傳統的商業銀行金融模式，大家都清楚。在我們國家，老百姓把閒散資金存進銀行，銀行對閒散資金進行集中管理，發放信用貸款。在改革開放早期，存貸利息差額成為銀行利潤的主要來源。隨著經濟發展，企業越來越多，銀行對企業的服務收入佔的利潤比重越來越高。直到樓市時代來臨，企業經營的競爭風險越來越高，銀行的信貸服務紅利，透過房貸和消費信用貸款，才開始落到個人。然而，在很長一段時間內，受益於銀行信貸紅利的，一個是成為地產大佬的房地產公司，一個是受益於房價上漲的極少數炒房族群體。
儘管商業銀行加大了個人消費信用貸款，然而還是存在一個嚴重問題：大部分存錢的人，沒有機會在銀行貸款。時間一長，貧富兩極分化日益嚴重，階層固化，自然會觸發矛盾，不利於社會穩定。在這個背景下，網際網路金融在“大眾創業、萬眾創新”的口號下開始發展。網際網路金融，相對於傳統金融，個人擁有更多的權益和更大的理財空間。
然而，網際網路金融，在中心化的模式下，也存在各種各樣的問題：
一是以網際網路金融為外衣的資金盤，最後自然是崩盤的結果，後來的大多數投資者背鍋。最典型的例了是MMM這個專案。
二是槓桿問題。網際網路金融專案在銀行的備付金1個億，就擁有10億以上的操作空間。有些專案，創始人先投一個億，在國內建立網際網路金融團隊，然後人在國外對國內遙控，搞幾個皮包公司，從自家庭聯網金融專案中貸款幾個億，透過地下錢莊，1個億的成本，撈到幾個億。最後，網際網路金融專案的生死，聽天由命，生，理所當然的分紅；死，自己已經賺了幾個億，背鍋的是網際網路金融專案的投資者和銀行的壞賬。更邪門的，有的是完全空手套白狼，先在灰色地帶，打著網際網路金融的幌子，吸取投資人資後，再公開公關，請地方政府和公眾人物站臺。
三是羊毛黨問題。首先是網際網路專案的運營團隊要向股東交待，股東要向政府交待，自己確實在做網際網路金融，所以運營團隊和股東，都需要使用者數量。為了使用者數量，都是採取註冊獎勵和推廣激勵的手段。單個的註冊獎勵和推廣激勵並不多，但是積少成多，推廣的人數一多，獎勵就遠遠高於普通上班族的收入。為此，各地都出現過網際網路金融專案的地推街，地堆街的背後，有各種工作室進行專業化運作。由於存在二中提到的槓桿問題，推廣紅利並不可持續。然而，在早期紅利嚐到甜頭的專業羊毛黨，卻變本加厲，對於新的網際網路羊毛專案，不管專案未來的生死，先想方設法鑽它的制度漏洞，尋找操作空間。結果，互金專案為使用者數量上升砸的錢，大部分到了專業羊毛黨手中。而專案方獲得的使用者，要麼是假使用者，要麼是殭屍使用者。
四是信用生態問題。我身邊有很多朋友，原來沒有網際網路金融，生活非常安穩。有了網際網路金融，一開始是多年一直被迫埋在心底的理想抬頭，一直認為自己不能接近理想，是因為沒有本錢。現在有了網際網路金融提供的機會，所以選擇從網際網路金融獲得實踐理想的啟動資金。然而，現實並沒有想像的那麼好，創業實踐總是會碰到很多以前從來沒有想到過、而且自己也無能力為的問題。當初借錢幹理想的初心是好的，但是借到錢忍不住在飯局上信心爆棚地吹了牛皮，然而在現實的折磨中，更不願意面對朋友原來仰視的眼神變成鄙視的眼神，想方設法維持自己成功的體面。不知不覺的，自己面對網際網路金融，變成了撈錢的慾望。
與此同時，傳統金融的問題也日益嚴重。美國人覺得把自己的錢存進銀行以後，不知道錢去了哪裡。銀行把錢借給企業，企業繳納稅收給政府，政府把錢開支到國防、基建、社會福利等。在次貸危機前，房地產非常火爆，地產商從銀行借錢，個人買房也從銀行借錢，政府搞基建也從銀行借錢。次貸危機一爆發，地產商沒錢還，個人也沒錢還，政府也負債，銀行有壞賬。美國人在銀行裡的存的錢，流出去居然換來了一次大危機。
這個時候，比特幣誕生了。在歐債危機還在反覆鬧騰的那幾年，比特幣區塊鏈得到了金融大佬的肯定。你把錢換成比特幣，你的錢放在比特幣區塊鏈裡，是看得到的，你不授權給交易所，在冷錢包中，沒有人動你的比特幣。相對於傳統金融模式和互聯聯網金融，比特幣一是相對於中心化模式的透明，雖然比特幣價格有波動，但是不會像法幣那樣，政府為了還債而增發貨幣，以通脹的方式拿走自己存在銀行裡的錢。其實這一點有爭議，最核心的一點是公平機制，比特幣價格下跌，大家都在跌，沒有人受益。而法幣遭遇危機以後的通脹稀釋，通常是極少數人在前面的泡沫中受益，最後大家被迫為極少數人買單，等價於自己的錢，被極少數人拿走了。二是比特幣區塊鏈系統的穩定是去中心化的，不像網際網路金融一樣，專案團隊的職業道德左右使用者是不是血本無歸。
比特幣和以太坊等主流幣，都走在開放式金融的發展道路上。相對於傳統金融和網際網路金融，開放式金融具備獨特的優勢：
1、任何一個聯網的人都能進入，沒有要求門檻，只是想不想進入、會不會進入的選擇問題。
2、任何第三方無法阻止一筆交易，也無法逆轉一筆交易。
3、不需要第三方來監管資金、保證交易。
4、公鏈透明，可以審計。不像銀行賬本和互金專案賬本，無法查證。
5、效率由算力或程式碼決定，而不像銀行一樣，由工作人員的工作技能或工作態度、工作人數來決定。
