Coinbase CEO 發文:構造去中心化的“蘋果”

買賣虛擬貨幣

出品| CoinVoice

某種程度上說,創始人就是企業的首席編劇,而作為加密貨幣第一股Coinbase的CEO,過去brian-armstrong的啟發性文章經常被加密社羣宗教版的研讀。

2021上半年的最後一天,brian-armstrong透過Coinbase部落格再發雄文《Embracing decentralization at Coinbase》(中譯:《Coinbase 擁抱去中心化》)。

與以往暢想加密行業趨勢不同,這一次Brian Armstrong全面聚焦於Coinbase未來的變化,在經歷過上市的狂歡過後,Coinbase這艘加密巨輪正在吹響轉舵號角。

短期:強勁的業績與波動收跌

Coinbase上市被視為加密貨幣行業的分水嶺,既表明該行業已進入主流視野,也代表Coinbase透過了美國證監會SEC的審查,成為第一家上市的大型加密貨幣交易服務商。

2021年4月14日Coinbase透過直接上市(Direct Public Offering,簡稱DPO)的方式於納斯達克掛牌交易。當天開盤價為381美元,當日收於328.28美元。

DPO之後,由於機構和個人投資者大量買入,價格最高上漲至429.54美元。以上市首日收盤價計算,Coinbase的稀釋後估值為858億美元,超過了美國市值排名第二的交易所——芝加哥商品交易所集團CME Group(約740億美元)。

由於Coinbase的增長主要由加密經濟的創新驅動的,短期來看Coinbase股價與加密貨幣的波動性正相關。5月19日加密貨幣全線暴跌,比特幣跌破30000美元,24小時內跌幅達30%,創今年1月底以來新低。

比特幣的暴跌引發了加密市場連鎖反應,加密資產市場整體下挫,期貨爆倉,鏈上抵押借貸類DeFi清算……各類壞訊息接踵而至。加速引爆了這一輪行情下跌。彼時Coinbase也應聲下跌12%至208美元,創歷史新低。

儘管Coinbase股價仍創下歷史新低,但Coinbase的業務增長卻沒有停滯,5月13日Coinbase 公佈了今年4月中旬上市以來的首份季度財報,強勁的Q1業績讓人乍舌。

截至3月31日的這一財季,Coinbase的淨利潤為7.71億美元,與上年同期的3200萬美元相比增長23倍;同時Coinbase第一季度淨營收為15.97億美元,與上年同期的1.79億美元相比大幅增長,要知道,2020年全年Coinbase的營收才13億美元。也就是說,2021Q1已經覆蓋去年全年營收。

從營收來源來看,其中14.552億美元來自於散戶投資者,相比之下上年同期為1.620億美元;來自於機構投資者的交易營收為8540萬美元,相比之下上年同期為1000萬美元。機構投資者穩中有升,散戶投資者增長明顯。

從使用者規模上,Coinbase Q1季度擁有610萬月度活躍使用者,相比之下上年同期為130萬人。對於全年使用者增長,Coinbase預測了三種使用者增長模式。最理想的情況是增加到700萬人,如果加密貨幣市場平穩,則使用者為550萬人,如果行情下跌,則月度活躍使用者在400萬人。在財報中Coinbase特意指出, 計劃透過有意地增加在銷售和市場營銷方面的投資,獲取客戶並確保持續增長。

對於Coinbase上市後的表現,Loop Capital分析師Kenneth Hill觀點較為中肯:該公司從“最基本的層面”來看是“領先的加密交易所”,但其核心是“客戶獲取”,Coinbase的成功將取決於它能否有效地在其平臺上增加客戶和積累資產。

儘管Coinbase短期波動收跌,但結合Coinbase強勁的Q1業績,卓有遠見的木頭姐”Cathie Wood旗下Ark Invest系列正大舉抄底Coinbase股票。

最近Ark旗艦基金——創新ETF(交易程式碼ARKK)又增持了近21.5萬股Coinbase股票,這令Ark系列ETF持有Coinbase的股票總數推升至470萬股,約佔Coinbase完全攤薄2.613億股的2%,按週三收盤價計算,目前價值逾11.9億美元。

長期:構建“去中心化”的蘋果

2020年初,在《Coinbase CEO 對數字貨幣未來十年的 11 條預言》這篇文章中:brian armstrog曾表示:no one can predict the future with much accuracy, but one way to predict it more accurately is to invent it。(中譯:沒有人能精確地預測未來,預測未來最好的方法就是創造未來)。

2021年夏,在《Coinbase 擁抱去中心化》)文章中,brian armstrog找到了Coinbase創造未來的三種方法:

上線更多合規的加密資產

加密全球化

構建加密應用DApp商店

關於上線更多合規加密資產:

回顧2017 年,Coinbase 僅提供比特幣、以太幣(ETH)、萊特幣(LTC)和比特幣現金(BCH)等 4 種主流的加密貨幣交易對。

截止2021年7月,Coinbase 已經提供超過 66 種加密貨幣的交易對,從 Tether(USDt)這類的穩定幣,到大火的DogeCoin(DOGE),再如相對知名的Polygon(MATIC),還有市值排名靠後的 NKN 等。

其實目前市場上受到投資者認可的代幣少說上百種,但作為合規性“標杆”—Coinbase此前有異常嚴苛的上幣稽覈標準,導致目前Coinbase上線的“合規”資產並不多,為此,Brian Armstron文章中寫到:“正在著重改進上幣稽覈流程,但Coinbase的目標仍是上線更多合規的資產。

關於加密全球化:

Coinbase的願景使命是打造全球加密經濟體系,Coinbase將虛擬資產視為全球貨幣未來的一種可能性,它致力於為全球的消費者與投資者提供安全、便捷、透明的虛擬資產交易渠道,並打造一個更自由、高效、平等的創新性開放金融系統。

堅持合規的Coinbase也積極擁抱監管。2017年1月和3月,Coinbase從紐約州金融服務部門(DFS)獲得了比特幣許可證,並獲批以太坊和萊特幣的交易資質。2017年11月,美國國稅局要求Coinbase報告年交易金額2萬美元以上的使用者。此外,為了進一步增強合規性、打擊金融犯罪,為加密資產交易樹立正面形象,Coinbase聘請了Stripe前金融犯罪全球負責人Melissa擔任其首席合規官。

Brian Armstrong在《Coinbase 擁抱去中心化》文中感嘆道:我們投入大量精力與美國、英國、歐盟等地的監管機構合作,為這些地區的客戶創造了巨大的價值。同時保持與更多成熟市場的監管機構合作,以確保我們的產品符合當地法規。從使命的角度來看,這也更有利於Coinbase打造一個更自由、高效、平等的創新性開放金融系統。

關於構建加密應用DApp商店:

如果說前2項是鞏固“已有裝備”,這一項就是“探索大航海”——構建加密“蘋果”。

Brian Armstrong曾與a16z 聯合創始人 Ben Horowitz 在 Coinbase 主持了爐邊聊天時說過:早期網際網路模式與加密貨幣有許多相似之處,歷史不會重演,但有時相似。

Brian Armstron在《Coinbase 擁抱去中心化》提到:“去中心化金融 (DeFi)、NFT、智慧合約、去中心化自治組織 (DAO)、到各種新的 DApp(去中心化應用),加密經濟正以令人難以置信的速度增長。

就像當年網際網路或移動應用程式商店一樣,我認為這將繼續加速,同時開發者也將快速湧入這個領域,Coinbase作為當今加密經濟的可信橋樑,我們曾經幫助人們首次以可信賴的、簡單的方式訪問比特幣——我們需要為去中心化的加密經濟做同樣的事情。”

Brian Armstrong進一步解釋道:蘋果並沒有自己嘗試構建APP,而是為開發者賦能構建Apple Store,我們需要在加密生態中做同樣的事情。

不難看出受到 Apple Store的啟發,Coinbase也希望提供相同型別的服務。其實深究DApp市場,每個月有數十億美元的資金透過 dApp 進行,而且創新服務正在迅速湧現。

如果未來Coinbase真的構建出加密應用DApp Store,使用者能從一箇中心位置訪問所有這些 dApp,一個恐怖的去中心化的“蘋果”正浮出水面。

總結

隨著Coinbase加密巨輪轉舵,積極擁抱去中心化,我們有理由相信,隨著去中心化加密經濟的發展,無需任何中心化機構的稽覈,大大降低了現實經濟的信任成本與會計成本。

Armstrong 在文章最後也表示,“這一努力與我們的使命有關,那就是增加世界經濟的自由度。許多最具創新性的加密用例都是在DApp中建立的。透過完全擁抱這一趨勢,我們可以將加密貨幣交到世界各地更多的人手中,從而增加他們的經濟自由度。

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