DeFi的2.0是進行時,並非一蹴而就

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下半年DeFi市場上關於DeFi2.0的言論越來越多,對此見仁見智,未來如何發展不得而知,但是我們可以根據DeFi市場現狀,結合比特幣與以太坊2.0升級的歷史脈絡,去探究DeFi2.0的未來一角。

1.DeFi2.0是一個領域升級

初看標題會覺廢話,非也,要去探究DeFi2.0,理清DeFi1.0是基礎。

DeFi全稱Decentralised Finance,意思去中心化的金融。DeFi不是一個具體專案,它是一個全新的金融服務行業,它是一個由眾多金融服務機器人所組成的全新金融服務網路。所以對於DeFi1.0的升級,是這個行業的升級迭代而非某個專案的技術更新,這次去理解DeFi2.0的基礎。

你理解的DeFI是什麼?

“協議”這個詞是新聞媒體裡經常涉及的,XX協議之類。所謂的DeFi協議,本質上都是在提供一種金融服務,你可以把“協議”理解為一個具體的機器人形象,類比到生活中就是銀行大廳的經理、取錢時候的ATM機器等。

DeFi1.0市場就是由無數個“協議”組成而成的世界,與傳統市場差異化的是“去中心化”、“自動做市”等特點。

2.Defi的達摩克利斯之劍

Defi的歷史可以追溯好幾年前,但是跟大眾正式認識是在2020年,而讓其爆紅的原因是流動性挖礦。

Compound、Balancer因流動性挖礦後交易量迅速攀升,當時在數天時候內躋身前5榜單,隨後摹仿品開始集體複製,整個DeFi領域的挖礦開始普及。

2-1.什麼是流動性挖礦?

DeFi的流動性挖礦主要是透過提供代幣資產,從而獲得收益。

DeFi的流動性挖礦,主要是發生在以太坊區塊鏈上的產品,它透過為以太坊上DeFi產品提供流動性獲得收益。簡單來說,存入某些代幣資產即可進行挖礦,之所以稱為挖礦,也是沿用了比特幣挖礦的行業說法。

2-2.流動性的反噬

正所謂成也它,敗也它.

DeFi的流動性挖礦的背後是市場所有參與者的謀利,第一批謀利者產生的財富效應自然會吸引後面第2、3批的追隨者,但是需要有源源不斷的新人入場也能夠讓市場持續。

2-3.但市場並沒有如此理性。

隨著流動性挖礦的過度開採,人們逐漸發現了流動性挖礦的弊端,2021年上半年各種土狗專案紛紛亮相,市場群魔亂舞背後是專案的突然消失。

4.生態多樣性是Defi2.0的根本

市場的多元需求是Defi轉型升級的機會,也是長期趨勢。

目前Defi市場主流服務是圍繞幾個熱門產品跟專案展開的,以太坊,比特幣,或者曾經活躍一時的某領域公鏈專案,隨著市場熱度散去後,這些持續耕耘行業的公鏈專案逐漸被人遺忘,尾巴上的零散需求雖然單個拿出來看著不起眼,但累加起來的總量卻大於頭部市場。

透過提供多元服務,去捕獲市場流動性支援市場發展。在這多元服務的背後,是Defi各細分領域的升級迭代,如跨鏈橋、預言機、括DEX、借貸、衍生品、DAO等。透過Defi生態圈裡各類基礎設施的更新迭代,達到為使用者提供交易速度、交易安全、交易體驗的需求。

所以說,Defi1.0升級是進行時,是目前多個致力於提供Defi基礎設施專案共同努力的結晶,如波卡插槽拍賣、ETH2.0升級等,這些構成了Defi2.0的未來。

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