9月20日，以太坊上的錨定比特幣流通量正式突破10萬枚，達到一個全新的里程碑。從6月份DeFi盛夏逐步啟動後，流入以太坊上的比特幣數量就開始逐步呈現加速態勢，短短三個月來暴增近10倍。
僅僅兩週之後，10月4日“BTC on Ethereum”就突破了14萬枚（defipulse資料），近一個月來幾乎以上萬枚/周的增量迅速攀升，以至於流入以太坊的速度遠遠超過了同期挖礦產出的速度（約6000/周），堪稱驚人，以太坊已然在逐步演變為虹吸比特幣的絕對黑洞。
01比特幣找尋到全新的敘事方式
從以太坊及公鏈生態出現之後，無論是1CO的狂潮，抑或是DApp的大熱，歷年來幾乎每一次的業內狂歡都不再由比特幣主導，甚至漸漸有撇下比特幣單獨起舞的趨勢，直到這次DeFi熱潮，BTC才終於不再缺席。
伴隨著以太坊DeFi生態的井噴式發展，比特幣作為圈內最優質資產的需求也開始出現，尤其對 “巨鯨”和“古典玩家”而言，DeFi盛宴之中手裡的BTC不能再是“非生息資產”，相反可以在一定風險權衡之下參與DeFi各類使用場景。
下圖Aave上某“巨鯨”透過抵押8000BTC，借出逾6萬枚ETH、上百萬枚LINK及800枚YFI，就是最好的例證之一。
同樣的，DeFi生態的壯大與登堂入室，也離不開比特幣這個原生資產的價值支撐，某種程度上這可以理解為DeFi生態中的“佈雷頓森林體系”——DeFi的底層，需要一種可以錨定的 “絕對資產”。
所以，無論是對比特幣“Holder”，還是對DeFi“科學家”，比特幣作為核心資產跨鏈到以太坊上參與DeFi之中（抵押借代、流動性挖礦等多種形式），算是水到渠成的一拍即合。
以WBTC、renBTC、HBTC為代表的ERC20比特幣也由此應用爆發，成為目前比特幣進入DeFi生態的重要管道。這些管道把BTC的資金量引到以太坊，進一步證明DeFi的潛力和以太坊生態的優勢，實現了轉賬（交易）比特幣燃燒以太坊。
與此同時，近三個月來沉寂的比特幣慢慢在日漸火爆的DeFi熱潮中尋找到了全新的定位——以前所未有的高收益和多樣化場景進入DeFi生態，也再次強化並印證了比特幣在數字資產中相對核心的地位。
所以BTC以ERC20 的方式曲線進入以太坊生態與DeFi，是一件對彼此都算得上雙贏的選擇，且場景和需求一旦出現，市場體量幾乎就不可估量。截至10月8日，以ERC20形式流入以太坊及DeFi生態的比特幣約14萬枚比特幣，價值15億美元。
這可能還只是一個未來千億體量市場的牛刀小試，BTC正藉由WBTC、renBTC等ERC20形式，正在成為除USDT、DAI為代表的美元穩定幣之外最大的錨定類資產。
其實目前整個ERC20比特幣的格局分佈，和美元穩定幣也頗為相似——中心化與去中心化設計皆有，且呈現“一超多強”的格局。
02一枝獨秀、百花齊放的競爭格局
目前在所有以太坊鏈上的錨定比特幣中，排名前三的分別是WBTC、renBTC、HBTC，前兩家獨大。而其中WBTC的流通量佔以太坊上錨定比特幣總量的約73%，一枝獨秀，上面提到的抵押8000多枚比特幣的“巨鯨”，就正是藉助WBTC實現的跨鏈抵押借代操作。
根據defipulse資料，今年1月1日，WBTC的鑄造量方才591枚，而9個月後的10月1日，WBTC流通總量已達92017枚，整整翻了155倍，與WBTC鑄造量激增相同步的是其生態的攻城略地，目前幾乎所有頭部DeFi都已實現了覆蓋。
不過作為基於以太坊的1:1完全抵押比特幣的ERC-20代幣，WBTC依賴於一個聯合體模型，有點像現有的銀行二層運營體系，在託管商（僅一家，BitGo）和普通使用者之間還存在“承兌商”（需要資格認證，多家）的角色，WBTC的整套執行機制圍繞一個機構（WBTC DAO）和兩個角色（Merchant承兌商和Custodian託管商）。
其中承兌商處理資產的鑄造、燃燒和保管，這就直接意味著中心化——使用者需要依賴並信任承兌商來進行 WBTC的鑄造和燃燒。
具體鑄造流通流程就是使用者先對有資格的承兌商提出請求，然後承兌商執行必須的KYC/AML過程，驗證使用者的身份，完成一系列必須的操作後，BTC從使用者轉移到承兌商，WBTC從承兌商轉移到使用者。燃燒過程亦然。
而renBTC則與WBTC相對中心化的BTC託管方案不同，使用者將原生 BTC 存入指定的 RenBridge閘道器作為抵押，RenVM 透過智慧合約在以太坊網路中發行對應的 renBTC，整個發行過程較為去中心化。
renBTC也因此被視為是另一維度的BTC錨定方案——既不依賴任何中央託管人，也不要求其使用者執行強制性的KYC / AML程式，所以在DeFi專案中拓展迅速，目前也是除WBTC外發行量唯一破萬的BTC錨定專案。
此外今年2月14日，火幣推出自己1:1錨定比特幣、在以太坊主鏈上發行的“ERC20比特幣”——HBTC，支援比特幣使用者便捷快速地進入 Uniswap、Curve、Balancer等DeFi協議，目前以4800多枚的數量位居第三，這也是交易平臺層面以此為抓手佈局DeFi生態的典型例子。
除此之外，imtoken主導的imBTC、synthetix上的合成sBTC、keep主導的去中心化tBTC等也可謂百花齊放，總而言之，各家方案的競爭，本質上還是圍繞資產安全這個核心。
BTC進入DeFi各類場景這個需求出現後，安全靠譜的跨鏈橋樑就成了首當其衝的核心因素，尤其對廣大的比特幣“Holder”，手握重金，安全顧慮是導致處於觀望姿態的第一原因。
因此誰能保證絕對安全、體驗便捷的BTC跨鏈方案，誰就有可能成為ERC20比特幣這個未來可能千億量級市場的下一個”Tether”。
與此同時，伴隨著ERC20比特幣的普及，支付層面比特幣生態也在暗暗遭受不小的衝擊。最直接的，如果比特幣流入以太坊的速度照此趨勢發展下去，對比特幣區塊鏈中的比特幣流通及支付使用無疑是一種削弱。
03ERC20比特幣正在逐步動搖閃電網路
2020年以來，一直致力於解決比特幣在小額、高頻的零售場景支付的比特幣閃電網路（Lightning Network）可謂聲量漸稀，甚至顯得相當落寞，要知道 2018 年 3 月測試版就開始落地的它一度也是圈內矚目的焦點。
作為比特幣的layer 2擴容解決方案，閃電網路旨在提高比特幣交易速度，降低比特幣交易成本，原理其實和如今的ERC20比特幣有異曲同工之妙：將交易放到比特幣主鏈之外，使得使用者以更低的費用和更高的效率提存、轉移比特幣。
不過據1ML資料，截至10月8日，閃電網路中鎖定的比特幣數量僅1096枚，不僅遠遜於WBTC、renBTC數萬枚的鎖定量，而且相比HBTC等也落於下風，在一眾ERC20比特幣中僅排名第六。
對比更為強烈的是，過去一個月整個閃電網路的比特幣鎖定增加不足30枚，今年初以來增量更是僅有250枚，這甚至還不及WBTC近來不足一天的增量成績，它過去兩年多走過的路，ERC20比特幣用了三個月完成了超百倍的成績。
所以作為已經耕耘近三年的明星專案，閃電網路如今交出的這份成績單，相比一眾ERC20比特幣這些後起之秀，無疑並不令人滿意，這對原先致力於比特幣支付屬性的閃電網路而言，堪稱降維打擊。
即便ERC20比特幣暫時囿於以太坊主鏈的擁堵，導致支付層面相比比特幣主鏈並不具備多少手續費優勢，但結合以太坊layer 2百花齊放的推進，尤其是依託以太坊生態這個創新沃土，ERC20比特幣無論是在支付層面還是衍生的DeFi場景中，都慢慢在成為BTC真正意義上的黑洞。
如果流入以太坊的比特幣持續增加，且使用者在轉賬層面也更多地選擇ERC20形式，那麼對於已經完成第三次減半、礦工收入愈發依賴鏈上手續費的比特幣網路而言，無疑會是一場影響深遠的變革。
頗為有趣的是，雙方似乎也互換了角色。一方面，閃電網路開始思考給自身增加Liquidity Mining，透過發行Gov Token來吸引BTC的存入，試圖以此增加閃電網路的能用性。
另一方面，一如2019年1月在Twitter上引發大量關注的比特幣閃電網路“火炬傳遞”活動，10月1日起，tBTC最近也開啟了類似的“tBTCzksynctorch”火炬接力賽，以tBTC的形式，藉助zksync的layer 2解決方案，實現了近乎零成本且快速的比特幣火炬傳遞，目前進行地如火如荼。
前不久火幣宣佈HDOT（在以太坊鏈上的錨定DOT資產）預計很快也會正式上線，從USDT這類錨定圈外資產的穩定幣開始，以今年DeFi盛夏中比特幣這個圈內原生資產的加速流入為里程碑，以太坊漸有成為加密資產“絕對黑洞”的趨勢。
回顧近幾個月ERC20比特幣的野蠻生長，會發現以太坊就像《三體》中的“二向箔”一樣：初期漫不經心並未引人注意，一旦啟封——突破臨界點，就是降維打擊，周邊的資產迅速被同化，加速跌落到以太坊生態裡面，無可逃脫。
一切可能才剛剛開始。
