Trident:Sushi 的三叉戟

買賣虛擬貨幣

(麥穗,梵高)

在藍狐筆記之前的文章中,多次提到DeFi的下一步重點在於資產效率的提升。這從UniswapCurve等多個協議的迭代中可以看到這個趨勢。

SushiSwap宣佈推出其Trident計劃,其預計在未來幾周內推出,具體時間未定。Trident計劃本質上也是聚焦於資本效率的提升。Trident中文意為三叉戟,它提出提升資本效率的三種配方。那麼Sushiswap的三叉戟有哪三個內容?

基於BentoBox構建Trident

簡單來說,BentoBox是資金庫,是聚集資金的地方,也是收益聚合協議。使用者將代幣資產存入BentoBox,可以獲得各種被動收益。而開發者也可以基於BentoBox構建自己的DeFi協議,例如Kashi借貸協議就是基於BentoBox構建。

透過資產聚合,可以幫助使用者節省費用和減少管理精力等。例如使用者將Sushi代幣存入BentoBox資金庫,除了存入和取出操作需要支付gas費用之外,剩下交由協議管理,可以賺取質押費用或其他協議的收益。關於BentoBox,可以關注藍狐筆記之前的文章《Sushi與Uni之爭的本質》。

Trident也將基於BentoBox構建,這意味著,當使用者將其代幣存入到Bentobox之後,資金庫會根據各種策略為其上面的資產賺取更多收益。比如,當其代幣資產沒有用於流動性時,還可以透過其他的策略獲得收益。

由於SushiSwap的流動性都會進入BentoBox,這意味著未來會有高達20億美元的資金池資產,這樣SushiSwap不僅是DEX,也收益聚合器。

多樣化的流動性池

目前來說,Sushi採用最基礎的50/50比例的流動性池,Trident則試圖透過構建多種池來滿足使用者的多樣化需求,除了傳統的恆定乘積模式,還會增加混合池、集中流動性池、加權池。

*混合池

混合池允許使用者兌換一些同類資產(如USDCUSDTBUSD;wBTC、renBTC等),減少兌換滑點。混合池可以包含最多32種代幣資產。由於都是類似的資產,這些資產可以在一個池中交易,獲得更好的交易體驗。為混合池提供流動性的LP會收到NFT代幣,而不是ERC20的LP代幣。

*集中流動性池

關於集中流動性池,之前Uniswap和Curve也有過設計和實踐,使用者可以為其流動性提供自定義匯率區間。可以參考之間的文章《Curve的迭代:由線到面》。

集中流動性池賦予流動性提供者更大的自由度,可以透過個性化設定實現更高的資本效率。在之前的LP池,LP獲得的費用收益跟池中的份額比例和投入時間相關,而集中流動性則可以根據策略獲得更高的做市收益。當然也會面臨更大的風險。

(為集中流動池提供流動性的設計介面截圖,來源Sushiswap)

此外,Trident會採用“移動優先”的策略,優先支援手機使用者體驗。

*加權池

加權池跟傳統的50/50比例池不同的地方在於,可以支援多種資產,可以自定義池中資產的比例,比如60/40比例等。這一點類似於Balancer的模式。Trident將可以同時支援最多8種代幣。

舉個簡單例子,當前為Sushi代幣池提供流動性,使用者提供1000美元的流動性,需要注入價值500美元Sushi代幣和價值500美元的ETH代幣。在加權池,使用者可以注入400美元的Sushi代幣,和600美元的ETH代幣。

(為加權池提供流動性的設計介面截圖,來源Sushiswap)

總體而言,以上的各種流動性池更多是集合了之前其他DEX的設計概念和實踐,以滿足更多樣化的使用者需求。

Tines是其路由引擎

Tines是SushiSwap為前端設計的新路由引擎,是多跳多路由的兌換路由器。它可以查詢上述的多種池型別,並根據gas成本、價格滑點、圖形拓撲等因素給出最佳價格解決方案。

這裡的多跳是指可以在多個池子之間進行兌換,以實現最佳價格;多路由是指,可以實現橫向分配交易,降低滑點。簡言之,Tines路由引擎的核心在於幫助交易者實現最好的兌換價格。

最後SushiSwap將繼續支援開源的路線。

(Sushiswap支援開源,來源Sushiswap的開發者Joesph Delong)

更多是融合和落地

從設計概念上,除了BentoBox有其自身特色之外,不管是加權池、混合池、集中流動性池還是路由引擎等,在之前其他協議中都可以看到類似的概念影子。隨著Trident的落地,我們或許會更看到一個包容了多種概念和實踐的AMM,可以看出SushiSwap團隊更善於融合以及實踐。至於它會給Sushiswap帶來多大的影響,應該很快就可以看到。

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