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圖：從左到右依次是羊駝財經創始人林瑋煜、DerivaDEX亞太負責人Lin、Wootrade合夥人Ran、Amber Group行業研究總監Lorry、AOFEX商務副總裁Vivian、抹茶市場總監戈多
火星財經APP（微信：hxcj24h）一線報道，由火星區塊鏈主辦、波場聯合主辦的｢POW'ER 2020 DEFI 創新者大會｣今日在深圳舉行。本次大會議題覆蓋DeFi領域10大細分賽道，廣泛邀請國內外DeFi創新領袖、產業領軍人物、一線投研機構，深入探討DeFi的挑戰和機遇、一二級市場投資方略，併發起DeFi專案閃電路演、NFT加密藝術品秋季拍賣。
會上，羊駝財經創始人林瑋煜主持圓桌會議「DEX創新啟示：未來加密資產交易將如何演化」，DerivaDEX亞太負責人Lin、Wootrade合夥人Ran、Amber Group行業研究總監Lorry、AOFEX商務副總裁Vivian、抹茶市場總監戈多作為受邀嘉賓，參與此次話題討論。
精華觀點提煉：
Lin：
區塊鏈行業是一個博弈的市場，長期來看DEX和CEX兩者之間存在一個互補的關係，不存在直接競爭的關係。
DEX指數級增長，首先最重要的原因是基礎設施的完善，另外一個增長的很重要的因素，我們看到區塊鏈行業是一個非常受市場週期影響的行業，經歷過這個非常痛苦的熊市週期之後，2020年我們終於迎來了一個巨集觀上牛市的大週期，這個牛市的大週期對大量的資金進場來參與市場上的各種活動，包括很多的資金更活躍的參與DeFi上的協議，其實也有非常促進的作用。
Lorry：
CEX並沒有被DEX搶走很多的交易量。
DEX其實也存在一個不可能三角，就像公鏈的不可能三角一樣，這裡面就看怎麼去協調深度、劃點以及效益三個問題，如果哪個DEX能在這裡面做得最好，可能就能在接下來跑出來。
Vivian：
需要明白的一點是，去中心化交易是有一定門檻的，它的使用者幾乎都是有一定經驗的老使用者，並沒有為加密貨幣市場帶來新鮮血液，而是對現有市場需求的一個補充。
DEX已經用創新的產品獲得了市場的關注與認可，接下來如果持續創新，在中心化交易所能提供的服務之外，繼續滿足使用者更多樣化的需求，不斷進行產品創新，是可以引領下一波潮流的。
DEX與DEX的競爭，主要是看誰更能滿足使用者在去中心化交易方面的主要需求。這些需求主要包括：更好的價格、更低的成本、更快的速度、更安全的環境、更便捷的操作、更多的可能性。
戈多：
9月下旬DeFi交易量開始出現下降的原因是市場的部分熱錢在流出，但整個DeFi市場的拐點其實還沒有到來。
中心化交易所和去中心化交易所最終會走向同質化，中心化交易所的效率更高，就像一個高速公路一樣，它的車速更快，所以大家去中心化交易所去做。去中心化交易所之前更像一個村路，現在村路也修好了，車速也更快了，風景還更好，大家就會選擇去這個去中心化交易所交易，所以兩個交易所慢慢會趨同。
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以下為對話全文實錄，火星財經APP（微信：hxcj24h）略有刪減：
林瑋煜：歡迎各位嘉賓。我們知道9月份DeFi的交易量日均已經達到10億美金，實現了指數級的爆發，在經歷過本次的爆發增長之後，大家認為9月下旬DeFi交易量開始出現下降的原因是什麼？
Lin：這個問題，我認為是在每一輪的基礎設施建設出現躍進之下，都會支撐一輪投機紅利。這一輪資料下降是因為在上一波基礎設施建設之後的投機紅利已經被消耗殆盡，所以市場進入調整週期。
Ran：一開始是一個泡沫，大家是基於小幣挖礦，還有一些新鮮的東西來獲利，這些小幣一開始跌的時候，自然而然很多的使用者就會被喪失。但是存留下來的依然是有一批使用者，所以它的交易量現在是比較穩定的，特別是一些穩定幣平臺，它們的交易量是更偏穩的，但是那些小幣的波幅會大一些。
戈多：我覺得主要是市場的部分熱錢在流出，整個DeFi市場的拐點其實還沒有到來，在以太坊鏈上的抵押量來看，9月份是有三個高點的，它的高點是不斷攀升的，它的中間回撥的低點也是不斷抬升的，鏈上抵押資產的走勢還是比較健康的，只是熱錢的流出，但是整個市場的拐點還沒有到來。
Vivian：我們可以看到，相對於最高單日超過15億美元的交易量來說，現在的交易量已經縮減了50%以上。這說明DEX的增長並不是無限的，這一塊市場正在逐漸迴歸理性，隨著多個專案相繼跑路、歸零、被盜、假幣氾濫、創始人大量套現、合約程式碼漏洞導致鎖倉在裡面的資產沒辦法提取出來，以及挖礦收益降低，交易手續費和GAS費過高等等許多原因，市場FOMO情緒正在逐漸降溫，不再像之前一樣狂熱了。
整個DEX市場交易量的上升，是伴隨著DeFi流動性挖礦超高的預期年化收益率，以及萬倍幣YFI為首的DeFi概念幣種很高的漲幅，給每個使用者撒400個UNI的特大空投，這樣一些熱點事件和財富效應而發展起來的。現在隨著財富效應逐漸減小，以及一些其他的概念崛起，例如這兩天火熱的NFT，不知道什麼時候就會主網上線爆發的FIL，年底之前會進行插槽拍賣的波卡及其生態，等等等等，使用者的注意力也轉移到更熱點的領域去了。
我們需要明白的一點是，去中心化交易是有一定門檻的，它的使用者幾乎都是有一定經驗的老使用者，並沒有為加密貨幣市場帶來新鮮血液，而是對現有市場需求的一個補充。隨著熱點湧來的使用者，也會隨著新的熱點離開，能夠在熱潮退去後還留下來的，才是真正的使用者，所以我們看到圖中交易量下降，並不是說明它不行了，而是第一波的潮水暫時退去了。DEX已經用創新的產品獲得了市場的關注與認可，接下來如果持續創新，在中心化交易所能提供的服務之外，繼續滿足使用者更多樣化的需求，不斷進行產品創新，是可以引領下一波潮流的。
林瑋煜：關於CEX和DEX之間的競爭，大家有什麼觀點看法？
Lin：在區塊鏈行業，它是一個博弈的市場，長期來看DEX和CEX是不存在競爭的，但是在DeFi的發展中，市場有一個正規化轉移的過程，在這個過程中大家找到自己的定位，透過互相協作長期把這個正和遊戲玩下去，我認為在接下來這個新的正規化中，中心化交易所扮演的角色是合規的法幣入口，去中心化的交易所扮演的是鏈上撮合和交易清算的功能，這兩者之間存在一個互補的關係，所以不存在直接競爭的關係。
Vivian：我覺得兩個型別的交易所是可以同時並存的，也就是說去中心化交易所和中心化交易所，中心化交易所更多的是給到大家包括一些衍生品的服務，包括我們的一些周邊的產品的服務，比方說聊天室、直播，這些都是在中心化交易所可以實現的東西。因為DeFi現在出現了一個非常火熱的去中心化交易所，剛才主持人也提到了，現在DeFi的熱度為什麼會有所下降，也是因為有很多專案方的套利，使用者質押挖礦等等沒有達到心理的預期，它的熱度就慢慢下來了，我覺得兩個不同型別的平臺和兩個服務於相同使用者的平臺，它們可能更多的是可以並存的。我是比較看好接下來兩者並存會出現什麼樣的綜合效果。
Lorry：我覺得中心化交易所和去中心化交易所的目標人群是不一樣的，你選擇中心化還是去中心化，看你選擇相信人還是相信程式碼，中心化交易所作為一個非常成熟的機制，已經執行了有幾百年的時間，不管是它的技術架構還是運營體系，都是非常成熟和經過市場考驗的，如果說對於不太熟悉這個行業的人來說，可能選擇中心化交易所是一個更容易上手和更穩妥的體驗。但是對於行業內的一些玩家來說，他們更習慣去DEX上交易。關於衝擊來說，我覺得CEX也並沒有說被DEX搶走很多的交易量，我們公司Amber作為一箇中心化的交易服務機構，在這一波浪潮中的交易量還是有所增長的。
戈多：我的觀點有所不一樣，我覺得中心化交易所和去中心化交易所最終會走向同治化，大家首先要滿足的是使用者的資金安全的需求，在這之上是逐利的需求，還有一個是便利性的需求，他在這裡要賺到錢，他要足夠的便利，CEX也好，DEX也好，它只是實現的手段不同，之前中心化交易所的效率更高，就像一個高速公路一樣，它的車速更快，所以大家去中心化交易所去做。去中心化交易所之前更像一個村路，現在村路也修好了，車速也更快了，風景還更好，大家就會選擇去這個去中心化交易所交易，所以兩個交易所慢慢會趨同。
Ran：我從一個交易者的角度來講，Wootrade現在服務於一些錢包，業服務於一些去中心化的平臺。對於波動偏大的資產，在去中心化交易所上，要麼是它的體驗太差，或者是它的無償損失很高，它的交易成本也非常高，千分之三、千分之二點五的成本是無法容忍的，我們在幣安上的交易成本有可能是萬二以下，這是10倍以上的差距，所以專業的交易者現在是不會去去中心化交易所這邊交易的，除非一些做套利薅羊毛的人，因為有套利的機會。
Vivian：我前兩天也聽到一個非常有實力的做量化的資管的交易員跟我說，他們現在已經習慣中心化交易所的交易方式，去DEX上交易，他們說交易員是要看K線，要分析K線的，剛才我們也在聊去中心化交易所和中心化交易所到底未來是什麼樣子的，到底我們應該往哪個方向，就像我們AOFEX要不要去學習去中心化交易所，剛才我們一直在講，兩個其實是可以並存的。專業使用者會更多的選擇中心化交易所，中心化交易所可以帶來更好的使用者體驗，去中心化交易所更多的是提供給一些老的使用者，新的使用者還是在中心化交易所這邊，現在去中心化交易所熱度慢慢退去，是因為市場哪裡有錢，我們的使用者就去哪裡，DeFi的熱度下去以後，馬上出來NFT，包括波場生態，接下來繼續留在去中心化交易所的使用者，才是真正幣圈的老使用者，我覺得兩種交易所的方式方法是可以共同存在的，我還是挺期待兩種交易所模式有一天可以走到一起，讓我們看到未來到底我們這個去中心化交易所和中心化交易所是怎麼樣讓新的使用者和老的使用者各自都有各自的交易渠道。
林瑋煜：由於我是第一次做圓桌的主持人，剛才漏掉了一個環節，就是嘉賓的自我介紹環節。我們現在補上這個環節。
Lin：我是Lin，在今年8月份之前，我一直在火幣工作，在火幣做過投資、區塊鏈行研、交易所運營、合規穩定幣，從9月份我正式加入DerivaDEX，也是加入了DeFi生態，打造下一代去中心化衍生品交易所，非常開心和大家在這裡進行一個DEX創新方面的探討。
Ran：我是Wootrade的合夥人，我們現在服務於很多交易平臺，比如說交易所、錢包、DEX等等。我們的創始團隊之前都是傳統金融，華爾街背景出身，我們的創始合夥人之前在華爾街做過十幾年的高頻交易，我們現在有大概60多人，在臺北和上海，我個人也是做了十幾年的傳統金融，最開始在美國的房地美，2006年經歷了那邊的次貸危機。
Lorry：大家好，我叫Lorry，在Amber現在負責國內的市，我們公司成立於2017年，創始團隊是在一些投行裡面做過很多年交易的交易員，我們目前從事區塊鏈領域所有的交易服務，包括資管流動性、場外交易、衍生品、借貸等等，現在公司有170多人，在香港、深圳、臺灣、首爾、加拿大等地都有辦公室。我們最近剛剛上線了我們的一個產品，可以提供非常靈活的定期和活期理財，以及聚合交易的功能，大家有興趣可以體驗一下。
Vivian：大家好，我是AOFEX交易所的商務副總裁，不知道臺下有多少對我們交易所是有所瞭解的，我們交易所成立於2018年，我們現在團隊人數有200多人，今年我們也是因為要回到國內，然後我們就參加了各種的會議，今天也感謝火星財經給我們一些合作的機會。我們平臺主要是一個綜合性的平臺，這邊主要有衍生品、合約期權，我們平臺的期權體驗還是不錯的，希望大家會議結束之後去到我們的展臺詳細瞭解。
戈多：我是抹茶的市場負責人，我們最近在APP端上線了DeFi 、波卡、NFT，還有儲存板塊的專區，大家如果不知道最近市場上什麼概念比較火的話，就看抹茶關注什麼就可以了。
林瑋煜：感謝嘉賓的精彩自我介紹。我們接著下一個話題，我們知道隨著DEX的發展，越來越多的DEX出現在市場，各自擁有不同的特點和優勢，現在DEX已經不僅僅是同中心化交易所進行競爭，更重要的是和其它的去中心化交易所進行競爭。大家認為DEX想要在競品中獲得競爭優勢，需要具備哪些條件？
Lin：我想從三個方面聊DEX如何獲得競爭優勢，我們從“勢道術”三個角度來談。從勢的角度，我們所有區塊鏈的參與者都是在押注區塊鏈發展的大勢，只要活下去，就能獲得勝利，這也是我們在行業中很多年從業之後的結論，因為在行業裡面，過了幾年，並不是誰贏誰輸了，而是誰離開了這個行業。
從術的角度來講，現在行業已經有了很成熟的方法論，包括流動性、安全、資產的多樣性、費率等等，在行業裡做得很優秀的團隊在這方面都可以做得很好，有一定技術門檻的可能是在基礎協議方面的創新，這也是DEX這個賽道里面的一個特點，因為所有的DEX本質上是在做鏈上的交易協議，基礎層面的協議創新是會影響到DEX在這個賽道上走得是否長遠的重要因素。
但是最重要的一點還不是這些，因為這些都是術的層面，最重要的是道的層面，因為做交易所本質上是一個和人性鬥爭的業務，我們在交易所裡待久了都有這種體驗，做交易所有的時候它可能賺錢太容易了，所以它對創始團隊和核心團隊的人性考驗來得特別大，我們會感受到做交易所本質上是在做一個平臺，做平臺最重要的一點是，你不要和你的使用者做對手盤，你不要總是想著從這個遊戲中賺得最大的紅利，所以我們做交易所的過程中不是看得到了多少，而是看你放棄了多少，所以最近Uniswap的空投案例是一個非常好的案例，當這個創始人幾乎放棄了他這個交易協議上所有的紅利，把幾乎所有的紅利都分享給使用者的時候，在這時候它反而獲得了更多。所以這種行為其實已經不是說這個團隊技術上面是不是優秀，運營上面是不是優秀的問題，而是一個人性的問題，我們要看創始團隊的認知和格局到了什麼層面，決定了這個交易協議能在市場走多久，能做多大份額。我認為交易協議就是得人心者得天下，我們放棄得越多，得到的才會越多，所以這個團隊一定是要敢於放棄的有大格局的團隊。
Ran：我覺得Lin說得非常好，我們就只從交易者的角度來看問題，對我們來說一個交易所有交易者，還有資產，現在DEX 吸引交易者的無非就是主流幣的流動性，還有新的資產的多元性，我們其實很難擁有一個完整的AMM公式，我們做量化的本質上也是做AMM，它的公式是非常複雜的，它不是一個透明的公式能形容的。如果是公式透明的話，面對這個公式，這幫聰明的人還是能獲利的，所以我不相信AMM能做成一個完美的公式，服務到兩邊。所以最後還是公式被隱藏的一種形式，特別是在主流幣的報價上，需要類似我們這樣的機構去鏈上報價，在主流幣上。除了本質上符合AMM公式的資產，比如說穩定幣，它就是可以運作的，如果不是均值迴歸的，趨勢性的資產，肯定是用一個公式無法解決，這時候需要一些專業的做市商，本質上跟CEX是一樣的，你需要一些人在裡面報價，在鏈上報價，我們覺得是一樣的道理，所以我們覺得會發生這樣一個情況，其中一個點就是主流幣，你看現在Uniswap能賣UNI的都是以太坊上的，小幣是一波一波來的，現在很多也已經消失了，最終我們覺得還是圍繞著主流幣在PK。
Lorry：DEX並不是最近才出現的新鮮事情，它其實已經出現很久了，在區塊鏈裡面的玩家，對中心化交易所的安全性天然是不信任的，在很多國家的立法是滯後的，使用者的權益是沒有得到保護的。因此行業裡一直在推動DEX的研發，從最早一代在DTS上做的，用閘道器實現的去中心化交易，以及後面的全鏈上的交易，包括後面鏈上連下結合的方式，還有流動性池的模式，以及到最近Uniswap的流動性池結合AMM，已經經歷了很多代的迭代。現在以Uniswap為代表的AMM模式，應該說是受到了市場的認可，因為它比較好地解決了一個問題，就是人人都能來做做市商，這在以前是很專業的事情，透過這種模式把很多長尾資產利用起來，讓大家可以在交易一些流動性不好的小幣種的時候，在Uniswap去做比在中心化交易所去交易能獲得更好的體驗。
DEX之間如何競爭，我覺得這裡面的一個問題是在DEX上，它其實也存在一個不可能三角，就像公鏈的不可能三角一樣，這裡面就看怎麼去協調深度、劃點以及效益三個問題，如果哪個DEX能在這裡面做得最好，可能就能在接下來跑出來。
Vivian：DEX與DEX的競爭，主要是看誰更能滿足使用者在去中心化交易方面的主要需求。這些需求主要包括：更好的價格、更低的成本、更快的速度、更安全的環境、更便捷的操作、更多的可能性。
這其實和我前面講的，DEX的基礎設施建設是一致的，其中更好的價格，主要取決於流動性，而DEX之間可以透過共享流動性來實現，所以競爭力度相對較小；更低的成本、更快的速度、更安全的環境，主要取決於基礎公鏈的選擇，而且由於公鏈本身各自具有一些優缺點，就像我前面講的不可能三角，暫時還無法解決，只能看使用者更重視哪些因素，有針對性地進行選擇。更便捷的操作，則是DEX從小眾走向大眾的一個必經路徑，一個東西門檻越高，那它的使用者群體就越難擴張，現在DEX的操作性普遍要複雜一點，對於早已經習慣了CEX一鍵式操作的大部分使用者來講是不太友好的。
而更多的可能性，主要是指創新能力。DEX誕生的時間並不算短，但在今年6月之前一直沒有找到很好的發展方式，AMM自動做市商加上流動性挖礦的玩法給DEX帶來了生命力，可以說這輪熱度就是靠這一創新帶動起來的，UNISWAP等平臺也藉此躋身DEX賽道的頭部位置。所以，如果誰能帶來下一個行之有效的創新模式，其實就有可能複製UNISWAP的爆發式增長。
其實，不僅是DEX，中心化交易所也是一樣的邏輯，像我們AOFEX也是一方面持續提升基礎設施建設，一方面不斷創新，歸根結底是更好地服務使用者，滿足使用者更高的需求。
林瑋煜：繼續下一個話題，如何看待DEX的發展現狀，以及市場對於DEX提出了哪些要求？
Lin：這個問題其實想聽一下Wootrade和Amber兩位市場參與者的想法，我們肯定是想滿足所有市場參與者的需求。
Ran：我們去任何一個地方交易就圖幾個東西，有交易量，有足夠的人在這裡面交易，有足夠的費率，我們不在意是在DEX還是在CEX裡面交易。足夠的人就是最難的一個話題，它基於現在各種公鏈上的一些困境，包括效能上、安全上的一些困境，如果有非常活躍的DEX，我們絕對是非常願意馬上進去交易的。
Lorry：DEX現在的發展現狀，我覺得應該是已經到了歷史的最巔峰的狀態，當然是相比過去來說，未來可能還有進一步的發展。
透過這一輪流動性挖礦的洗禮，DEX的流量比一些中心化交易所更好，包括Uniswap現在做穩定幣的交易，Uniswap上交易大量的ETH，滑點甚至比幣安還要小一些，交易量方面，Uniswap前段時間也超過了一些中心化交易所，這在以前是不可想象的。也就是說DEX現在已經是可以商用了，不再是少數極客玩的東西，特別是這輪流動性挖礦，大家都去挖礦，至少對市場教育已經洗了一輪，所有人都去玩了一下Uniswap，而不是像以前只是聽過，沒有用過。所以現在對DEX來說是一個最好的時機，接下來就是怎麼樣去解決關於DEX的不可能三角，誰可以用Token激勵的方式把這些問題更最佳化一下，或者用一些更復雜的曲線來定義它們的交易，接下來就會有更好的發展。
戈多：我作為一個普通的小韭菜，對Lin這邊的交易所有一個小小的需求，我跟Lin之前在火幣的時候是同事。我蠻希望你這邊的交易所去中心化衍生品的平臺，能跟現有的DEX做一個融合，比如說我再Uniswap上抵押我的以太坊，我去做流動性挖礦，我蠻希望有一個功能，就是一鍵套保，我可以一鍵透過您這邊的交易所開空，做一個套期保值，衝抵以太坊下跌帶來的損失，或者說有一個保險的業務，不管是DEX直接給我衝抵，還是我自己去開通衝抵，我希望有這樣的入口，在我抵押的同時能做套保，這是我作為一個挖礦的小韭菜的需求。
然後我還有一個看法，我其實很期待跨鏈機槍池這樣一個形態的出現。而且我看好跨鏈機槍池超越YFⅠ。如果未來跨鏈真的實現的話，不止是以太坊，其它的公鏈也有自己的DeFi的生態，當以太坊上的某個DeFi專案能夠匹配區塊鏈裡面收益最高的時候，跨鏈機槍池出現的時候，我非常看好它超過YFⅠ現在做的事情，當它融合一個機槍池，融合一個衍生品的套期保值，融合一個保險業務的全流程、全網DeFi生態的時候，我很期待這樣一個形態的出現。
Lin：需求收到了，同時還可以透露一點，對跨鏈的支援也是在我們團隊的路線圖中。作為一個去中心化交易所，我們的優勢之一就是在上線產品的路線上是更靈活的，或者是更開放的，我們會充分讓整個社群參與到討論之中，非常歡迎有這些需求的朋友加入到我們的核心社群，給我們提各種意見，甚至後期在我們的治理上線之後，可以透過持有DerivaDEX平臺幣決定上線什麼產品，比如說一鍵套保這種符合廣大使用者剛需的產品。
戈多：也很期待中心化和去中心化能夠一起玩，有更多的形態可以出現。
林瑋煜：從各位嘉賓的精彩回答中，我們得出結論，DEX的爆發式增長也不是無限制的，因為DEX依賴於一定的基礎設施，比如公鏈。舉個例子，當前熱門DEX都受制於以太坊手續費高、交易速度慢等問題。我想請問一下各位嘉賓，DEX接下來的發展都對哪些基礎設施提出了更高的要求？
Lin：對基礎設施的探索，其實也是我們團隊最近重點在做的工作之一，我們已經和很多海內外知名的公鏈團隊都有過探討和了解，其實對於DEX來說，尤其是對於衍生品交易來說，它對公鏈的效能要求是非常高的，以太坊目前的gas費用確實是讓人有點不堪重負。所以對基礎設施的效能要求，首先是希望這個基礎設施能夠支援高併發以及低廉的交易費用，以及快速的鏈上清算速度，其次是希望這個基礎設施能夠對開發者有更多的支援和更多的針對開發者進行的使用者體驗的最佳化，比如說文件的完善、專項的接入服務等等。
Lorry：公鏈的效能肯定是一方面，但是也不是說以太坊就不能玩了，其實在以太坊出來之前，已經有很多Layer2的方案，對通用智慧合約比較友好的，如果它能夠不犧牲各種智慧合約的可組合性，我覺得可能會對DEX的體驗帶來一個飛躍式的提升，這只是技術層面的一個點。更重要的是說各種DEX要能夠更好地用，其實還是在於你能交易的資產，你交易的資產的型別真的是要有價值的，而不是說都是一些垃圾幣，泡沫來回炒這種不健康的狀態，能夠把更多有價值的資產上鍊，可能是DEX接下來一個更好的爆發的機會。
林瑋煜：剛才我們聊到從9月下旬開始，DEX的交易量開始下降，我們聊完下降，再聊聊從6月份到9月份這段時間，DEX出現爆發式增長的原因又是什麼？
Vivian：我認為應該是金錢在那裡，使用者就在哪裡，應該是DeFi的這一波熱度，帶動了DEX平臺的爆發式的增長。我覺得這是重要的一個原因。
Lin：DEX指數級增長，我前兩天研究了一下資料，我們會發現從2019年到2020年，DeFi上面的資料增長是一個比較快的因素。它有幾方面的原因，首先最重要的原因是基礎設施的完善，我們可以看一看在DeFi上面有哪些基礎設施，經過2018年和2019年的建設，在2020年已經進入了相對比較成熟的使用者可以使用的情況。我記得在2017年我們看maker的資料，覺得它的資料太慘了，並且是非常難用的狀態，但是在2020年，很多借貸協議已經是到了使用者體驗相對而言，對區塊鏈的老使用者來說，已經是一個比較友好的使用者體驗了。在金融化做市商協議方面，也有Uniswap等等一些新的嘗試者，實現了一定程度上的產品市場需求的適應性。所有這些基礎設施的完善，它帶來了易用性，它能讓使用者去用，這是很重要的一個基本點，由此帶來了這樣的增長。另外一個增長的很重要的因素，我們看到區塊鏈行業是一個非常受市場週期影響的行業，在2020年我們一個觀點就是，巨集觀週期經過從2017年年底到2019年一個非常漫長的熊市，相信我們在座的很多朋友都經歷過這個非常痛苦的熊市週期之後，2020年我們終於迎來了一個巨集觀上牛市的大週期，這個牛市的大週期對大量的資金進場來參與市場上的各種活動，包括很多的資金更活躍的參與DeFi上的協議，其實也有非常促進的作用。
林瑋煜：我們還有時間，我第一次作為圓桌的主持人，之前也是跟各位一樣是分享嘉賓，我發現主持人也不是那麼好當的。
我認為我們可以好好利用一下火星的這個平臺，接下來是一個廣告時間，給各位打打廣告，大家可以說一說接下來我們各自的公司會在未來半年、一年有哪些動向？
Lin：謝謝主持人給的這個機會。我們的產品在今年上半年就開始籌備了，但是一直比較低調，首先團隊是技術和產品導向的團隊，其次就是去中心化衍生品交易協議的開發，它確實存在很大的難度。接下來在四季度我們可能會逐步進入一個加速的階段，我們會上線一些新的功能和新活動，同時也會開啟亞太社羣的建設，所以也非常歡迎大家來找我合作，我們接下來比較快開展的一些活動可能會包括業內第一創新的混合型保險基金的啟動，此外還包括一些常規的活動，DEX上測試網的交易大賽、主網的上線，都會是四季度非常值得期待的事情，希望大家對我們的專案保持關注，有什麼問題可以隨時找我。
Ran：我們Wootrade是一個流動性暗池，我們和抹茶也有合作，提供流動性，目前還是一個CeFi的東西，就是給各個平臺提供流動性，我們的報價在5美金，是零手續費，目前是聚幣的平臺，我們現在也跟很多的DEX對接，給它們提供流動性，對我們來說，不同的平臺、不同的交易所對我們來說都是可以合作的，在DEX裡面它最需要的是降低使用者的交易手續費，提高深度，其實深度不錯，但是手續費太高了，所以我們會降低整體的在DEX上進行交易的成本，這也是Wootrade在CeFi做的事情，我們也會在DeFi做同樣的事情，為主流幣提供最好的幫助。
Lorry：我剛才其實自我介紹的時候已經打過一次廣告了，我們的Amber的一個新產品剛剛上線，現在大家去註冊可以享受新手禮包，有年化16%的紅利。
今天還是DeFi的活動，我打打DeFi的廣告，我們和另外一個外部的團隊打造了一個DeFi的協議，它主要是如果在maker有出現暴倉之後，我們會去做清算，透過資金池獲得最佳的清算效率，希望大家關注一下。
Vivian：我們AOFEX接下來還是以綜合性的平臺面向大家，我們這邊更多的是在使用者體驗、UI設計，包括我們的衍生品的創新，還有接下來所有關於中心化交易所的周邊，我們平臺會一直研究下去，希望大家關注AOFEX。
戈多：我就一句話，抹茶的關注程度是檢驗市場上某個概念是否夠熱的標準之一。
林瑋煜：感謝各位嘉賓的精彩分享，接下來我這個業餘的主持人要把這個舞臺交還給專業主持人，謝謝大家。
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