什麼叫流動性挖礦？看到這個標題，很多投資者都是一臉蒙圈，挖礦都知道，挖礦是將一段時間內比特幣系統中發生的交易進行確認，並記錄在區塊鏈上形成新區塊的過程，瞭解完挖礦是什麼意思之後，迴歸正題，如今比較火爆的流動性挖礦又是什麼意思呢？下面鏈報小編就來給大家通俗的講解一下流動性挖礦是什麼？希望透過本文，投資者能夠對流動性挖礦有一定的認知。
什麼叫流動性挖礦？
目前DeFi的流動性挖礦，主要是發生在以太坊區塊鏈上的產品，它透過為以太坊上DeFi產品提供流動性獲得收益。簡單來說，存入某些代幣資產即可進行挖礦，之所以稱為挖礦，也是沿用了比特幣挖礦的行業說法。在Compound上進行流動性挖礦，主要是在上面進行存入代幣或借出代幣等操作，從而獲得COMP治理代幣的獎勵。而COMP代幣代表了Compound協議的治理權。COMP持有人可以投票決定Compound協議的發展方向。如果Compound業務有價值，那麼COMP就有天然的治理價值。
在Balancer上進行流動性挖礦，則是為交易的代幣池提供流動性，比如為BAL-WETH池提供流動性，流動性提供者可以按照一定的比例(如80:20)存入BAL和WETH代幣，然後根據一定的規則，獲得BAL代幣和相關的交易費用。
總言之，流動性挖礦主要是透過提供代幣資產，從而獲得收益。
流動性挖礦獲得哪些收益？
流動性挖礦的收益包括治理代幣、交易費等。流動性挖礦可以簡單地透過存入代幣獲得被動收益，不過如果想獲得更高收益，它需要管理，不同協議之間的收益率不同，即便是同一協議不同貨幣市場或代幣池之間的收益也存在很大的差異。
流動性挖礦的收益取決於很多因素，由於每個時間段(每天或每週)發行的代幣量是基本固定的，收益主要取決於獎勵代幣的價格、流動性本身的權重(影響因子決定)以及佔流動性總量的比例等。Compound代幣價格最高曾超過330美元，而現在下降至186美元，不同的價格直接影響挖礦收益率的大小;同時，隨著不同貨幣市場總存款量和總借款量的增加，挖礦收益也被越來越多的流動性所稀釋;Compound原來將不同貨幣市場的借貸利率作為其重要的分配依據，而現在已將這一因素去除。這對貨幣市場的資產流向具有很大的引流作用。之前BAT的借貸利率最高，導致Compound上BAT的流動性最高，而現在改變規則之後，則極大刺激了對穩定幣DAI的需求。
Balancer也有類似經歷，BAL價格在上市後突破20美元，如今在11美元左右波動，BAL每週固定分配145,000個，那麼，BAL價格是20美元和10美元時，對流動性挖礦收益的影響是巨大的。當前在Balancer中，其不同流動性池的BAL代幣獎勵權重也存在差別，例如有的代幣池的權重為1，而有的權重僅為0.08，這會導致BAL分配的重大差異。透過這種影響因子的設定，會對資金流向產生引導作用，給高質量的兌換需求更強的代幣池更高的權重有利於其正向發展。
截止到鏈報小編寫稿時在Balancer上提供的總流動性超過1.5億美元，年分配BAL達到7,558,418個。除了BAL代幣的收益，Balancer上的流動性池還可以捕獲交易費，不過目前這部分的收益比例並不大。
什麼叫流動性挖礦？透過以上介紹，相信大家對於流動性挖礦有所瞭解，其實流動性挖礦可以賺取高額收益，尤其是早期，但也充滿風險，這裡的風險包括智慧合約的風險、預言機風險、黑天鵝風險等，一旦出現重大風險，可能會導致大的損失，讓收益相形見絀。如果想要了解更多相關知識，可以關注鏈報，鏈報小編後期會持續更新相關報道！
