DeFi的核心是程式碼開源，其程式碼由以太坊及其去中心化網路執行並處理。
以太坊是一個全球性的，去中心化的網際網路價值結算層。
1）在沒有第三方的情況下進行價值轉移。(礦工)
2）價值不受集權約制。(EVM以太坊虛擬機器)
如今，以太坊上有很多關於借貸、投資、儲存和交易的專案，DeFi熱度正盛，但是活躍使用者寥寥無幾。
迄今為止，DeFi獲得的資金支援包括：
1）代幣融資：2015年基於以太坊的預測平臺Augur籌集了470萬美金融資；2017年去中心化交易協議0x透過ICO籌集了2400萬美金。
2）風險投資：據Crunchbase統計，MakerDAO獲得2筆投資基金，總計2700萬美元；2019年10月，以太坊上的DeFi創業公司InstaDapp在種子輪中獲得240萬美金融資；等等。
3）資助金：2019年2月，以太坊基金會公開本年度第一批資助名單；2019年10月，風投公司ConsenSys為以太坊上的7個開源專案提供17.5萬美元資助金。
但是在去中心化金融這條跑道上，需要新的商業模式來持續開發、測試並吸引使用者。
儘管DeFi的特點是沒有中心化機構，但是如果沒有這些中心化機構，它不會獲得驅動力。
DeFi可能是一個類似於網際網路的行業，即圍繞著高質量、合理定價的集中服務形成經濟護城河。一個行之有效的公式：在去中心化的基礎設施上建立中心化公司。
中心化的公司應該在以下兩個方面保持透明：
1）任何附加費用（gas費用除外）
2）任何附加信任（超出智慧合約的風險）
將上述服務與有價值的服務結合起來，收費似乎是合理的。
目前Maker的DAI分為四層框架
第一層：智慧合約
第二層：激勵層
第三層：整合層
第4層：使用者聚合
相互通訊的開源合約構成了DeFi構建模組
假設Maker的第一層即將完成（上圖黑色部分的模組）。也就是說，智慧合約的基礎設施已經完成並且不需要做過多更改。現在，
1）第1層開發者致力於提高堆疊，從而為第3層或第4層解決方案做貢獻。
2）網路效應將在上面的層開始複合。
第2層是Maker的激勵層（圖中黃色部分），由各種利益相關者構成：MKR持有者、DAI持有者、持有者/套利者、研究人員、建模者等等。激勵層透過加密經濟激勵（如DSR、DSF、MKR）和基於市場的激勵（如DAI套利）來驅動系統工作。
第3層是“整合”層，DAI整合到其他DeFi協議中，用於交易（例如Uniswap）、借貸（例如Compound）和各種其他用途。
第4層是Maker系統的使用者聚合層（圖中白色部分是InstaDapp）。第4層是新使用者的登入頁面。聚合工具應該是非託管性的，並解決協議級別上無法滿足的各種使用者需求。同樣，這裡需要優質服務的費用。
可行業務模型可在DeFi基礎架構外層形成：
流動性與做市商
示例1：成為Uniswap的流動性提供者（獎勵型別：加密經濟）
Uniswap是一種最小信任的價值交換解決方案，但需要在具備流動性環境下進行，因此UniSwap協議中設計了一種加密經濟激勵機制，激勵個人或者機構作為流動性提供者。
示例2：成為Compound流動性提供者（獎勵型別：加密經濟）
Compound是最低信任貸款解決方案，跟Uniswap類似，無法在非流動性情況下運作。流動性提供者向Compound協議提供資產，且可獲得cToken作為回報，因此隨著時間的推移會產生利息。
示例3：幫助維持DAI穩定（獎勵型別：基於市場）
Maker系統具有可調整引數，可以幫助維持DAI的穩定，且具有全球結算協議，但最強大的穩定性機制可能是市場認為1 DAI等於其目標價格（目前價格為1美元左右）。到目前為止，DAI一直穩定在1美元左右（存在小幅波動）。 1美元的任何波動都可能表示基於市場的激勵正在套利DAI，因此Maker稱之為Keepers。
金融知識和使用者教育
示例1：MyCrypto在其目標網頁上的點選量（商業模式：免費加廣告）
MyCrypto建立了用於與以太坊區塊鏈互動的開源工具。 MyCrypto為使用者提供各種加密託管選項的風險和不同級別的安全性的參考。
示例2：Messari / OnChainFX篩選工具（商業模式：免費新增優質產品）
Messari / OnChainFX提供新指標和資料點，可幫助使用者更好地評估代幣供應量，交易量和市值。
抽象和直觀的工具
示例1：InstaDapp非託管資訊中心和協議橋（業務模型：待定）
InstaDapp是最早的DeFi聚合器之一。它的控制面板是非託管形式，且與借貸和交換DeFi協議保持同步。 InstaDapp計劃在Maker與Compound之間為想要建立直觀解決方案（協議橋）的使用者轉移債務以獲取較低利率，抵押選項或清算引數。
一些其他專案：
鏈上、鏈下資訊（例如Chainlink，Augur，Harbor）
評分系統（例如DeFi評分）
提供在法幣與Dai之間進行兌換的轉賬專案（例如Wyre）
目前為止，DeFi使用者數量只有千名左右，僅部署智慧合約並不能吸引廣泛使用者。需要圍繞智慧合約的工具和資源，以使協議更易於訪問，直觀且有用。
我們還有很長的路要走，但是勢頭正在增強……並且需要持續，中心化機構的支援。
作者 | Aaron Hay翻譯 | 頭等倉（First.VIP）Gisele 轉載請保留文末資訊。
原文：https://medium.com/coinmonks/business-models-in-decentralized-finance-d71604476825稿源（譯）：https://first.vip/shareNews?id=1896&uid=1
