風投是如何逆勢佈局DeFi專案的?

前面我寫文章和大家分享過傳統的機構投資者比如灰度、MicroStrategy、推特CEO的CashApp等是如何投資比特幣的。這類機構投資者基本上屬於風格比較傳統的投資者,他們看比特幣主要是從安全性、流動性等傳統機構投資者的角度看,把比特幣當作類似黃金的資產。

他們著重於自己看得懂的模式,同時傾向於投資比較接近傳統觀念的資產。他們投資比特幣比較多,投資以太坊比較少,甚至沒有。推特CEO就明說他認為有價值的數字貨幣只有比特幣。

實際上還有大量投資幣圈專案的風險基金,他們投資區塊鏈專案完全從區塊鏈的生態思考,更著眼於專案未來的潛力和價值。

這些機構投資者中有名的基金有分散式資本、Polychain Capital、Coinbase等。對一般的數字貨幣投資者來說這些機構投資者的大名可能就比較陌生,他們的投資方式就更加陌生了。

透過下面最近的兩個資訊可以瞭解這類投資者的風格:

訊息一:

10月19日,根據資料分析公司Nansen執行長Alex Svanevik的推文,標記為Polychain Capital的錢包近期從幣安交易所收到329枚YFI,價值約460萬美元。

這則訊息裡提到的Polychain Capital就是上面我列舉的專注區塊鏈專案的投資基金。它由Coinbase的前一號員工Olaf Carlson-Wee創立,目前管理超3億美元規模的資產,投資專案或公司包括Coinbase、Matrixport、Oasis Labs、Compound以及Nervos等。

訊息二:

11月10日,去中心化金融(DeFi)協議專案方Balancer Labs已透過出售其治理代幣BAL,籌集了一輪百萬級美元的資金,而參與者是投資機構Pantera Capital和Alameda Research。

儘管Balancer官方並未公佈這輪融資的金額,但據Alameda創始人Sam Bankman Fried(SBF)透露,他的公司為此投資了7位數美元的金額,即至少100萬美元,而Pantera Capital沒有立即迴應置評請求。

這裡的Pantera Capital是成立於2003年的風投基金,除了投資Balancer還投資過幣圈專案Thundercore。

Alameda Research成立於2017年,投資的專案或公司包括Perpetual Protocol、Frontier、Hedget、RAMP、Linear Finance等。

這些基金從他們投資的專案看都是當之無愧的區塊鏈風投基金了。尤其是Polychain Capital和Alameda Research更是投資了大量DeFi專案。

我認為最值得我們關注的有兩點:

1、眾人恐懼我貪婪

這三個基金買入或投資這些DeFi專案的時間是10月、11月。

眾所周知,這一輪DeFi大潮始於今年6月,在9月中旬達到巔峰,其後開始陷入一輪較大的跌幅,然後自10月初開始在底部進行盤整直到最近才開始逐漸恢復一些人氣。

而10月初到現在的這段時間,正是一大群投資者高喊“DeFi涼涼”的時候,可在另一邊,機構投資者卻在大膽入市買他們認為有價值的專案。

這正是我最為欣賞的“眾人恐懼我貪婪”的投資方式。

2、在行情低谷時毫不畏懼抓住價值專案

從訊息的資料我們可以分析出Polychain Capital買入YFI的平均成本在1.4萬美元,而YFI的峰值曾經到過4萬美元,相對於峰值,基金買入時,價格已經跌去了65%。

Pantera Capital和Alameda Research買入Balancer代幣BAL的價格在15美元以內,而BAL的峰值曾經到過34美元,相對於峰值,基金買入時,價格已經跌去了56%。

在這一輪DeFi代幣的大跌中,無數中小散戶面對跌跌不休的走勢,或慌不擇路地逃跑,或垂頭喪氣的旁觀,而這些機構投資者卻在大筆進場。這些機構入場時買入的價格未必是最低價,但他們仍然不懼行情大膽出手。我相信他們一定是認為這些專案有長遠價值,而在行情已經足夠低迷時判斷下跌空間已經不大的情況下大膽買入。

在10月25日的文章《加密貨幣當下的投資邏輯》中,我就寫過“如果這些DeFi專案長期是有價值的,並且現在價格這麼低,那我們是不是應該在這時候大膽定投?”

今天和大家分享這三個風險基金的投資行為並不是要大家現在投資什麼專案,而是用資料和大家展示,風險基金是如何在行情讓人恐懼時佈局專案的。

最後還是強調一下,前兩天文章也有重點分析過,根據短期價格漲幅情況,最近不急做入金操作,之前買了幣做長期投資的就繼續耐心持有,也沒必要為了賺點小錢拋掉。

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