資料不說謊:Q1 以太坊 DeFi 資料大回顧

買賣虛擬貨幣

作者 | 布勞克琴

編輯 | 門人    運營 | 小石頭 風清揚


2021年第一季度,加密貨幣市場交出了皆大歡喜的答卷。期間:


•比特幣的收益回報率約為 100.02%;
•以太坊的收益回報率約為 162.17%;
•DeFiPulse 指數的收益回報率約為 242.69%;(DeFiPulse 指數是市值加權的DeFi指數,選取10種主流DeFi代幣作為多樣化組合來追蹤DeFiPulse指數的表現)
另外,根據 coingecko 的資料統計,
2021年第一季度 DeFi 代幣總市值從近 219 億美元上漲至953億美元,漲幅約高達 335%
DeFi 代幣市值走勢 | 來源:coingecko
在市場行情的順風下, DeFi 代幣充當著市場的 α(超額收益),給與了投資人豐沛的回報。
除了優越的價格表現外,DeFi 的基本面資料也有了不錯的增長,本文將藉助幾個關鍵指標,為社羣提供更直觀可靠的 DeFi 生態發展剖析。


「 使用者量 
本“使用者量”指標的測量假設一個獨立地址代表一個使用者,實際中一個使用者可能擁有多個獨立地址,因此該資料可能存在高估的情況。另外不同協議的增長使用者也會存在重疊。
DeFi 使用者量是測量 DeFi 生態發展以及活躍度的重要指標之一。
2020 年是 DeFi 元年,DeFi 生態迎來了全方位的繁榮,生態使用者量也大約從 93,061 激增到 1,172,208,增長了 1159%。
而2021年第一季度,在市場整體牛市行情的背景下,DeFi 生態百花齊放,再度迎來一波使用者增長。根據 Dune Analytics 的資料統計,以太坊 DeFi 生態使用者量大約從 1,172,208 激增到 1,757,583,使用者增長了 585,375,
增長率近 50%
DeFi 使用者量走勢 | 資料來源:Dune Analytics
在參與計算的 DeFi 協議中,使用者增長量的
前三名分別是 Uniswap、1inch、Kyber。具體的資料分析如下表:
使用者增長量 top 3 協議 | 資料來源:Dune Analytics
我們將參與計算的一些主流 DeFi 協議的使用者量做成餅狀圖進行對比,如下:
各協議使用者量比例餅狀圖 | 資料來源:Dune Analytics
從以上兩個資料圖表中我們可以挖掘到一些很有趣的現象:
•單單 Unsiwap 的使用者量就已經
佔據了 DeFi 總使用者量的 88%
•即使各協議之間的使用者會存在重疊,但是 Uniswap 的使用者量都遠超其他所有協議。
據此,我們也不難得出,在 DeFi 世界裡,儘管當前使用者增長迅速,協議繁榮,但大部分使用者可能更多地是與 Uniswap 互動。


「 鎖倉量 
鎖倉量是衡量DeFi 生態規模的重要指標之一,透過計算所有鎖定在DeFi協議智慧合約中的ETH及各類ERC-20代幣的總價值(美元)之和而得到。
根據 DeBank 的資料統計,2021年第一季度以太坊 DeFi 生態的淨鎖倉量大約從 160 億美元增長到 385 億美元,
規模漲幅約 141%
以太坊 DeFi 總鎖倉量 | 來源:DeBank
不過由於該鎖倉量是以美元計價的,所以 ETH、DeFi 代幣等的價格波動也會直接影響到總鎖倉價值,即在鎖倉代幣數不變的情況下,代幣價格上漲,鎖倉量也會上漲。
因此,我們在使用該指標進行衡量生態規模時,也可結合參考以下兩個指標:

DeFi 中的 ETH 鎖倉量

根據 DeFiPulse 的資料統計,2021年第一季度,DeFi 中的 ETH 鎖倉量大約從 744 萬增長到 981 萬,
鎖倉 ETH 增長 237 萬,增長率約為 32%
DeFi 中的 ETH 鎖倉量 | 來源:DeFi Pulse

DeFi 中 的 BTC 鎖倉量

根據 Dune Analytics 的資料統計,2021年第一季度,DeFi 中的 BTC 鎖倉量大約從 133,105 增長到 183,149,
鎖倉 BTC 增長 50,044,增長率約為 38%。
DeFi 中的 BTC 鎖倉量 | 來源:Dune Analytics
儘管這部分進入以太坊 DeFi 生態的 BTC 僅佔據 BTC 總量的近 1%,但也為以太坊 DeFi 生態貢獻了約 100 億美元的鎖倉價值,僅次於 ETH。
對於比特幣 hodler 來說, ERC-20 系列的 BTC 在以太坊 DeFi 生態的流行對自身也有所幫助。當 hodler 需現金流卻暫時不願意賣出 BTC 時,可使用 BTC 進行抵押借貸。
據 daistats 的資料統計,目前在 Maker 協議中,有約 11.62% 的 DAI 用 WBTC 抵押發行。
另外,DeFi 協議也使得 BTC 從非生產性資產轉變為生產性資產,即使 hodler 沒有現金需求,也可以將 BTC 存放到 DeFi 協議中提供流動性,賺取利息收益。


「 穩定幣發行量 
根據 DeBank 的資料統計,2021年第一季度以太坊 DeFi 生態中穩定幣總髮行量大約從 210 億美元增長到 426 億美元,規模漲幅約 102%。
以太坊 DeFi 的穩定幣發行量 | 來源:DeBank
我們重點關注一下 USDT 和 USDC 的資料情況:
2021年Q1,USDT & USDC 的發行量資料分析 | 資料來源:DeBank
透過以上圖表我們可以知道,當前在以太坊的穩定幣生態中,呈現明顯的二八分佈,USDT 和 USDC 兩者的發行量之和大約佔據了總髮行量的 80%。
同時,USDC 正在緩慢地侵蝕著 USDT 的市場份額。該季度,
USDT 的發行佔比大約下跌了 12%,USDC 的發行佔比大約上漲了 6%。
儘管 USDT 憑藉其先發優勢,率先搶佔了目前市場穩定幣的龍頭位置,但賬戶資金不透明、抵押率、是否隨意增發、合規(即使前陣子與紐約檢察長辦公室達成和解)等問題也讓市場對其質疑重重。
而 USDC 在 Coinbase 和 Circle 的加持下,緊抓合規和企業合作方向出力:
•在合規方面,早已準備好了美國、英國以及歐盟的支付牌照;
•與傳統機構合作,推出穩定幣業務 API 和企業賬戶;
•USDC 作為援助資金髮放給委內瑞拉人民;
•3月29日,全球支付巨頭Visa宣佈允許使用加密貨幣USDC結算其支付網路上的交易,Visa的合作伙伴將能夠透過信用卡支付USDC,以完成與法定貨幣之間的交易。
鑑於 USDC 為大規模採納所做出的一系列舉措,可以預見,在未來,USDC 的市場份額或將繼續擴大。


「 NFT 

搜尋熱度

盤點 2021 年第一季度以太坊 DeFi 資料回顧,很難不牽扯上 NFT。
第一季度,NFT 火遍圈內圈外,全球谷歌搜尋熱度激增,從下圖可知,熱度主要集中在2、3月份,於3月中旬到達頂峰。
2021年Q1,NFT & DeFi 的谷歌搜尋趨勢 | 來源:谷歌趨勢

事件回顧

下面回顧一下第一季度的重大 NFT 事件:
•1月23日,早期 CryptoPunk NFT 以當時價值 76.2 萬美元的 ETH 價格售出;
•2月3日,NFT 交易市場 Rarible 融資 175 萬美元;
•2月9日, Axie Infinity 上的虛擬資產以當時價值 $150萬 的 ETH 價格售出,重新整理 NFT 歷史記錄;
•2月11日,微軟和 Enjin 合作,允許玩家在《我的世界》中使用 NFT 代幣;
•2月13日,Dapper Labs 完成 2.5 億美元融資,估值 20 億美元;
•2月16日,美國設計師潮玩和動畫娛樂公司 Superplastic 在Nifty Gateway 上推出 NFT 收藏品系列。
•2月19日,彩虹貓(Nyan Cat)NFT 以 60 萬美元的價格售出;
•2月25日,NFT 市場 Sorare 獲 5000萬 美元 A 輪融資,Benchmark 領投;
•2月25日,Beeple 藝術作品 Nifty Gateway 以 660 萬美元價格成交;
•2月26日,NBA Top Shot 卡包發行供不應求,銷售額破 100 萬美元;
•3月1日,音樂家 Grimes 以超 600 萬美元出售 NFT 收藏品;
•3月3日,美國知名搖滾樂團 Kings of Leon 以 NFT 形式發行新專輯和代幣化門票;
•3月7日,Banksy 畫作被燒燬並製作為 NFT,以價值 38 萬美元的 ETH 價格售出;
•3月11日,Beeple NFT 作品《Everydays》以 6930 萬美元的價格售出;
•3月12日,橄欖球四分衛 Patrick Mahomes 加入 Gronk,發行 NFT;
•3月12日,美聯社 NFT 作品以當時價值 18 萬美元的 ETH 價格售出;
•3月18日,NFT市場平臺 OpenSea 籌集 2300 萬美元,a16z 領投;
•3月18日,Ether Cards 預售 370 萬美元的 NFT,與資深漫畫家合作;
•3月22日,推特 CEO 首條推文 NFT 以超 290 萬美元的價格成交;
•3月30日,Dapper Labs 完成 3.05 億美元的融資;
•3月30日,NFT 市場平臺 SuperRare 籌集 900 萬美元;

交易量

根據 CoinDesk 統計的 NFT 歷史交易量圖表,我們可以看到2、3月份的交易量大幅超過此前的交易量,
3月份更是接近 2020年12月份交易量的 25 倍,符合谷歌搜尋熱度和歷史事件發生的時間分佈。
近半年,NFT 歷史月交易量 | 來源:Coin Metric & CoinDesk
「 小結 
2021 年第一季度 DeFi 很好地延續了去年的熱度,使用者量、鎖倉量、穩定幣發行量等關鍵指標都取得了不錯的增長,主流協議不斷進行創新,如 Uniswap v3 以及 Balancer v2 的推出、Aave 釋出 AMM 市場、Maker 擴充套件可接受的抵押品選項等;穩定幣這一塊,演算法穩定幣該細分領域也不斷推陳出新;NFT 成為這一季度的黑馬,火爆圈內圈外,但是目前熱度似乎有所回落。
即使短期內 DeFi 生態的資料增長與市場行情呈線性正相關,我們也願意長期等待行業發展奇點的到來,讓 DeFi 的觸角去觸及那些無銀行賬戶的使用者群體,讓 DeFi 的生態資產包攬那些我們當前觸不可及的鏈下資產,實現 DeFi 的指數型發展。

參考連結:

https://duneanalytics.com/rchen8/defi-users-over-time
https://debank.com/ranking/stablecoin?chart_date=1Y
https://www.bishijie.com/shendu/171130.html
https://www.businesswire.com/news/home/20210329005840/zh-CN/
https://blockcast.it/2021/01/07/speaking-of-compliance-is-usdc-better-than-usdt/
https://daistats.com/#/
https://doseofdefi.substack.com/p/the-8-trends-that-defined-defi-in
https://duneanalytics.com/eliasimos/btc-on-ethereum_1
https://defipulse.com/
https://www.coingecko.com/en/coins/defipulse-index




作者:深鏈財經,來源:DC News

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