特幣基金屬於傳統證券，在納稅方面也更合規，可以節省部分成本。
除灰度的GBTC外，還有7只數字資產基金的持倉量都超過了1萬枚比特幣。2月18日，全球首隻比特幣ETF Purpose Bitcoin ETF在多倫多證交所開始交易，比特幣的基金市場形式更加多樣化，合規化。顯然，以GBTC為代表的比特幣基金正在成為市場主流。
今天，OKLink就帶大家一起盤點一下，除了灰度，還有哪些持倉過萬的比特幣基金值得關注。
TOP1：Grayscale bitcoin trust（灰度比特幣信託）
灰度比特幣信託（GBTC）是世界上規模最大的的比特幣基金。該信託成立於2013年，2015年GBTC在OTC市場掛牌，將一二級市場打通。2018年，灰度比特幣信託成為第一個向SEC彙報的比特幣基金。
“合格投資者”和機構在開放期申購GBTC時，可以使用現金或BTC申購基金份額。申購成功後，比特幣由Coinbase Custody作為託管人冷儲存，使用者會獲得等值份額的GBTC，並鎖倉6個月，之後便可以在二級市場OTCQX.US進行流通，投資人需要向灰度支付年化2%的管理費。2014年開始，因為SEC的相關處罰決定，GBTC不再支援贖回。
目前，灰度比特幣信託已經購入了654,919枚比特幣，價值超過373億美金。根據OKLink資料，三箭資本、BlockFi是GBTC的最大持有者，分別間接持有3.68萬和3.42萬枚比特幣，《貨幣戰爭》中著名的“羅斯柴爾德家族”旗下的公司也透過灰度持有了28.81枚比特幣。
TOP2&3：Bitcoin Tracker One、Bitcoin Tracker Euro
CoinShares是歐洲最大的數字資產管理公司，成立了子公司XBT Provider併發行了涵蓋比特幣、以太坊、萊特幣、瑞波幣在內的8種數字資產基金。
目前，XBT Provider在2015年5月和10月先後推出了兩隻比特幣基金，分別是Bitcoin Tracker One和 Bitcoin Tracker Euro，兩隻基金都屬於ETN（Exchange-Traded Notes，交易所交易票據）產品，目前都在納斯達克北歐公開交易。
投資者可以申購份額來購入比特幣，購入比特幣由Komainu (Jersey) Limited進行託管，這家託管平臺是CoinShares和野村證券等公司聯合成立的託管服務平臺。投資者的收益，來自於持有期內基金指數的收益減去一些必要的管理及運營費用。目前，這兩隻ETN的年度管理費都是2.5%。
根據CoinShares官網資料，截至發稿時，兩款產品共有管理資產33.51億美金，合計約69,730枚比特幣，僅次於灰度比特幣信託，支援贖回。
TOP4：Ruffer Investment Company
Ruffer InvestmentCompany是一家在倫敦證券交易所上市的資管巨頭，成立於1994年，根據公開市場資料，目前為6600名客戶管理約200多億英鎊的資產。
去年11月，公司將管理資產中的2.5%（5.5億英鎊）轉投比特幣，以分散黃金等抗通脹債券的投資。目前持有45,000枚比特幣，價值約25.61億美金。
TOP5：3iQ The Bitcoin Fund
3iQ是加拿大最大的數字資產投資基金管理公司，成立於2012年，旗下管理資產超過3.25億加元。
2019年10月，3iQ獲得安大略證券委員會的批准推出了The Bitcoin Fund（QBTC）。2022年3月，3iQ正式推出該只基金，4月份在加拿大證券交易所（TSX）公開交易。目前，市場流通了20,963,216份QBTC，每份代表0.00112404枚比特幣，共計23,563.49枚比特幣。
投資者申購QBTC之後，所購的比特幣將由Cidel Trust Company進行託管，Gemini信託公司(Gemini Trust company)是次級託管人，也就是有資格託管在加拿大境外持有的產品資產的受信任公司。每年，3iQ向基金持有者收取1.95%的管理費。
根據3iQ官方資料，去年11月到今年3月，QBTC收到熱捧，市場份額暴漲將近3倍，從7,977,053份上漲至20,963,216份，支援贖回。
TOP6：ETC Group：BTCetc
ETC Group是一家致力於發展數字資產證券的歐洲投資公司，總部位於倫敦。目前，該公司推出了BTCetc (BTCE) 、ETHetc (ZETH)兩隻數字資產ETC基金，ETC是有抵押的（有資產支援）、開放式（無到期日）的、不付利息的債務工具，投資者不需要購買實物或者期貨合約，就可以獲得基礎商品的敞口。
BTCE在2020年6月公開發售，與比特幣實物1:1對應，由ETC Group和由HANetf銷售和分發，已經在英國、德國等20多個國家登記發售。目前，投資者可以在德國證券交易所（XETRA）和瑞士證券交易所（SIX）交易BTCE。
投資者可以1：1購入BTCE，購入的BTC由BitGo Trust Company進行託管，年費率2%。目前，BTCE共計售出22,026,067份，每份對應0.00098407枚比特幣，共計持有21691.763枚比特幣，支援贖回。
TOP7：Purpose Bitcoin ETF
Purpose BitcoinETF由加拿大資管公司Purpose Investments推出，該公司Purpose Investments成立於2013年，目前旗下管理資產已經超過100億美金。
2021年2月11日，Purpose Bitcoin ETF（BTCC）正式獲批,成為全球第一隻比特幣ETF。2月18日，BTCC正式開始在多倫多證券交易所開始交易。
投資者可以在多倫多證券交易所買入BTCC，就像別的股票一樣。之後，Purpose Investments會透過機構流動性提供商（包括Genesis）那裡購入比特幣，並將購入的比特幣交付 Gemini Trustcompany進行冷儲存託管，同時每年向投資者收取1%的管理費。
目前，PurposeInvestments在BTCC下分成了BTCC（加元買入，對沖美元風險）、BTCC.B（加元買入，不對沖）、BTCC.U（美元買入）三類，管理資產達到了10.4億美金，持有比特幣14195.3828枚，目前不支援贖回。
TOP8：Bitwise 10 Crypto Index Fund
Bitwise AssetManagement成立於2017年，是一家數字資產指數基金供應商，團隊位於舊金山，管理資金目前超過7億美金，服務於機構、家族辦公室、金融機構資產顧問和高淨值個人使用者。
2017年，該公司推出了Bitwise 10 Crypto Index Fund（BITW），選取了比特幣、以太坊等市值前十的數字資產，每月根據市值加權調整一次，透過追蹤10種數字資產的價格走向，得出指數。
合格投資者在BITW後，但可以將所購的基金份額在OTCQX二級市場流通，BITW在二級市場存在一定溢價，通常為淨資產的2倍左右。目前，該基金該基金共計售出19,627,242份，總資產達9.36億美金，持有比特幣估算為12,724.53枚，目前不支援贖回。
小結
以比特幣為代表的數字資產證券化似乎正在成為行業趨勢。
隨著灰度、BitcoinTracker One、The Bitcoin Fund等基金資管規模的持續增長，Purpose Bitcoin ETF、Evolve Bitcoin ETF等比特幣ETF產品先後上市，一般投資者獲得了投資比特幣的安全、簡單的敞口。這一方面豐富了投資比特幣標的的投資工具，擴大了資金流入比特幣市場的敞口，另一方面也為數字資產的合規化作出了有效探索，以太坊、UNI等數字資產的金融潛力得到了釋放機會。
藉助ETF、ETN、ETC等投資工具，比特幣等資產“主流化”的步伐得到加速，數字資產的金融屬性被進一步啟用。國外比特幣基金的探索，為全球新型金融體系的探索提供了良好的研究正規化，或許不遠的將來，更豐富的數字資產金融產品將持續湧現，最終惠及每一位行業參與者。
