9月7日，一本財經舉辦了“開放·融合”第二屆銀行創新與金融科技高峰論壇。在論壇上，原力協議（The Force Protocol）CEO雷宇受邀參加並分享了主題為“開放金融應用的現狀和未來”的主題演講。
以下為一本財經整理的演講實錄：
非常榮幸能夠有這個機會參加一本財經的銀行峰會，向各位領導和來賓彙報最近我們團隊在開放金融領域的一些研究。
我的演講包括四個部分：第一部分，什麼是開放金融，今天大家講的主要是開放銀行，兩個字的差別，內在含義是完全不一樣的。第二部分，開放金融業務的應用現狀；第三部分，監管，是我們在開放金融領域從業需要注意的地方；第四部分，未來的開放金融可能會有什麼樣的變化。
關於開放銀行的定義，上午和下午都有不同的專家做了解讀，這裡我就不重複了。
什麼是開放金融？這裡要跟大家解釋一下。
開放金融是最先由國外的區塊鏈開源社羣提出來的概念，希望用區塊鏈和智慧合約這些新的技術構建一個網際網路上面人人可用、隨時可用的，開放的金融基礎設施和服務生態。
開放金融的目的是擴大交易的自由、降低信任的成本和交易的摩擦、提高交易效率，創造人人可用的新金融體系，開放金融可以說是科技界在金融領域很激進的一步。
目前開放金融仍然處於一種非常早期的階段，但是五年以後，開放金融的體系可能就會發展得比較壯大，形成一種不可忽視的力量。在開放金融領域，基於以太坊區塊鏈系統，已經形成了一套開放金融的體系，叫做DeFi，今天上午也有嘉賓提到Facebook今年推出了Libra這樣一個新的開放金融的架構。
目前發展比較好的開放金融生態是DeFi。區塊鏈領域現在最有代表性的公鏈就是以太坊，基於這條公鏈有很多開發團隊去做金融方面的應用，逐漸形成體系化以後，去年10月份以太坊開源社羣就提出了DeFi這一概念。
DeFi在提出之時就以體系化的形式出現，從這張圖可以看到，從下往上，DeFi分別在數字貨幣交易、基於區塊鏈系統的穩定幣和借貸、資產管理、衍生品以及資產發行等方面都有相應的應用，這是一個很成體系的規劃。
經過大半年的發展，最近我們看到國外有一個統計，基於以太坊的DeFi生態發展出了幾十上百個能夠被列出來的應用。還有更多的應用和團隊，他們所做的工作沒有被列出來，包括很多國內的團隊。
現在整個DeFi的生態已經擴充套件開來，預計明年隨著以太坊下一個大版本的升級，基於以太坊生態的DeFi或者開放金融的應用會逐步進行分層，每一層對應自己的功能。
具體到DeFi的實際，一個美國的區塊鏈專案叫RealT，現在已經把美國房產的所屬權放到了區塊鏈上面，進行Token化後在區塊鏈上面交易和流轉，甚至是作為一種借貸的抵押物獲得流動性。從這個例子就可以看到，在國外，基於公鏈生態已經有了一些比較超前的金融動作出來。
我們團隊認為，開放金融完全切合今天會議的主題。例如，對於中小企業來講，開放金融也許是融資難很好的解決方法。講到中小企業的金融需求，需要先明確，對於中小企業，金融方面的需求都有哪些？
中小企業金融需求主要包含在五個方面：融資、投資、保險、併購，以及涉及到外匯轉換的時候中小企業會追求一個匯率的穩定。這些方面分別對應著一些傳統領域或者新興金融科技領域的相應公司在做相關的服務。
DeFi已經在四大類的中小企業金融需求上面有相應的團隊推出對應業務。可以看到，匯率穩定方面已經有一些基於以太坊公鏈的穩定幣出現，甚至包括Libra也可以歸納在這一條上面。保險、投資和融資都分別有基於公鏈的開放金融團隊來做相應的工作。
這裡我想重點講一講提供融資服務的Centrifuge專案，它瞄準的場景就是中小微企業的金融服務，更進一步來講包含在中小微企業的供應鏈金融這一細分領域裡。
對於傳統上不可替代性的資產，Centrifuge將這種資產進行Token化放到公鏈上面，基於公鏈上面的對映代幣提供各種服務。和我們國家在2017年央行聯合九部委所針對的ICO亂象不同，國外走的是完全不同的道路，他們走的是企業化服務的正規發展路線。
Centrifuge推出的Tinlake平臺在今年7-8月份剛剛起步，起步以後到目前為止至少完成了3筆不同場景的金融服務，都是基於以太坊公鏈上面的穩定幣來做的。各種專案透過把歐美的資產進行一定程度的Token化，然後把金融服務附加在上面，這形成了未來開放金融的一種雛形。
同樣的，歐美一些巨頭企業和金融領域的重量級玩家也在開放金融場景下進行了很多探索。比如剛才有嘉賓提到，美國那邊應該是2013年開始在做開放銀行這樣的業務，而我國開放銀行的起步時間較晚。但是IBM去年推出了美元穩定幣，摩根大通在今年也推出了類似的服務，這些都是經過美國政府授權的，雖然只是作為結算貨幣，也代表著美國政府把美元放在區塊鏈系統上的嘗試。
今年更加激進的動作來了，Facebook釋出Libra專案白皮書，上午楊教授也提出Libra的推出其實是很有代表意義的事件，代表著公鏈這樣的金融體系架構正式向傳統金融發起挑戰。
由於Libra網羅了Facebook以及很多跨國企業在其中，可能會形成一個20億人口以上，不受任何國家政府控制的獨立存在的經濟體。Libra的穩定幣就是這樣一個巨型經濟體當中流動的血液，這使得Libra這樣的金融區塊鏈系統可能脫離各個國家央行的貨幣政策限制，甚至反過來影響各個國家央行的貨幣政策，從而使其具有成為全世界央行的潛在可能性，因此才引起各個國家，包括我國很大程度上的重視。
當然，我國最近也在加速央行數字貨幣的研發，相信隨著央行數字貨幣的推出，一定會讓人民幣在面對Libra這種新型數字貨幣衝擊的情況下保持住我們的經濟優勢和金融自主。
剛才和大家講了國外基於以太坊做了很多開放金融方面的工作，技術經常是遠遠領先於政策監管來做事情，那麼監管層面現在是什麼樣的情況呢？
其實在區塊鏈領域我們能夠觀察到的情況是，各個主要的發達國家在區塊鏈和加密數字貨幣領域的監管趨勢是一種謹慎，但是又在一定程度上推動整個行業創新的態度。
比如美國的國稅局、紐約金融服務局、美國金融監管局都在紛紛針對加密數字貨幣做出自己的監管動作，或是成立相應的創新研究性部門；包括英國海關總署以及金融行為監管局等都紛紛考慮針對新興的加密數字貨幣和區塊鏈領域徵稅。
一旦國家對一種東西征稅，就代表著其合法化了。相信現在發達國家的監管動作也都在被我們國家的央行和金融監管規則的制定者時時刻刻地關注著。
那麼，對於區塊鏈和開放金融系統的參與者，自身應該怎樣積極地去面對和迎合監管，符合監管的需求？
最近我們對全球性的監管動作進行研究的時候也發現，我國已經有了一些學界和政界的人士開始注意到了開放金融，國內的區塊鏈領域也在逐步推廣一個概念，叫做PFMI，相信在座的很多專家對這個概念都是非常熟悉的。
2012年國際貨幣基金組織旗下的兩個委員會制定了關於金融市場設施的監管原則PFMI，並且受到了世界各國的認可。而在我們國家央行、證監會也早已分別發文要求在全行業進行符合國際標準的改造。
對區塊鏈或開放金融的從業者來講，PFMI這個概念是很新的，它也完完全全可以作為區塊鏈、開放金融系統進行監管的指導原則，因為PFMI是金融上的通用性規則。對開放金融行業從業者來說，更需要把一部分的精力放在這個方面，我們團隊也在進行PFMI等原則的研究，並且將這些標準應用到自己專案的區塊鏈服務框架當中。
最後一部分，我和大家溝通一下開放金融的未來會是怎樣的？
今天下午大家講開放銀行很多，但是從剛才我的分享可以知道，現在玩區塊鏈和開放金融的人完完全全脫離了傳統的銀行體系，自己打造了一套新的生態出來。
開放金融雖然還處於發展早期，一旦其受到市場的認可，受到使用者的認可，受到中小微企業在一定使用便利上的認可，甚至受到Facebook這樣的跨國公司自己創造的生態系統的認可以後，會發展到什麼程度，是不可限量的。
我們預測，未來的開放金融形態，很有可能會是一種基於區塊鏈智慧合約和現有開放銀行二者相結合的形態。
銀行作為歷史悠久的資金提供方，完全可以作為開放金融的重要參與方提供資金或者是在開放金融的生態系統中去開發提供服務的智慧合約。
我們認為開放金融能夠實現真正的P2P，區塊鏈的一大特點就是所有鏈上交易都是公開可查、可追溯的，目前人民幣還沒有放到區塊鏈類似的系統上面運作，所以並沒有能夠跟智慧合約這種自動化執行的機制很好地結合，未來有沒有可能央行數字貨幣會把一定可程式設計的思維放進去？我們看到的關於央行數字貨幣的介紹當中，這是有可能發生的。
未來很有可能，基於央行發行的可程式設計的數字人民幣，能夠透過智慧合約的形式來使借方和貸方之間做到資金流向上完全透明，避免資金被挪用，很大程度上解決了P2P以及不正規的金融科技公司的亂象。
我們預計，如果未來開放金融體系發展得好，銀行是一定會接入這個體系中的，最終的情況就是銀行透過協議棧等形式能夠和資金的需求方以及資金的供給方有機地進行結合，大家在這樣的法定可程式設計貨幣的體系下，在開放金融的架構當中發揮自己相應的金融職能。
今天所謂的開放金融架構，無論是以太坊的架構還是Facebook要推出的Libra架構，其實從技術的角度來講還無法完全符合類似PFMI這樣的監管要求。
以一個簡單的例子來講，PFMI要求對支付類的應用操作具有可回滾性，在T+X的時間內，一旦發現問題，交易系統能夠回滾交易，參與這筆交易的資金如果有問題，最終不能得到執行，然而現在沒有任何一個開放金融系統能夠滿足這樣的監管要求。
同時，當前的智慧合約也有各種各樣的問題，由於其設計比較簡單，業務邏輯經常存在漏洞，一旦系統規模上來，參與的人數變多，智慧合約的體系就很可能會崩潰。例如2016年的The DAO事件，就是被駭客利用了智慧合約系統的漏洞進行攻擊。而且智慧合約經常是單個節點地進行驗證執行，無法做到全域性的同步性，在不同交易的執行順序上容易出錯，當前技術條件下不存在有效的糾錯機制。
此外，包括共識機制、實時連結性等等幾個方面，當前的系統都存在不相容監管的問題。
所以說，目前沒有任何一個區塊鏈系統能夠完全滿足金融監管的強監管需求，當前的區塊鏈和開放金融系統需要進行重新設計。
基於剛才所講的監管要求，原力協議正在對自己的系統進行重構，我們希望在不久的將來能夠透過自己的努力在開放金融領域形成對行業需求的服務能力。透過我們的開放金融平臺，開發框架等工具服務開發者與合作伙伴，在開放金融這一新興的領域去做一些貢獻。
感謝大家的傾聽，會後有任何感興趣的地方，大家可以隨時與我們團隊交流。
