AAVE是2019年最不被看好的專案之一，2020年完成百倍逆襲。
哈嘍大家好，歡迎來到幣小寶區塊鏈公開課，今天我們的主題是，什麼是AAVE?
Aave是目前十分火爆的去中心化借貸平臺，其前身是ETHLend。2020 年 1 月，Aave 重新推出新借貸合約協議，引入去中心化借貸池的借貸功能。使用者可以透過存入資金池獲得利息收益；若使用者有足夠的抵押品，還可以從資金池中借用一些資產。與傳統銀行相比，Aave 協議可以讓你的資金髮揮最大效用。同時，Aave 也是無抵押閃電貸的首創者。目前，AAVE支援21種ERC20代幣的借貸，其中包括6種穩定幣與16種主流以太坊資產。
資料顯示，Aave目前鎖倉規模超過11億美元，略低於makerDAO，在借貸領域排名第二。
AAVE借貸
（1）借貸過程
與傳統點對點的借貸不同，AAVE採用的是資金池模式，這點與銀行類似。
在AAVE中，每一種資產構成一個單獨的資金池。例如USDT、ETH位於不同的資金池中，這些資金池部署在智慧合約中，即使團隊也沒有許可權操作使用者的資金，因此十分安全，不用擔心暴雷等問題。
那麼，使用者是如何完成借貸的呢？
首先說存款。例如幣小寶向Aave存入10 ETH，那麼資金池中 ETH 數量增加，同時幣小寶獲得相應數量的 aETH ，aETH 相當於一種存款憑證，與ETH 1：1掛鉤，當持有aETH 時，使用者會獲得一定利息。
其次說借款。當幣小寶向平臺存入資產後，就可以以這種資產作為抵押，借出另一種資產，例如存入ETH，可以借出USDT，借貸完成後，ETH資金池中數量增加，USDT資金池數量減少。
因此，貸款不需要貸方和借方單獨匹配。而是根據資金池狀況對存入資金池中的存款和借出 / 抵押的金額進行即時貸款。此外，借貸過程無需審批，只要使用者在平臺有一定資金，即可進行借貸，這樣可大幅提升借貸效率。
（2）清算
本質上，Aave是一種抵押貸款，由於使用者抵押的資產為加密貨幣，一旦出現價值不足時，將引發清算，清算由清算商進行，參與清算可以獲得一定的利潤。
以ETH為例，使用者存入價值1000美元的ETH，只能借出價值750美元的USDT，當ETH價值跌至800美元時，將自動引發清算程式，清算商可獲得50美元的利潤，當然，如果ETH短時進一步下跌，清算商可能也存在一定風險。
由於不同資產的波動率不同，Aave的清算線和抵押因子也不同，例如比特幣、以太坊等資產的清算線為80%，抵押因子為75%，其他高風險資產清算線為60%，抵押率為50%等。
（3）利率模型
AAVE有兩種利率模型。使用者可以隨時在穩定利率和浮動利率之間進行選擇，從而始終獲得最佳利率。例如，如果您最初選擇的是浮動利率，但隨後該利率急劇上升，則可以切換到穩定利率。我們還調整了利率模型，以填補浮動利率模型和穩定利率模型之間的空白，從而使新的穩定利率更具競爭力。
信貸委託
Aave的另一大亮點功能是信貸委託。
信貸委託是指有信用的人可以將信用委託給別人借款，例如幣小寶在 Aave 存了 10 枚 ETH，那我就可以借出一定數量的USDT。但是現在，我這個借款額度自己不用，我可以把借款額度委託給別人使用。別人拿著我的這個借款額度就可以借款。當然了，天下沒有免費的午餐，當他使用我的額度時，我也可以從中分得一定的利息。
那麼，信貸委託有什麼用呢？
首先，沒有資格借款的人獲得了借款權利，提高了資金流動性，緩解資金不足的壓力。這對很多沒有財產抵押，卻又需要資金的人來說應該是一個非常有幫助的解決方案。
其次，委託人不僅獲得了存款利息，還透過利用閒置信貸，獲得了一部分委託的利息，提高了委託人的收益率。
它的劃時代意義無疑是巨大的，顛覆了傳統意義上借款一定需要抵押或者擔保的方式。
當然，這其中並非沒有風險。
由於沒有抵押物，一旦借款人違約，整個系統都會面臨風險。
Aave採用的是法律途徑解決這個問題。
Aave將具有法律意義的合同寫入了智慧合約，這個智慧合約不僅適用於加密世界的規則，也適用於現實世界的法律規則，具有真實的法律效力，也就是如果發生了違約事件，它可以透過真實世界法律的支援來解決。
目前來看，這一功能僅限於熟人之間的信貸使用，相對來講風險比較低。
AAVE與LEND
2020年10月，團隊釋出新的治理提案：
- Aave原有代幣LEND代幣將遷移至新的治理代幣AAVE，兌換比例為1 AAVE：100 LEND。
- AAVE總量為1600萬枚，1300萬枚AAVE將兌換給此前的LEND持有者，300萬枚AAVE分配給Aave生態系統儲備。
按照官方文件說明，這300萬Aave生態系統儲備將用於Aave生態建設，主要按兩部分分發：AAVE 安全激勵 和 AAVE 流動性激勵。
為保護Aave協議的安全，Aave特意設定了安全模組（Safety Module），激勵AAVE持有者把代幣鎖定在智慧合約中，以應對短缺事件。在安全模組的生態系統激勵機制中，每一個自動鎖倉 AAVE 的使用者獲得 1% 的獎勵。
在代幣遷移完成後，AAVE價格開始了一段下跌，據幣小寶資料顯示，在11月2日達到近期新低30美元之後開始觸底反彈，近日次創出72美元的新高。按照去年低點計算，漲幅約100倍。
參考資料：https://www.bixiaobao.com/cn/coinlist/aave-new
AAVE近況
AAVE價格之所以能出現爆炸式上漲，與平臺自身的發展密切相關。
2020年10月，AAVE將管理秘鑰移交給社羣，意味著AAVE協議以後的發展完全交給社羣，社羣擁有絕對治理權，完成成為一個去中心化的專案。
2020年10月初，Aave獲得三家國際區塊鏈官方機構融資，融資金額高達2500萬美元。
2020年8月，AAVE協議鎖倉金額突破 17 億美元。
2020年7月，AAVE推出信貸委託功能。
2020年6月，AAVE協議鎖倉金額突破 1 億美元。
