港股容不下的億邦國際 為何能一次性在美股成功IPO?

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來源:華夏時報網


兩次衝擊香港上市未果的億邦國際,轉道美國納斯達克上市卻開花結果了。


據《華夏時報》記者瞭解,億邦國際在19日更新招股後,路演順利,之後億邦國際銷售負責人在朋友圈釋出一張億邦國際認購的圖片,引來業內和媒體關注。本報記者瞭解到,億邦國際打新認購時間是6月19日22點6月24日10點,正式上市時間為6月26日,當日晚間將在杭州某酒店舉行雲敲鐘儀式,


億邦國際最新版招股書顯示,該公司擬發行1932.36萬股,發行價區間為4.5-6.5美元,擬募資金額為8695萬-1.25億美元,若承銷商行使選擇權全額購買額外的a類普通股,則最高發行總量達2222.214萬股,由此計算,最高可募資1.44億美元。承銷商為prime number capital,上市的行業分類為semiconuctors&related devices(半導體及相關器件)。


為何港股上市失敗的億邦國際、嘉楠科技,能在美股成功ipo?外界十分不看好的億邦國際成功上市對區塊鏈行業有什麼影響?這成了大家關注的重點。


為何美股ipo能成功?


“如果億邦國際6月26日能順利在納斯達克正式掛牌上市,區塊鏈概念股票以及半導體概念相關股票或許會有一波利好。”一業內人士向本報記者表示。


不過,可受端午節及香港特區成立紀念日影響,6月25日、26日、30日、7月1日a股將休市,6月25日和7月1日港股休市時,美股則不受影響正常開市。


“億邦國際順利上市,給業內不看好億邦國際卻可以上市的人一次有力的正面迴應。但是億邦國際急需ipo也和其財務問題息息相關,短期融資需求迫切是重要原因。訴訟問題也為其在上市後埋下隱患。”一行業內人士評論說。


而一位投資人士則直接建議“最好不要參與打新”,因為“破發可能性較大。參考嘉楠科技就知道了。現在已經不到發行價的20%了。持有區塊鏈礦機股還是小心。”


在億邦國際將成功登陸納斯達克訊息傳出後,上海對外經貿大學劉峰主任認為,對比嘉楠科技,億邦國際相對難被認同。除了礦機,億邦國際的其他盈利戰略也沒有公佈。


復旦大學的陳文君教授則認為,財務問題令億邦國際不顧疫情下也要進行ipo,億邦國際是與比特幣相關的產業,公司的難點和挑戰都與比特幣相關。


兩次港股ipo都失敗了的億邦國際為何能在美股成功?礦機第一股嘉楠科技美股上市前也曾遭遇a股、港股失敗,原因或許可以從招股書中得到答案。


億邦國際在最新版的招股書中表示,公司適用美國證券法定義的“新興成長型公司”,有資格降低上市公司報告要求。那美國證券法定義的“新興成長型公司”是什麼要求呢?


分析師acon向本報記者說道:“‘新興成長型公司’(emerging growth company)這一定位在赴美上市的企業中很常見,如去年上市的b站和嘉楠科技都是以這個定位上市的。這要得益於2012年奧巴馬任美國總統時簽署的《促進新興創業企業融資法》,簡稱為jobs法案,該法案將新興成長型公司定義為‘最近會計年度營業收入低於10億美元的公司,並不侷限於美國本土公司。這一點從招股書中提到了,億邦國際的年收入2018年為3.190億美元,2019年為1.091億美元。且一般要求三年財報的要求將為兩年財報,這從億邦國際和嘉楠科技等公司的招股書中可以看出來。


另外該法案還提到,上市企業可以提前與潛在投資者溝通,方便確定承銷商和發行價。這一點億邦國際招股書有也有所體現。但是要注意的是,一旦將來這些在美股上市的中概股公司不再符合‘新興成長型公司’的範圍,將會承擔更高的成本。”


為何億邦國際在港股上市沒有成功呢?曾在億邦國際工作過的jessca向本報記者說:“眾所周知,a股上市是最難的,港股次之,美股相對比較容易,a股上市需要連續3年的淨利潤至少3000萬人民幣,創業板和科創板接收未盈利企業。在a股的高要求下,一般破發的企業很少,但是在美股就特別多,港股的還好一點。億邦國際雖然近兩年都處於虧損,但是美股不介意財報並不光鮮的企業,虧損企業也能上市。美股資本市場更加成熟,更多層次的投資者結構可以滿足各類上市企業。”


引發風投和業內關注


與嘉楠科技上市時的“故事”不同,億邦國際提到將要開交易所,以及並未將故事講到ai、大資料等層面上來。這些並不討投資人的喜,但是億邦國際路演依舊順利。這也引起了業內的討論,億邦國際上市後的情況也會成為焦點。


分析師acon表示:“億邦國際上市後會引來風投市場對區塊鏈行業的關注,資本會更多的聚集到礦機行業,給區塊鏈行業和加密行業帶來億邦國際上市成功是福是禍也說不準,嘉楠上市破發,股價縮水近80%,上市不到一年。遭遇到兩次做空。從這點看,將來億邦國際上市後如果被做空機構盯上是不是能扛過去,按照億邦國際目前主要依靠比特幣在發展,這一點或許也將給億邦國際埋下隱患。”


但是億邦國際此次上市成功,給業內帶來更多的關注和激勵。在瑞幸財務醜聞後,美國提高了上市標準,但並不針對中概股,瑞幸也傳出了在納斯達克摘牌的訊息,因為其未能提交年度報告。在自身和外部條件都不那麼成熟的條件下,億邦國際能成功上市非常難能可貴。


區塊鏈概念股並不成熟,或許在億邦國際加入後,真正的區塊鏈概念股將更加豐富。未來是否會迎來區塊鏈公司上市潮,上市後的億邦國際將迎來何種挑戰和機遇,本報將持續關注。

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