根據灰度官方於11月11日披露資料顯示，其比特幣信託持倉價值76.22 億美元，以太坊信託持倉價值 11.43 億美元。昨日灰度比特幣信託持倉新增1701枚 BTC，以太坊信託新增1枚 ETH，除此之外，灰度還增持了50357枚 LTC。
目前，灰度總持有BTC497765 枚，佔總量的2.37%;總持有ETH 2552434 枚;總持有BCH 181396 枚;總持有 LTC 717922 枚;總持有 XRP 32037384 枚;總持有 XLM 15952238 枚;總持有 ETC 12274640 枚;總持有 ZEC 179021 枚;總持有ZEN 443002 枚。
資料來源：Grayscale
根據 bybt 資料顯示，目前二級市場每股 GBTC 價格為 16.51 美元，一級市場每股價格為 14.59 美元(從市場上買入等量 GBTC 份額 BTC 的價格)，GBTC 二級市場相較一級市場存在 13.16% 的溢價，較前一日(16.81%)有所下降。
不僅 GBTC 目前在市場上處於溢價，BCHG、ETHE、ETCG、LTCN 二級市場相對一級市場皆產生了溢價，LTCN 的溢價更是高達 1417.37%。
資料來源：bybt
灰度產品介紹
灰度目前的產品可分為兩種：「單一資產信託」和「多元資產組合基金」。
單一資產信託產品一共有 9 種產品，分別用於 BTC、BCH、ETH、ETC、Horizen(ZEN)、LTC、Stellar lumen(XLM)、XRP、ZEC。
根據灰度披露的 2020 年第三季度資料顯示，灰度旗下產品購買使用者主要是機構投資者(81%)，其次為合格投資者和家族辦公室(各 8%)。購買使用者有 57% 來自於美國以外地區。
圖源：《Grayscale Digital Asset Investment Report Q3 2020》
使用者參與灰度單一資產信託有兩種方式：「現金」和「實物(相對應的加密貨幣)」。
透過現金購買，灰度將認購資金交由被授權經紀人，由經紀人在現貨市場上買入 BTC 現貨交給灰度。灰度拿到現貨後存入托管機構 Coinbase Custody，同時向投資者發行等值的比特幣信託份額 GBTC。
以 BTC 實物出，投資者將加密貨幣交由灰度，灰度將比特幣存入托管機構 Coinbase Custody，同時向投資者發行等值的信託份額的 GBTC。
灰度會對市場形成拋壓嗎?
灰度比特幣信託在「投資條款」中表示，灰度比特幣信託不支援份額贖回，這意味著一旦認購比特幣信託，那麼將永遠無法換回比特幣，只能在二級市場上透過出售持有的 GBTC 獲利。同時，灰度「管理費」的收取方式將以「幣本位」進行，這將導致每股 GBTC 所代表的 BTC 將逐年減少(灰度每年收取 2% 的管理費)。
購買灰度信託有 6 個月禁售期，這意味著今日買入的比特幣在 6 個月後才能在市場出售(由於灰度設計的機制，只能透過在股市出售 GBTC)。
由於灰度的設計機制，其拋壓只會出現在二級市場，即股市。
原圖來源：AICoin
透過 AICoin 資料顯示，灰度比特幣信託於 2020 年 5 月增持 11534 枚 BTC，這意味著在本月(11 月)股市將會新增加等價 11534 枚 BTC 的 GBTC 的拋壓。不過，灰度近一週已增持 16445 枚 BTC，超過了即將釋放的 GBTC 份額，因此短期來看該批解禁的 GBTC 對市場行情不會造成太大的影響。
就目前來看，由於 GBTC 的溢價存在套利空間，可能進一步刺激 BTC 現貨市場，不過還是需要注意大量增持之後 6 個月份額解禁的情況。
