Axie火熱,加密遊戲已成 NFT 市場引擎

買賣虛擬貨幣

(牧羊女,梵高)

2021年上半年的NFT

在2021年5月下旬之前,由於整體市場和DeFi的資料亮眼,NFT的發展顯得沒那麼突出。不過,根據資料來看,2021年上半年,NFT的整體交易規模突破25億美元。

(不同型別NFT的人氣對比,NonFungible資料)

從過去半年看,最受歡迎的NFT型別是加密收藏品型別,不過隨著Axie等加密遊戲的崛起,這個局面正在發生改變。

(NFT周交易量變化,NonFungible資料)

從NFT周銷售的角度,NFT市場還是受到了整體加密市場情緒的影響。

(NFT周買家量變化,NonFungible資料)

從NFT購買者來看,整體的需求還處於比較穩定的階段,相比於5月份,6月和7月處於同一水平。

(NBA Top Shot的銷售量變化,NBA Top Shot資料)

從過去幾個月最受歡迎的NBA Top Shot的銷售情況看,4月開始進入下降通道,當然,這跟NFT的熱點發生變化也有關係。

(NFT周交易量變化,源自NonFungible)

如果從Q2的整體交易規模看,NFT並沒有顯著下降,且超過Q1,Q2整體高達12.4億美元。

(NFT的整體市值,Coingecko資料)

迄今為止,根據Coingecko的統計,截止到藍狐筆記寫稿時,NFT的整體市值超過130億美元,佔據整個加密市值1%的比例。

如果說2020年夏天是DeFi的重要啟動季節,那麼2021年夏天有可能成為加密遊戲和NFT啟動的重要季節。而其中最重要的推動力量之一是來自於Axie的示範力量。正如去年夏天,Compound和YFI的示範力量一樣。

Axie是NFT發展的催化劑

Axie是一款加密遊戲,在兩年前年藍狐筆記也曾有過Axie內容的介紹《區塊鏈遊戲:它會走向何方?》,不過當時它還很早期。在2020年9月時,我們也曾提到過,有機構花費15萬美元購買了四隻Axie,在當時看來這個價格實在太貴。不過,如今,即使最普通的Axie也得幾百美元一個,而稀缺的Axie已經非常昂貴。

(Axie的價格動輒幾百美元一個,源自Axie)

*使用者數

Axie如今的日活大約在17萬左右,之前高峰期的時候超過25萬使用者,最近幾天略有下降。

(Axie的使用者數,源自dAppRadar)

這個日活使用者數即便是在傳統的遊戲裡面,也是規模不小的存在。當然,我們也看到,Axie使用者中有很大部分也是因為Play2Earn模式可以賺取收益才進來玩的。

*交易量

Axie的日交易量在寫稿當日還有1000多萬美元,最高日期曾達到3000萬美元左右。這個交易量在傳統遊戲當中也算是很不錯的成績。

(Axie的日交易量,源自dAppRadar)

*協議費用

(Axie的協議費用趨勢,源自TokenTerminal)

Axie協議費用主要是在最近一個多月發展起來的,一旦過了臨界點,發展迅速,不過近期有些回落。

(協議費用對比,源自TokenTerminal)

Axie的協議費用跟其他協議相比,非常突出。先不說某款加密遊戲的生命週期有多長時間,僅這個協議費用的量級,也會在加密社羣和遊戲開發者中引起極大的關注。

Axie最高日收入曾超過800萬美元,如果保持這個量級,就是全世界最頂級遊戲的級別,最近有所下滑,依然可以達到200-400萬美元左右。

*P/E率

(Axie的P/E 率,源自TokenTerminal)

可以看到Axie的P/E率不斷下降,其P/E率(稀釋後總市值/年化總收入,一般而言,越低說明越被低估,當然這裡面取決的因素很多,並不是絕對指標)當前不到10,在整個加密專案中排名第一,由此也能看出其收入規模。

(Axie在所有加密專案中,其P/E率在近七天是最低的,源自TokenTerminal)

Axie的使用者數發展這麼快,很重要的原因之一不完全是其遊戲的好玩(當然在加密領域Axie的品質算是很好的了),而是各種打金工作室或是“公會”的崛起。在菲律賓和委內瑞拉這樣的地區,很多人願意透過玩遊戲每月賺取幾百美元,這對於當地的收入水平來說,算是不錯的收入。

重要的是,不僅可以玩遊戲,還能獲得收益。就像共享汽車司機和外賣騎手一樣,透過自己的勞動獲得收益。透過遊戲公會的組織和培訓,這些僱傭玩家可以更快上手,同時,對於這些僱傭玩家來說,這些都是工作,據說有菲律賓的早期玩家靠玩Axie在當地了買兩間房。

Axie的代幣AXS和SLP也是用途代幣,它在遊戲中會用到。例如,當Axie進行繁殖時,需要使用代幣,繁殖次數越多,所消耗的SLP越多。如下圖:

(Axie的繁殖所需SLP的數量,源自Axie)

繁殖一隻Axie至少需要花費4個AXS和300個SLP(第一次繁殖,各150個SLP),按照寫稿時的價值,至少需要花費200美元。

當市場對Axie的需求越多,價格越高,繁殖Axie的動力越強,而同時也需要消耗更多AXS和SLP,這會導致AXS和SLP價格的上漲。目前從市場上看,普通的Axie價格在200-500美元左右,那麼按照其第一次繁殖的成本支出,還是有盈利的。當然,繁殖次數越多,所需要消耗的SLP越多,成本越高,也會抑制人們繁殖更多的Axie。這也是內部經濟的一種平衡。

此外,對Axie的需求還來自於玩家在遊戲中賺取SLP能力,根據使用者的實力不同,可以賺取150-600SLP,按照當前價格計算,大概每天可以賺取40-160美元左右。玩家的成本為至少3只Axie(使用3只Axie進行對戰),假設每隻價格平均為300美元,那麼,前期投入至少為900美元。假設使用者每天賺取收益較低,大約50美元,那麼玩家18天左右可以收回成本。當然,這裡只是為了說明,進行了簡單計算,由於Axie和SLP的價格無時不刻不在波動,所以,以上的數字都不會精確,只是進行邏輯上的簡單說明。

上面也提到,由於Play2earn,催生了公會模式。有一些人專門投入資金購買Axie,培育優質Axie,讓這些Axie具備強大的戰鬥能力,然後再把這些Axie租賃給其他玩家,收取一定比例的利潤。這樣,整個Play2earn玩家們的經濟系統就建立起來了。目前有的Axie遊戲公會已經超過幾千人。按照當前SLP的價格,有些遊戲公會每月收入可以達到數百萬美元,收益規模不小。

那麼,這同樣提出一個問題,像Axie這樣的加密遊戲,採用Play To Earn的模式,會不會成為未來加密遊戲的主要模式,而未來各種遊戲公會會不會越來越繁榮?會不會在經濟相對不發達的地區形成更大的加密遊戲經濟生態?

當然,正如任何事情都有兩面一樣。這種依靠打金工作室和公會推動起來的加密遊戲,有可能在其收益到了一定的臨界點時,無法繼續,甚至走向衰退,因為最終需要有人買單來支撐整個經濟系統。

一開始,SLP價格提升,會讓更多人有動力玩,因為可以賺取更多的收益。而玩這個遊戲,每個玩家至少需要3個Axie,那麼玩家的增多,會帶來對Axie需求的增加,也會提升Axie的價格。而Axie價格的提升,會讓繁殖Axie變得有利可圖(相對於繁殖成本),這會促使更多的Axie產生。而繁殖Axie則需要花費AXS和SLP,這反過來增加了對AXS和SLP的需求,利於兩者的價格提升。

從Axie的經濟機制來看,其AXS和SLP跟其內在的遊戲機制有比較深入的融合,這導致其一旦完成冷啟動,會在短期內實現爆發。

不過,隨著更多玩家進入,新的SLP會不斷釋放,那麼,假設SLP的需求跟不上其通脹的速度,這個時候,SLP的價格就會下降。那麼,上述我們說的迴圈,就會反過來。隨著SLP價格下降,人們玩的動力下降,這會導致對Axie的需求下降,對Axie繁殖的需求也會下降,從而導致對AXS和SLP需求的下降。因此,這裡會有一個供需平衡點,會有內在的限制。不會有永遠上漲的事物,除非其新的需求可以源源不斷吸納前面的供應。

加密遊戲最終來說,其可持續性需要結合可玩性和好的經濟機制設計。只有任何一個方面,都無法讓其持續,需要有真正的使用者才能持續下去。

加密遊戲成為NFT市場的引擎之一

加密遊戲歷經了多年的探索,如今隨著Axie的起勢,它會對整個NFT市場產生深遠影響,正如去年Yearn和Compound對DeFi市場產生的影響一樣。

目前來看,Axie的突破會起到如下幾個影響:

*越來越多的遊戲開發者會真正開始重視加密遊戲,會有越來越多製作精良的鏈遊進入加密市場。當Axie的日收益高達數百萬美元,在高點時甚至達到《王者榮耀》的日收入級別時,遊戲開發者們不可能無動於衷,不可能不關注其可能的潛力。即便它有很大的泡沫。

*由於市場熱點效應,至少短期內會有資金推動加密遊戲市場的發展,會有更多機構願意嘗試投資加密遊戲領域,這會帶來更多的遊戲開發者。

*Axie的冷啟動方式也會被越來越多的社羣效仿,Axie不會是最後一家實現突破的加密遊戲。遊戲公會等在未來的加密遊戲冷啟動過程中會起到越來越重要的作用。

*如果加密遊戲市場在整體上能夠實現持續性,(這裡的持續性不是指短期炒作,而是長期的基本面持續,包括使用者數的增長、協議費用的增長等。)那麼,它有機會為加密市場的轉暖帶來支撐。當如,如果做不到,只會加速市場的冷卻。

*Axie的突破會將NFT市場從加密收藏品市場為主擴充套件到加密遊戲為主的市場,而這個市場的使用者群體更廣泛,有利於推動NFT在更大人群中的採用。

*加密遊戲有機會為經濟不發達地區的人群帶來新的收入渠道。例如菲律賓的部分人群透過Axie在疫情封鎖期間實現新的收入來源,解決了一些人的生計問題。

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