什麼是DEX？
無論DeFi協議，甚至整個DeFi世界看起來多麼陌生和複雜，它本身都是傳統的金融邏輯，如借貸工具邏輯和交易工具邏輯，透過新增應用於區塊鏈或區塊鏈產生的新邏輯和一些新設計來提高效能。當我們在這個框架中檢視和分析DeFi/DeFi協議時，我們發現它們並不複雜，也沒有太多新的東西。本文是根據現有邏輯梳理區塊鏈的新邏輯，介紹交易工具DEX。
DEX本質上是一種新型的配對匹配，是一種去中心化交易,允許使用者在沒有中介機構在不管理分類帳或控制使用者資金的情況下進行訂單和交易加密貨幣。
DEX去中心化交易所是DeFi生態系統的重要組成部分，DeFi生態系統的角色中心化交易所CEX相當於整個加密貨幣市場的角色。但是DEX的交易效率低，使用者規模小，所以一直以小眾的姿態活躍行業之中。但是，DEX的完全去中心化、透明度和開放特性特別受到一些開發人員和使用者的喜愛。人們對DeFi的興趣仍在繼續，將有越來越多的人接觸DEX的優點。
目前，市場主流是CEX中心化交易所,例如OKEx、幣安、火幣等等,對於去中心化交易所DEX幾乎沒有接觸，多數人並沒有關注該板塊。 以太坊上去中心化交易所Uniswap突然變得火爆，去中心化交易板塊代幣群雄四起，自312以來的上升幅度非常驚人。
DEX去中心化交易所過去一週的DEX交易量超過了整個2019年的交易量
據Dune Analytics報道，過去一週，DEX去中心化交易所的交易量超過了去年的全部交易量。去中心化金融的蓬勃發展，創紀錄的DEX交易量每天都在發生。資料顯示，一週內，DEX交易量達到了25億美元。而2019年一整年的DEX總交易量為24億美元。Uniswap是DEX平臺一半的交易量，僅7月就有17億美元，八月兩週前的交易量超過20億美元。
得益於蓬勃發展的DeFi，DEX交易量正在日漸把創紀錄常態化。即使以太坊網路交易成本很高，DEX在過去24小時內處理的交易量也超過4.7億美元。到目前為止，DEX本月共完成了38億美元以上的交易,八月DEX交易量預計將超過上個月的44億美元。爆炸性的數字意味著DEX正在迅速搶佔中心化交易所的競爭對手份額。主要區別在於基於以太坊的DEX使用智慧合約來促成交易。避免使用者需要KYC認證等障礙，確保代幣不必保管在交換錢包中。
同時，DEX“流動性提供者”將獲得交易費用的獎勵,否則，這些費用將轉移到中心化交易所。
為什麼使用者偏愛使用DEX？
交易所的核心部分是充提、下單、訂單撮合、資金結算、現金提取,CEX中心化化交易所都是由交易平臺本身完成的。目前，虛擬貨幣市場交易主要由CEX主導。CEX的交易過程類似於銀行，使用者將自己的虛擬貨幣資產轉移到交易所，在交易所的背書下完成貨幣交易，最後將資產提取到自己的錢包裡。在交易所開戶必須透過KYC認證。也就是說，必須上傳自己的身份證等個人資訊。DEX將上述所有環節放在鏈中，並由智慧合約執行所有任務，因此使用者的交易過程不需要可靠的第三方。由智慧合約驅動的DEX可以省去使用者負責的KYC審計，有助於消除中心化交易所的“拔網線”、暗中操縱價格、偽造交易量、跑路帶來的風險，所有交易記錄都可以在鏈上檢視。省去了KYC,“轉入”和“提幣”階段,DEX交易過程大大簡化。使用者使用自己的地址和DEX的智慧合約地址交易,從一開始就掌握著地址和金鑰，資產完全掌握在自己手裡。
目前區塊鏈行業也沒有很太平，行情像在坐雲霄飛車、著名交易所暴雷等一系列事件也吸引了很多人的關注,其中一些事件是我們無法控制的，如行情。但是也有我們能控制的東西，例如資產安全。對這些事件感興趣的讀者可能不難發現,這些事件最終都有一個共性,這都發生在CEX中心化交易所。也就是說，使用者的資產實際上不在自己手裡，而是在某個人(交易所老闆)或某個人(交易所團隊)手裡,這也自然產生一系列問題。例如，他們的系統安全嗎？駭客會黑進我的賬戶嗎？他們的系統穩定嗎？能不能正常提幣？他們的人員可靠嗎？
中心化交易所模式本身受到限制，因此很難從根本上解決上述問題。各大交易所只能投入資源，將上述事件的概率降至最低。這就是我們認為DEX去中心化交易所是更好的交易平臺的原因。在安全性方面，DEX對CEX幾乎是一個降維打擊。在DEX中，使用者的資產從頭到尾都在自己的手裡(錢包裡)，所以也就不用說會派生出的一系列安全問題了。
擴充套件來說，DEX解決了以下兩個CEX的固有缺陷。
一個是匿名性。中央金融機構使用者資產的運營實際上是外部世界的暗箱。使用者必須相信機構可以不作惡，按照約定執行，從使用者的利益出發。但是我們經常看到很多金融風險、暴雷等實際上是不透明的違法運營造成的。DEX 合約程式碼是公開透明的，所有操作都寫入到區塊鏈中，可以驗證，不能篡改。
第二個是安全性。在過去的11年裡，像幣安和Mt.Gox 這樣的中心交易所被駭客攻擊的事件太多了。到目前為止，駭客的盜竊企圖還沒有停止，每天駭客都在嘗試透過各種方法尋找侵犯中心化系統的漏洞。中心化交易所存在於計算機網路中，因此攻擊分散式的交易所變得更加困難。沒有單一進入點或失敗點,這使DEX更安全。事實上，這些DEX的優點不僅限於DEX，去中心化金融（DeFi）應用，如去中心化借貸等，也有著這些特質。
DEX去中心化交易所的缺點
提了這麼多DEX的好話，其實DEX也並不完美。使用者體驗和CEX相比，不僅存在差異，而且DEX本身也存在需要使用者注意的安全風險。例如：
DEX的安全性基於智慧合約的安全性，如果智慧合約存在漏洞，使用者的資產也可能被駭客竊取。使用者使用DEX必須透過前端互動(如網頁或移動端)來進行。如果使用者訪問駭客的網頁或應用程式，看起來像官方的DEX，但包裹在裡面的可能是駭客設定的陷阱。
DEX明顯的缺點之一是交易執行效率不高。中心化交易所大部分在公鏈上運營，由於區塊鏈技術本身的侷限性，公鏈的出區塊時間和確認速度影響交易效率，確認一個交易需要很長時間。
其次，區塊鏈網路很難處理高併發的實時交易，容易形成網路擁塞。這種缺點非常容易對使用者體驗產生很大的影響，對於高頻交易和有量化交易需求的投資者來說，就非常無法忍受了。而中心化的交易所可以處理高併發的實時交易，執行效率很高。
最後，去中央交易所的使用者必須儲存好自己的公鑰、私鑰、助記詞，一旦丟失，資產就無法收回。中心化交易所將****與交易所指定的交易地址相匹配，頭部交易所還有雙重驗證機制，以防止使用者資產丟失。因此，對交易安全性和隱秘要求高的開發人員和使用者來說，他們傾向於在DEX進行交易，而對交易速度高的普通使用者來說，CEX則是首選。但是近兩年來，隨著CEX不斷的暴雷和安全事件的頻繁發生，越來越多的使用者開始選擇DEX進行交易。例如，FCoin暴雷、投資者無門維權、OKEx、Bitfinex 接連遭遇 DDoS 攻擊,而DEX 月交易量在此時創下了歷史新高。
DEX 平臺的選擇
為了防範上述的事項，使用者應儘可能選擇有名且運營時間長的DEX平臺進行交易。這些DEX 合約程式碼經過多個頂級審計機關的安全審計，並經過了時間驗證。
