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監製：卜海森 李俊虎
透過區塊鏈技術進行資料確權，將資產數字化，讓鏈下資產對映在鏈上流通，從而形成價值網際網路，這將是未來金融市場的核心，也是數字經濟發展的基石。
圖源：網路
金融聯盟鏈區塊鏈技術應用實踐
文 | 黃步添、肖震、劉振廣
在全球範圍內金融科技新浪潮中，區塊鏈技術最為矚目，對於金融業的發展有重要推動作用。區塊鏈是信任的機器，是資訊網際網路走向價值網際網路的關鍵基礎設施。隨著區塊鏈的價值得到廣泛的認可，越來越多的行業正在提出針對各自業務場景的區塊鏈解決方案。特別是在金融領域，區塊鏈應用更為廣泛，如跨境支付、貿易金融、供應鏈金融、資產證券化、金融資產交易等場景。作為金融科技領域中重要的新興技術之一，如何讓區塊鏈更好地服務金融業發展，成為行業重點探索方向。
1 區塊鏈行業發展現狀與趨勢
1.1 區塊鏈是數字經濟的重要基礎設施
區塊鏈將推動數字經濟的更大範圍發展，使得資料成為關鍵的生產要素，同時改變資產的儲存和交易形式，建立數字經濟時代的全新價值體系。透過區塊鏈技術進行資料確權，將資產數字化，讓鏈下資產對映在鏈上流通，從而形成價值網際網路，這將是未來金融市場的核心，也是數字經濟發展的基石。例如以Bitcoin為首的超主權數字貨幣，不依賴中心信用機構，構建了去中心的貨幣發行體系；Libra藉助Facebook龐大的使用者規模優勢，構建跨主權數字貨幣，推動全球開放金融的演進。區塊鏈已然成為數字經濟時代的重要基礎設施，正在推進全球經濟體系實現新一輪的數字化轉型變革。
1.2 聯盟鏈公有鏈技術融合是區塊鏈發展必然趨勢
根據使用者訪問和許可權級別來看，區塊鏈底層基礎設施主要分為：公有鏈、聯盟鏈。公有鏈能夠解決鏈上資產的發行，實現更大範圍的價值流轉，但不能滿足對效能、隱私保護、安全性等要求高的分散式商業應用場景。聯盟鏈能夠提高機構間業務協同效率，提升業務治理能力，同時其對成員准入的控制可以有效保護機構間隱私安全，因此金融領域率先應用聯盟鏈技術。但聯盟鏈與聯盟鏈之間要實現跨鏈價值交換，需要公有鏈進行價值承載，所以區塊鏈要實現數字經濟真正意義的更大範圍發展，聯盟鏈跟公有鏈技術融合是必然趨勢。
目前，業界也形成了一定共識，例如雲象創始人黃步添提出了“聯盟鏈+跨鏈+公有鏈”的聚合鏈架構；以太坊創始人Vitalik同樣提出“從企業角度出發，在未來，聯盟鏈和公有鏈可能可以比較好的結合”；中國人民銀行數字貨幣研究所前所長姚前提出公有鏈聯盟鏈二元模式，表示可以透過聯盟鏈向相關監管部門註冊開展鏈上監管，使用公有鏈開展去中心化商業活動。
1.3 產業區塊鏈時代已經來臨
隨著區塊鏈技術穩步迭代，目前區塊鏈已由數字資產向實體經濟領域延伸拓展。產業區塊鏈時代已經來臨，行業機構間將走向更加開放的發展模式，協同合作將更加緊密。透過區塊鏈技術可以將行業上下游打通，跨產業形成閉環，構建一張產業互聯的價值網路，將實體企業資產上鍊的應用場景泛化。產業金融更可透過區塊鏈技術脫虛向實服務實體經濟，構建自身的應用場景生態，這將對金融行業的革新有著重要意義。
2 區塊鏈在金融領域落地的挑戰
2.1 金融行業的痛點
傳統金融領域包括貨幣流通、融資發行、金融中介、金融工具等多個方面。在金融行業發展過程中，一直存在中心化嚴重、系統割裂、信任難、效率低、風險控制成本高、資料安全隱患等問題。區塊鏈作為一種分散式賬本技術，具有分散式賬本一致、去中介化、去信任、防篡改等特性，和金融行業天然契合，有助於多方協同、資料確權、提高流程效率、降低風險等。
2.2 產業區塊鏈落地面臨的挑戰
區塊鏈雖然具有諸多優勢，並在部分金融領域得到實踐，但這一技術的應用尚處在發展階段，在產業落地過程中仍然面臨著一些挑戰。
一是業務協同難。從技術理論上來說，區塊鏈作為一種分散式賬本技術，具有去中介化、去信任、防篡改等諸多特性，能夠打通組織間的資訊孤島，保證資料的真實可信。但在實際產業區塊鏈落地過程中，不同企業業務需求各異，因此還需要將各個參與方的實際業務需求進行銜接。而現階段區塊鏈技術應用還處於早期，企業間缺乏有效的共識，產業上下游企業的統一溝通往往較為困難。
二是各方利益衝突。基於區塊鏈技術，產業上下游企業能夠實時高效的進行資料共享，但業務資料往往涉及商業機密等。尤其金融領域，常因為各方利益衝突而導致一些企業不願將業務接入區塊鏈。所以商用資料隱私安全問題，對推動產業區塊鏈落地也是一大挑戰。
三是標準不統一。目前區塊鏈系統還沒有形成統一的技術標準，大多都採用特定的共識演算法、賬戶模型、儲存型別等，不同系統無法靈活對接適應不同場景要求。此外，即便同一行業，不同企業的業務規則、資料標準、應用流程等也存在著差異，尤其涉及到複雜度高的業務，產業區塊鏈落地過程就變得異常困難。
因此產業區塊鏈要大規模應用落地，特別在金融業務場景落地，公有鏈與聯盟鏈技術融合，打造高效能、可擴充套件、高可用並能保障資料隱私安全的區塊鏈基礎設施是關鍵。
3 金融聯盟區塊鏈技術特點與優勢
高可用聯盟區塊鏈技術充分融合公有鏈、聯盟鏈的技術優勢，適用於需要“多方共享”、“價值流轉”、“隱私保護”、“網路安全”、“多方監管”的諸多金融場景。
3.1 核心作用
在金融領域，聯盟區塊鏈技術的核心作用是：協作、存證、監管。聯盟區塊鏈技術透過分散式記賬（DLT）、智慧合約等方式，可以幫助金融機構之間互相協作，提升服務效率和提高業務間透明性；透過對稱/非對稱加密、零知識證明、私密通道等方式，對使用者身份資訊、交易敏感資訊進行隱私保護，可在保證資料唯一性、不可篡改以及隱私安全的前提下進行資料存證，實現多方資訊共享；支援一鍵部署、節點動態增刪，提供多種接入方式及全網視覺化監控，金融監管機構亦可透過節點接入方式對交易流程實時監控。
3.2 業務治理
業務系統從中心化架構跨越為非中心化架構，隨之會帶來業務上的治理風險。特別是金融業務，非中心化系統對業務參與機構的網路准入、業務智慧合約的升級維護等，帶來極大挑戰。聯盟區塊鏈平臺透過建立全網公共鏈，實現鏈間資訊共享與訊息通訊，並構建去中心化工作流，為業務聯盟參與方提供非中心化業務治理方式，包括機構節點准入、智慧合約升級等。另外透過區塊鏈運維管理平臺，來維護網路節點、業務鏈的正常執行。
3.3 商業化接入
業務參與機構可以根據自身角色選擇共識節點、輕節點或無節點代理方式接入聯盟區塊鏈網路，並根據業務需求來部署相應業務平臺。參與機構完成節點接入後，無需關注區塊鏈網路的部署和維護，可以聚焦進行業務創新和推廣。同時該聯盟鏈平臺支援多鏈架構，可實現不同業務鏈賬本隔離，這樣機構間只有在相互授權下方可進行關鍵業務資料共享，在保證每個機構的商業資料隱私權的同時，又能靈活、高效的進行鏈與鏈之間業務處理。
4 金融聯盟區塊鏈技術應用場景分析
目前，聯盟區塊鏈技術已在貿易金融、供應鏈金融、金融資產交易等金融場景應用並初顯成效，形成行業內具有代表性的實踐案例。
4.1 貿易金融
貿易金融領域中，傳統的信用證和福費廷業務缺乏較好的資訊傳輸機制。在沒有監管單位或權威部門作為中介的情況下，使用聯盟區塊鏈技術構建跨機構的貿易金融平臺，並形成統一的標準，可有效推動該領域各環節的互聯互通，降低產業成本，是金融支援實體經濟的重要技術手段。基於區塊鏈上資料實時驗證及同步特點，將國內信用證和福費廷業務相關資訊在業務參與方中進行實時傳輸，從而降低單據的在途時間，加快資金週轉速度。
以全功能區塊鏈福費廷交易平臺（BCFT）為例，該平臺由雲象區塊鏈提供區塊鏈基礎設施支撐，由中國民生銀行、中國銀行、中信銀行、中國光大銀行和平安銀行等共同參與設計開發，融聯易雲運營。該平臺以福費廷業務為應用場景，充分發揮區塊鏈技術去中心化、不可篡改、高透明度、強安全性等特點，真正意義上實現了多節點、分佈記賬的聯盟鏈模式。該平臺功能覆蓋福費廷業務詢價報價、資產釋出、資金髮布、交易撮合等全部環節，實現交易流程資料化、自動化、智慧化，可有效解決跨行間福費廷業務互信度不高、業務處理效率低、流程不透明等難點、痛點。截止2019年12月BCFT累計交易額超800 億元，銀行機構反響強烈，已有30餘家銀行機構先後接入平臺。目前，BCFT已成為國內銀行業最大的區塊鏈貿易金融交易平臺，在區塊鏈創新領域處於業內領先地位。
4.2 供應鏈金融
當下銀行仍然是企業的主要融資渠道，但大企業和中小企業的融資狀況卻天差地別。大企業具有良好的資信狀況和抗風險能力，一般是銀行首選的融資物件。而中小企業由於生產規模小，抗風險能力弱，也沒有足夠的抵押擔保，銀行為了降低自身風險，往往不願意融資給他們，即使融資成功，也會付出更高的成本代價。因此融資難、融資貴問題，一直是困擾中小企業發展的重要因素。
透過聯盟區塊鏈技術構建供應鏈金融產業協作平臺，由多家核心企業作為共識節點，核心企業的上下游企業作為記賬節點。利用不可篡改的分散式資料庫真實有效地記錄企業間交易資訊，並進行許可權控制、隱私保護，利用加密技術保障資料安全高效地流轉。最後透過平臺上核心企業的信用背書，能夠有效幫助中小企業解決融資難、融資貴問題，改善資金流轉效率，降低全生態企業的融資成本，為金融機構和核心企業提供更多可信場景。
2018年雲象與澤金金服聯合推出了基於區塊鏈的供應鏈金融平臺。多家核心企業、金融機構作為共識節點，核心企業的上下游企業作為記賬節點，透過聯盟鏈方式構建供應鏈金融平臺。基於多鏈業務隔離、許可權控制、加密技術，實現隱私保護下的資料流轉。該平臺服務多家傳統制造型企業，透過核心企業信用傳遞，為產業鏈上下游企業融資提供服務。2019年雲象與鑫火科技共建基於區塊鏈的應收賬款融資平臺。該平臺實現應收賬款的確權、拆分、流轉，觸達多級供應商，有效利用核心企業信用傳遞，幫助供應商盤活應收賬款，減小資金壓力，促進產業鏈健康發展。2020年雲象與浙商中拓共建基於區塊鏈的供應鏈金融平臺，結合中拓系統平臺高效的整合能力和數字化風險控制能力，透過對傳統貿易中的融資進行規範，電子倉單、訂單融資線上處理，實現質押、凍結、解除的全線上操作，隨時隨地查詢融資審批進度、銀行放款資訊等，提升了效率與服務體驗，解決企業經營融資問題，爭取更多的流動資金週轉，實現經營規模擴大與發展，提高經濟效益。
4.3 金融資產交易
金融產品的全生命週期長，業務涉及交易中心、銀行、監管機構、託管機構、增信機構、評級機構、審計機構等多方機構。目前，金融資產相關資訊多為紙質材料線下交收，存在協同效率低下，資訊易被篡改、不透明、稽覈過程難追溯等問題；同時不同機構間系統不互通，業務時效性差。
基於聯盟區塊鏈技術構建金融資產交易區塊鏈，將各參與方對金融產品的操作記錄實時上鍊，多方共享，不僅能避免資訊不對稱，提升協同效率，還能規範發行流程，降低發行成本；同時打通不同機構間系統，實現實時業務處理，減少人為干預，降低交易後處理成本。
2018年浙江金融資產交易中心基於雲象區塊鏈基礎設施，接入各級稽覈部門以及外部評級機構，實現金融產品關鍵資料、審批記錄實時同步、安全共享；並透過智慧合約幫助其進一步最佳化工作機制，實現審批流程的線上化，提升產品發行效率，為產品管理提供審議和決策依據。2019年雲象區塊鏈與浙江金融資產交易中心、中國工商銀行浙江省分行共同打造了“資金存管區塊鏈”。基於區塊鏈技術不可篡改、去信任、賬本一致性、可追溯等特點，構建了一套機構間實時對賬機制，機構間流水明細上鍊後由智慧合約完成比對，無論是多賬、少賬還是錯賬，都能夠在第一時間發現並告警。
目前區塊鏈技術仍在不斷髮展，在金融領域的應用還處於逐步演進過程中。聯盟區塊鏈技術是區塊鏈在金融領域應用落地的可行性解決方案，更是金融科技服務實體經濟的新探索和新嘗試。未來，還需對金融聯盟區塊鏈技術進一步研究和實踐，以形成可以快速複製的經驗，更好推動金融科技發展，創新服務實體經濟。█
參考資料：
【1】畢馬威中國銀行業數字化轉型
【2】《區塊鏈解密：構建基於信用的下一代網際網路》 黃步添、蔡亮 清華大學出版社
【3】中國區塊鏈技術和應用發展白皮書
【4】黃步添、劉琦、劉振廣、何欽銘基於語義嵌入模型與交易資訊的智慧合約自動分類系統. 自動化學報, 2017, 43(9): 1532-1543.
【5】《供應鏈金融》 北郵線上金融科技研究院組織編寫 人民郵電出版社
【6】中金區塊鏈行業報告：區塊鏈與數字貨幣，科技如何重塑金融基礎設施-2019.10
