【事件】2016年10月27日,公司釋出第三季度業績公告,公司前三季度實現營業收入7.2億元,同比增長27.g9%:歸屬母公司淨利潤為7874.56萬元,同比增長73.23%:基本每股淨收益0.33元,股,同比增長65%。海外市場實現銷售收入約1.04億元,同比增長254.73%(包含exdigm公司銷售收入約1,709萬元)。
深耕終端核心業務,打造電子支付生態圈:公司牢牢站穩電子支付終端裝置市場的領先地位,產品研發和市場拓展雙輪驅動,深耕終端核心業務。同時透過外延式併購打造電子支付生態圈,公司參股方式儲備指紋識別等生物識別技術、物聯網雲技術等,與公司原有資源進行整合,並且在已有研發基礎上針對支付市場發展需求研發出了nfc、智慧pos等相關技術。在技術領域方面公司關注智慧硬體、大資料、人工智慧、生物識別等相關先進技術。最終公司形成支付、徵信大資料運營和金融三大板塊,推動各個板塊協同效應,落實“電子支付受理終端+電子支付雲平臺+消費大資料+金融服務”的戰略,深入資源整合,挖掘新的利潤增長點。
智慧pos推廣見成效海外市場佈局乘勝追擊公司加強智慧pos渠道推廣力度,透過現有資源挖掘更多市場空間,同時大力發展新客戶。公司在國際業務方面,加大國際空白市場的商務投入,推進國際各地市場認證。2016年9月公司公告設立巴西孫公司,開啟公司在巴西及南美市場的銷售局面,前三季度公司實現海外市場銷售收入1.04億元,同比增長254.73%。
攜手加入hyperleger專案,支付領域大有可為:公司已設立區塊鏈應用研究中心鑽研區塊鏈技術應用,積極探討研發適應公司業務發展的區塊鏈技術應用,加入金鍊盟合作加快區塊鏈應用落地。同時今年10月份公司攜手華為、恆生電子等10家機構加入由linux基金會發起的hyperledger區塊鏈專案。我們認為,公司在生物識別及人工智慧領域的技術積累,可以與區塊鏈技術形成完整的安全支付解決方案,對公司完整產業鏈佈局產生積極作用。
投資建議:我們預計2016-2018年公司eps為0.55元、0.63元和0.81元。
給予增持一a評級,6個月目標價為32元。
風險提示:公司區塊鏈技術研發不達預期;pos業務受下游影響j兼收併購帶來的財務風險。華金證券有限責任公司