Coin Metrics 以太坊狀態報告 :低 gas 費用會成為新常態嗎?

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本文來自 Coinmetrics,原文作者:Nate Maddrey 和 Coin Metrics 團隊

Odaily 星球日報譯者 | Moni

對於以太坊來說,最近最受關注的就是 gas 費用出現大幅下降,目前已降至 2020 年 3 月以來的最低水平。 雖然幾個月前 gas 平均價格經常達到 150-200 GWEI,但自 5 月底以來已降至 15-30 GWEI 範圍。

上圖資料來源:Coin Metrics Formula Builder

雖然這次 Gas 價格的下跌看上去與 ETH 的價格暴跌有關,但實際上,從 4 月下旬開始,以太坊網路交易費用就開始下降,遠在市場暴跌之前, 5 月 1 日時,以太坊平均 gas 價格已經低至 40 GWEI。

5 月 12 日和 19 日,ga s價格暫時回升至 250-300 GWEI,這是市場震盪期間 gas 價格表現最糟糕的兩天。但經過仔細分析,我們發現 gas 價格大幅上漲是由極端市場狀況引起的,而且持續時間相對較短。

5 月 19 日世界標準時間 11:00 左右,以太坊平均 Gas 價格在不到兩個小時的時間內突然從低於 100 GWEI 飆升至超過 2,000 GWEI,然後又在幾個小時後下降到大約 300 GWEI。

上圖來源:Coin Metrics Network Data Pro

由於以太坊歷史上最嚴重的一次崩盤,導致 gas 價格發生了極端飆升,當時 ETH 價格從約 3,400 美元跌至 1,900 美元以下。突如其來的市場暴跌導致 DeFi 清算螺旋上升,由於投資者拼命試圖避免自己的抵押品被清算,導致 gas 價格不斷上漲。根據 AAVE 的報告顯示,5 月 19 日出現了 AAVE 和 Compound單日清算總額創下歷史最高記錄。

上圖資料來源:Coin Metrics Network Data Pro

事實上,除了 5 月 12 日和 5 月 19 日兩天出現相對極端的情況外,以太坊 gas 價格大多呈下降趨勢。

那麼,為什麼現在以太坊平均 gas 費用出現下降呢?實際上,這是由多種因素促成的,主要有三點:

首先,2021 年 4 月 22 日,以太坊的 gas 上限提高到了 15,000,000,這意味著每個區塊可以執行的交易操作變得更多,有助於緩解擁堵。

上圖資料來源:Coin Metrics Formula Builder

其次,自 4 月下旬開始,一些以太坊擴充套件解決方案取得了不錯的進展。比如:

1、Polygon 是以太坊的側鏈可擴充套件性協議,在過去幾個月中勢頭強勁,目前已經被 AAVE 和其他 DeFi 協議採用。 

2、Arbitrum 於今年 5 月底推出,它使用 Optimistic Rollups 來實現網路可擴充套件性。

毋庸置疑,隨著越來越多的交易轉向這些可擴充套件性解決方案,有助於消除以太坊上的擁堵問題並進一步降低 gas 價格。

最後,Flashbots 正在幫助 DeFi 套利機器人不在以太坊區塊鏈上直接進行交易。隨著 Uniswap 等去中心化交易所 (DEX) 的興起,套利機器人已成為高 gas 費用的“主要貢獻者”。由於 DEX 交易可以在記憶體池和鏈上檢視,機器人將監控傳入的交易,然後嘗試提前進行套利或其他獲利機會。對於這種型別的交易而言,交易時機至關重要,因此這些機器人通常願意支付極高的 gas 價格,以試圖給出高於交易對手的價格並優先確認他們自己的交易。但是現在,Flashbots 已經開始將這個競價過程轉移到平行鏈上,順利脫離了以太坊主鏈,這顯然有助於減少以太坊區塊鏈上的 gas 費用競爭並降低整體 gas 價格。

在過去兩個月中,較低的 gas 價格導致整體 ETH 費用下降,更重要的是,隨著 EIP-1559 將於 8 月初上線,gas 費用有可能進一步降低併產生另一個潛在的後果:EIP-1559 部署之後,以太坊區塊鏈網路上消耗的交易費用將大幅減少。

下圖顯示瞭如果 EIP-1559 導致 75% 的 gas 費用被銷燬,ETH 的年通貨膨脹率(30 天平均值)會發生什麼變化。(注:就目前而言,EIP-1559 上線後被銷燬的 gas 費用的具體百分比數字還不得而言,我們只能參照歷史資料,透過從每日發行的 ETH 數量中減去每日費用的 75% 估算得出。)

2021 年 3 月和 4 月初,在以太坊 gas 費用較高的情況下,ETH 年通貨膨脹率已經降至 2% 以下,但在 5 月份網路費用下降後,ETH 年通貨膨脹率已升至 3.5% 以上。即便如此,這一數字仍將大大低於 ETH 當前的年度通貨膨脹率(不會像之前估計的那麼低),但是 gas 費用可能會隨著時間的推移繼續波動。如果最終 gas 總費用回升,以太坊依然可以使用 EIP-1559 的費用消耗機制確保 ETH 年度通貨膨脹率下降。

在這些因素的推動下,低 gas 費用可能會成為以太坊網路的新常態嗎?坦率地說,這個問題已經引起加密社羣廣泛關注了。

上圖資料來源:Coin Metrics Formula Builder

有關以太坊 gas 機制的詳細說明以及在 EIP-1559 之後將如何變化,請參閱以太坊 Gas 報告。要跟蹤本文中使用的資料並探索其他鏈上指標,可以免費檢視相關圖表工具、公式生成器、關聯工具和移動應用程式。

以太坊和比特幣網路資料洞察

指標彙總

上圖資料來源:Coin Metrics Network Data Pro

我們發現,比特幣活躍地址周環比增長了 11.6%,但與此同時,以太坊活躍地址卻下降 6.5%。在上週短暫超過比特幣之後,以太坊活躍地址數量沒有增加太多每日活躍地址,現在反而被比特幣再次超越。由於區塊之間的平均時間飆升,上週比特幣 的使用量有所下降,這導致新增到區塊鏈的比特幣區塊比平時少。區塊時間的增加可能是由於網路算力下降導致,這可能會使開採的區塊數量減少。6 月 27 日,比特幣全網算力跌至 2019 年以來的最低水平後,但從上週開始,算力似乎開始逐漸趨穩。

以太坊和比特幣網路亮點

7 月 3 日,比特幣挖礦難度下降了約 28%(如下圖所示),這是比特幣歷史上最大的難度下調。儘管過去一個月比特幣全網算力出現了相對較大的下降,但比特幣網路原始設計可以更好地適應網路變化,並確保網路安全。

上圖資料來源:Coin Metrics Network 資料圖表

上週,比特幣區塊間隔時間一度超過 23 分鐘,創下自 2010 年以來的最高水平,之後比特幣網路進行了挖礦難度調整。比特幣的平均出塊時間之所以會在 6 月份有所增加,可能是由於四川等省叫停比特幣挖礦引發礦工不斷遷出中國所導致。

自比特幣挖礦難度調整以來,網路平均出塊時間已降至約 658 秒,這與初始 10 分鐘的出塊時間目標已經非常相近了。

來源:Coin Metrics Network 資料圖表

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