流動性挖礦是什麼？自2008年之後，挖礦一詞被賦予了新的含義，不再是指礦工開採礦產從而獲得財富的過程，而變成了挖取數字貨幣的過程，而隨著Compound及Balancer專案的上線，流動性挖礦熱度爆增，而對於大多數投資者來說，並不瞭解流動性挖礦，那麼，流動性挖礦到底是什麼呢？下面鏈報小編就來給大家通俗的講解一下什麼是流動性挖礦？希望透過本文，投資者都能瞭解流動性挖礦。
流動性挖礦是什麼？
DeFi 領域的「流動性挖礦」，是指透過具有挖礦機制的 DeFi 產品，按照要求存入或者借出指定的代幣資產，為產品的資金池提供流動性而獲取收益的過程。該收益可能是專案的原生代幣，或者是其代表的治理權利。
以最近很火的 Compound 專案舉例。作為基於以太坊的 DeFi 協議，Compound 的主要業務為抵押借貸。根據 DefiPulse 的資料，7 月 7 日 Compound 的鎖倉金額約為 6.5 億美元。使用者可以將自己的資產進行抵押而獲得年化收益，也可以支付相應的利息來借出資產，而在借款和貸款的同時，可以獲取一定數量的系統分發的治理代幣 COMP。按照設計，COMP 的持有者可以對 Compound 協議提出變更提案，或對提案進行投票。
流動性挖礦的功能及作用：
1.完善流動性，專案冷啟動
如同上文所說，資金的流動性是經濟系統流動性的核心組成部分。DeFi 行業和傳統行業不同，沒有自建資金池來提供良好穩定的流動性。因此，如何設計出合理創新的去中心化資金池模型，透過利率機制完成使用者激勵從而注入更高的流動性，成了 DeFi 專案的靈魂。
除此之外，流動性挖礦也為專案的冷啟動提供了有效的激勵。自 6 月 16 日 Compound 啟動「流動性挖礦」以來，短短 20 天內，鎖倉金額從約 1.8 億增至 6.5 億，使用者增至約 6K。
2.聯通價值孤島，促進價格發現
目前，隨著區塊鏈行業的飛速發展，以及底層技術的穩步向前，逐漸形成了以公鏈為基礎的獨立生態，同時催生了一系列的資料和價值孤島。流動性挖礦表面上是為不同的專案注入流動性，實質上是在去中心化的維度上，將價值孤島有效的聯絡起來，加速價值交換的頻率，最終促進價格發現。簡單的說，這相當於世界各國的貨幣，從互相隔絕，互不承認，轉變為實現了合理的動態匯率均衡。
價格發現，是交易者對目前市場供求關係的認識和對未來市場預期的綜合反映。不僅有助於資源的合理配置，也能使投資者和金融機構根據這一價格作出合理的決策。
隨著越來越多的 DeFi 產品提供流動性挖礦，資金會流向收益最豐厚的地方，最終達到三方面的平衡：產品內部的風險和收益的平衡，不同 DeFi 產品之間的平衡，以及 DeFi 行業與現實世界的平衡。
因此，在流動性挖礦中，參與者的套利行為，不僅僅承擔了 LP (流動性供應商)的義務，也起到了 Oracle (預言機)的作用。
流動性挖礦的風險：
1.被清算的風險
今年 6 月，參與 Compound 挖礦的礦工，因為質押率設定不當導致被意外清算，損失上萬美元。
2.智慧合約風險
今年 4 月，攻擊者利用 Lendf.Me 和 ERC777 的相容性漏洞發動攻擊。
3.系統性風險
針對 bZx 的閃電貸攻擊就是典型。攻擊者在沒有盜取代幣的情況下，按照規則，十幾秒套利超百萬美金。具有跨鏈協議精神的 Defi 產品，已經越來越接近傳統金融的槓桿遊戲，主流專案之間的互相影響可能會加劇。
流動性挖礦是什麼？透過以上介紹，相信大家對於流動性挖礦有所瞭解，目前流動即挖礦不同於算力挖礦，算力挖礦有現實世界的資源消耗作為背書，而流動性挖礦卻沒有，因此投資者在選擇流動性挖礦之前，一定要考慮清楚，不要因為他人透過流動性挖礦賺錢，就一定要進行流動性挖礦，如果想要了解更多相關知識，可以關注鏈報，鏈報小編後期會持續更新相關報道！
