加密貨幣資料網站CoinMarketCap 行情顯示，比特幣(BTC)自今(17)日凌晨2 點15 分開始，在短短7 分鐘內從7,085 美元跌至6,800 美元，跌幅約為4%。緊接著，以太幣(ETH)似乎遭受了更大的打擊，從140 美元下行至130 美元，跌幅7%。自11 月25 日加密貨幣市場遭受暫時性拋售以來，無論是比特幣或以太幣，均都未曾觸及如此低位。受大盤下行影響，瑞波幣(XRP)、萊特幣(LTC)、比特幣現金(BCH)、EOS 等主流加密貨幣均出現不同程度的跌勢。
外媒《CoinDesk》有指，就在比特幣開始下跌前4個小時，Chainalysis 發表報告指出，龐氏騙局PlusToken團隊恐仍掌握著2萬枚比特幣(約1.37億美元)以及79萬枚以太幣(約1.02億美元)。一些交易員認為，正是因為這份報告引發擔憂所致，才會造成比特幣「閃崩」。
報告還指出，PlusToken 傳銷所獲比特幣已被騙局相關人士清算掉1.85 億美元。就在比特幣價格創下2019 年新高12,575 美元的前一週，相關單位開始針對PlusToken 展開逮捕行動，6 名PlusToken 成員因此被逮，並從萬那杜引渡到中國，北京當局對此聲稱，該公司涉嫌操作龐氏騙局。在此之後，比特幣價格開始下滑。
Chainalysis 表示，研究人員追查PlusToken 詐騙所得價值近20 億美元的加密貨幣發現，其中有很多都已流向了其他「投資者」。但究竟PlusToken 相關清算活動是否為比特幣價格下跌的直接誘因?《CoinDesk》報導則是特別提到，Chainalysis 對此並未有明確定論，但該公司相信，「這些套現活動導致比特幣價格波動性增加，且與比特幣價格下跌有顯著相關性」。
接著就有一名場外交易員表示，比特幣之所以大幅下跌，有可能是因為PlusToken 的比特幣、以太幣「贓款」將大量湧入市場，這個訊息因而引起恐慌。這名交易員說道，「Chainalysis 報告可能與此有關，這引起了市場參與者的恐懼」，但他隨後又迅速補充道，「這也不是新聞。我不確定這份報告為何會推動市場，人們只是在Twitter 上看到一些資訊，然後就得出自己的結論。很大程度上是尾巴搖狗、本末倒置。」
不過，加密貨幣調研機構MICA Research 則更傾向於另一個可能：「聖誕假期到來，比特幣正在面臨變現壓力」。分析師表示，儘管大盤下行，但BitMEX 期貨平臺僅平倉130 萬美元，因此判斷是「單純現貨賣出」，不會是期貨和現貨共同操作形成。
然而，期貨平臺的籌碼越堆越多， Bitmex 跟Bitfinex 多頭部位卻持續上升，但波動2.5% 左右卻尚未平倉，說明這些部位的槓桿並不高，約在5 倍至20 倍之間，然而，凌晨下跌約莫同一時間發現有953 枚比特幣匯入幣安(Binance)，不確定是否為這筆資金賣出的影響(該段下跌成交量也約943 枚比特幣，相當接近)，因為目前市場深度還太淺，僅僅一千枚比特幣也能造成波動。
