ADA 何以成“妖”?幣價年內漲幅超1400%,日活地址突破11萬個

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分析師| Carol編輯 | Tong出品 | PANews

公鏈Cardano的原生代幣ADA已經成為當前市值規模僅次於BTC和ETH的第三大代幣,根據CoinMarketCap的資料,截至8月27日,ADA的市值規模達到了821.51億美元。這背後,是ADA幣價的“瘋狂”上漲。根據CoinMetrics校正後的幣價資料,今年ADA先後多次突破2美元,8月22日報收2.67美元創下歷史最高,今年的投資回報率(持幣)表現十分優異,達到了1421%。

是什麼因素促成了ADA暴漲?Cardano在幣價攀升後有什麼值得關注的變化?PAData深入分析了ADA的市場資料和Cardano的鏈上資料後發現:

1)ADA年內多次突破2美元,全年持幣收益率約為1421.71%。但30天投資收益率未與幣價走勢一致,年內收益率峰值出現在一季度,且受到近期幣價大幅波動的影響,持幣收益表現有所下降。

2)ADA現貨市場日交易量約為114.34億美元,期貨市場日交易量約為93.01億美元,Binance為最大的交易市場。主要投資者或來自中國、美國和韓國。

3)ADA非零地址達203.94萬個,年增長239.93%,超75%的地址餘額集中於10 ADA至10000 ADA之間。且從各級餘額的地址數量變化來看,今年1 ADA至1000 ADA的地址增幅較大,但大額持幣者有減少趨勢。

4)今年ADA使用者活躍度大幅提高。當前ADA的日活躍地址數量已突破11萬個,今年日均活躍地址數7.61萬個,較去年增長631.73%。

5)今年Cardano鏈上交易活躍度顯著提高。月均鏈上交易總次數約為97.3萬次,較去年月均交易總次數上漲了620.74%。月均鏈上交易總額較去年快速增長1134.78%,且每月漲幅高於市值漲幅。總體上,鏈上交易的活躍度與市值發展基本匹配。

6)高質押率為ADA幣價提供了較強支撐。當前Staking質押總額超670億美元居全行業首位,質押率接近70%,參與質押的總地址數突破32萬個,預期幣本位年收益約為5.25%。

幣價年內漲幅約1421%,

Binance為最大的交易市場

今年,ADA打破了去年較為平穩的走勢轉而進入明顯的上升通道。根據統計,ADA今年共有13天的收盤價突破2美元,最高達到了2.67美元,自3月以來,收盤價基本穩定在1美元以上。今年均價約為1.21美元,較去年0.09美元的均價上漲了1244.44%,漲幅顯著。

幣價上行帶動了收益率上漲。根據統計,截至8月22日,ADA今年的持幣預期收益率約為1421.71%,而去年全年僅為449.70%,相當於今年的持幣預期收益率較去年翻了3倍。從更小的市場週期來看,今年30天收益率的均值約為48.4%,而去年約為19.3%,相當於今年的30天收益率均值較去年翻了2.5倍,這意味著,即使是短期持幣,今年的預期收益率也明顯好於去年。

不過,今年30天收益率未與幣價走勢一致,年內收益率峰值早於年內幣價峰值出現,可見,為投資者帶來較高收益的時間區間主要是上漲行情啟動的初期,即今年一季度,且受到近期幣價大幅波動的影響,持幣收益表現不如年初。

從交易市場來看。Binance、PayBito、Coinbase和Upbit是四大現貨主力市場,日交易額佔比總和約為56%,其中交易份額最大的是Binance,超過了28%。其次,Bitrue、Huobi、Binance JEX的交易份額也在3%以上,屬於較大的交易市場。

Binance同樣還是ADA最大的期貨交易市場,其永續合約日交易量佔比約為58%,交割合約日交易佔比約為36%。另外,Huobi也是ADA交割合約的主力交易市場,其交易量佔比約為42%。

如果從這些主力交易市場的主要使用者的地區分佈來看,中國、美國和韓國使用者可能是ADA二級市場的主力投資者。

日活地址已突破11萬,

非零地址呈現錐子型結構

除了幣價不斷攀升以外,今年,Cardano的鏈上基本面也有了較大程度的發展。從使用者規模來看,截至8月22日,ADA的非零地址已達203.94萬個,年增長239.93%,增速較去年提高了242.71%。ADA的日活躍地址數量則已突破11萬個,最高日活躍地址數量達到17.73萬個,日活躍地址數量超過10萬個的天數也達到了51天。另外,使用者活躍度的平均水平也大幅提高,根據統計,今年ADA日均活躍地址數7.61萬個,較去年增長了631.73%。

從使用者結構來看,ADA持幣地址的結構為“兩頭小、中間大”的錐子型結構,超75%的地址餘額集中於10 ADA至10000 ADA之間,其中約33%的地址餘額集中於100 ADA至1000 ADA之間。

從今年各級餘額的地址數量的變化來看,今年1 ADA至1000 ADA的地址增幅較大,達到了約186%,其次,1 ADA至10 ADA、100 ADA至1000 ADA地址的增幅也都在59%左右。

但是,值得關注的是,今年餘額大於1萬 ADA的各級地址數量都下降超60%。這或意味著,ADA“錐子型”結構的中間層有進一步下降的趨勢,即大額持幣者減少,中小額持幣者增加。未來,ADA的持幣主力可能從100 ADA至1000 ADA的地址轉為10 ADA至100 ADA的地址。

今年月均交易次數超97萬次,

鏈上交易活躍度與市值發展基本匹配

今年Cardano的鏈上交易活躍度也有十分明顯的提升。根據統計,截至8月22日,Cardano今年鏈上交易的總次數已經達到778.35萬次,較去年162.24萬次的總交易次數增長了約379.75%,整體增幅顯著。而今年Cardano的月均鏈上交易總次數約為97.3萬次,較去年月均13.5萬次的交易總次數上漲了620.74%。均值增幅高於整體增幅可能是受到今年5月單月鏈上交易次數突破161萬次的影響,彼時恰逢ADA的幣價創下歷史新高。

從交易額來看,今年至今Cardano的鏈上交易總額約為11356.17億美元,較去年全年1385.52億美元的鏈上交易總額已經增長了719.63%,預計到今年年底,這一增幅還將繼續擴大。另外,今年Cardano的月均鏈上交易總額約為1420億美元,較去年快速增長1134.78%。

雖然在法幣單位的統計下,鏈上交易額的增長受到幣價增長的影響,但今年鏈上交易額佔市值的比重呈明顯上升趨勢,也即鏈上交易總額的增速整體高於市值漲幅,這從側面印證了今年Cardano鏈上交易的活躍度。不過鏈上交易額佔市值的比重並未在今年上漲至極端高值,今年7月鏈上交易額佔市值的比重約為21.10%,較去年1月達到的最高值22.33%僅下降了1個百分點左右,另外,從均值來看,今年鏈上交易額佔市值的月均值約為11.32%,較去年的15.60%也僅下降了4個百分點左右。總體上,這一佔比保持了相對穩定,這或意味著今年Cardano鏈上交易的活躍度與ADA市值的發展是基本匹配的。

質押率約70%成最大Staking代幣,

平均預期年化質押收益率5.25%

鏈上資料已經表明今年ADA暴漲的背後是鏈上使用者規模和交易規模共同推動的結果。不過,不可忽略的另一大因素是,Cardano作為PoS類代幣,Staking機制也為ADA幣價走強提供了一定的支撐。

根據StakingReward的資料,截至8月23日,參與ADA質押的地址數量超過了75.65萬個,質押的代幣總數約佔總流通量的69.8%,質押總額達到了671.27億美元,成為所有Staking代幣中質押總額最高的一個。

根據質押總額的高低,PAData選擇了20個最大的ADA質押市場來進一步分析質押情況。根據統計,Binance Staking的質押總額達到了82.08億美元,佔總質押額的12.22%,是目前最大的ADA質押市場。其次,Moonstake、AdaLite Stake Pool、Everstake、1 Percent Pool、Input Output Global-Private的質押總額也都在10億美元至20億美元之間,佔質押總額的比例在1.6%至2.6%之間。20個最大的ADA質押市場的總質押額佔比約為32.32%,這意味著,ADA的質押市場相對較分散,除BinanceStaking以外,其餘頭部市場的集中程度並不高。

從各大礦池的質押地址數量來看,使用Everstake服務的地址數量最多,累計已達19.08萬個,其次,使用Atomic Wallet和AdaLite Stake Pool服務的地址數量也較多,分別超過了5.59萬個和2.68萬個。使用其餘礦池進行質押的地址數量則都不超過1萬個,最少的只有3個。

不過,ADA的Staking預期幣本位年化收益率並不高。20個主要質押市場的平均預期幣本位年化收益率約為5.25%,除了ADALovelacePool、ZZZ2、Input Output Global-Private、和266a2……f65dd的預期收益率不足5%以外,其餘均在5%以上,且多個都超過了5.5%。

按照StakingReward統計的227種質押資產的預期年化幣本位收益率來看,平均值約為14.95%,ADA的質押收益率顯然低於均值較多。但是考慮到今年ADA幣價有較大漲幅,即使是較低的幣本位收益也能起到收益加成的作用。

最新訊息顯示,Cardano將在9月份正式支援智慧合約,未來,Cardano的生態可能有所發展。生態的繁榮或推動Cardano的原生代幣ADA進一步發展,但這還需要等待Cardano上的DApp形成一定的規模。

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