文｜武旭升
編輯｜文刀
1月4日，《區塊鏈金融產業全景及趨勢報告》線上上釋出，OK Blockchain Capital、中科院大學數字經濟與區塊鏈研究中心是報告內容的聯合調研者。
這份120多頁的報告歷時3個月完成，用大量案例呈現了區塊鏈技術在支付清結算、供應鏈金融、保險及徵信這四大傳統金融領域的應用現狀，以及前景趨勢。
OK資本投研負責人周子涵是該報告的主要作者，她認為，區塊鏈在支付清結算上的應用最有前景，但也最難；它在供應鏈金融領域的落地相對容易。
在與傳統金融行業的人士交流時，周子涵發現一個令人無奈的現象：當她和一線人員、專家學者們探討區塊鏈到底怎麼改造傳統金融時，對方常常將問題拋回來。“因為我不瞭解各種金融細分領域的具體業務，而他們又不夠了解區塊鏈技術。”
與此同時，行業存在的怪現象是當業內大聲疾呼“區塊鏈對金融領域有強大的改造力”後，卻沒有出現大規模的應用案例來佐證這一點。
在接受蜂巢財經專訪時，周子涵表示，這正是兩個團隊想要“追根究底”的動因，也是這份報告誕生的初衷，“我們希望能為讀者建立一個新認知。”
“區塊鏈能改造金融”共識強 落地少
蜂巢財經：最新發布的《區塊鏈金融產業全景及趨勢報告》上百頁，你能簡要闡述一下報告的核心內容嗎？
周子涵：總結來說，我們對傳統金融業務的發展現狀、趨勢以及現在的痛點進行了研究，重點分析了金融業務能被區塊鏈改造的地方，對每一個業務都總結了幾種區塊鏈技術能產生改造價值的模式。
根據不同的模式，我們又選取了一些代表性的區塊鏈應用，來詳細分析這些應用的發展現狀，這就是我們整個報告分析的框架。
報告的分析重點是支付清結算、供應鏈金融、保險及徵信四大領域。
蜂巢財經：OK Blockchain Capital釋出了很多行業研報，這次為什麼選擇在金融產業上單獨做深入研究？
周子涵：金融是最適合用區塊鏈來改造的領域，這已經成為行業的共識。區塊鏈技術能從比特幣的概念中脫離出來成為一個獨立的發展方向，主要是來自於金融業的推動。
從2015年開始，就有近100家銀行等金融機構進行了大量的區塊鏈POC（Proof of Concept，為觀點提供證據）案例探索。
2016年底，我國發布了第一份區塊鏈產業指導白皮書，明確提到金融行業是區塊鏈技術應用的第一個落地領域。
金融領域有極大的區塊鏈改造力，一些歷史的發展過程可以得出這個結論。但在已知它有很大改造力的基礎上，卻一直沒有看到大規模的區塊鏈金融應用案例出現，我們覺得這是一個很值得研究的事情。
區塊鏈與金融有著天然的聯絡 圖片來源於《報告》
蜂巢財經：發起這份報告的具體觸動是什麼？
周子涵：我們去中科院與魏教授（中國科學院大學數字經濟與區塊鏈研究中心主任魏先華）和他的團隊交流，他們主要是金融背景，我們期待探討區塊鏈如何解決金融領域一些現存問題。
有意思的是每到聊到具體問題時就特別難深入地聊下去，因為我不瞭解各種金融細分領域的具體業務，而他們又不夠了解區塊鏈技術。這是一個很有意思但又讓人無奈的現象。
不僅跟他們，我們之前還跟好幾家銀行成員交流，抱著請教的心態想問問他們的業務人員，在金融領域怎麼運用區塊鏈技術。但每次剛一開始，都成了他們向我們提問區塊鏈技術在金融領域到底能做什麼。
總體來看就是區塊鏈很火，但行業教育做得不好，尤其是實際產業的一線人員，他們對於區塊鏈的理解程度非常基礎。
這些觸動讓我們有了聯合出一期比較紮實的區塊鏈金融報告的想法。
蜂巢財經：整體上看，目前區塊鏈+金融的落地狀況如何？
周子涵：其實與之前的一年、兩年比，沒有特別大的變化，一直是雷聲大雨點小，總有人在說區塊鏈能重新塑造金融行業，但是具體怎麼塑造？沒有更進一步的答案。
“支付清結算的區塊鏈改造最有前景也最難”
蜂巢財經：報告的分析重點是支付清結算、供應鏈金融、保險及徵信四大領域，區塊鏈如何改造支付清結算？
周子涵：支付清結算裡，比較典型的是現在的支付體系依賴第三方來達成，這樣的體系實現不了交易即結算的高效率。
區塊鏈是一個具有“交易即結算”特點的技術系統，在這個領域它有天然強大的改造力。
跨境支付尤其低效，跨境支付不存在所有國家都能相信的強金融中心。比如，A要給B跨境轉賬或支付一筆錢，可能要透過中間C、D、E、F很多節點，在區塊鏈這個共享系統中可以實現點對點支付。
圖片來源於《報告》
蜂巢財經：區塊鏈技術如何解決供應鏈金融的痛點？
周子涵：供應鏈金融兩大核心難題是確權和貿易真實調查。
針對這兩個難點，區塊鏈可實現把所有供應鏈上的各級供應商、核心企業以及經銷商串聯到一起，創新出基於區塊鏈發行的一種債權轉移憑證，讓這種憑證在多級供應商之間流轉。
蜂巢財經：很多保險企業也在探索區塊鏈，這個技術能解決保險行業的什麼問題？
周子涵：保險行業現在面臨的挑戰很多，一個是保險行業運作不透明，還有就是行業資料協同難。
區塊鏈可增加透明度，提供一些資料協同的方式，這種協同在直保和再保公司之間的體現更明顯一些。
另外，最近相互保險復甦了，這對於廣大的參與者來說，很難確認一些真實的理賠事件發生了，這就需要一種可信技術來解決，區塊鏈在這方面有很好的價值。
蜂巢財經：徵信的痛點是什麼？區塊鏈也能發揮改造力？
周子涵：徵信最大的問題就是資料共享，大家都有保護自己資料的需求，也都有從別人那裡獲取資料的需求，這時都想要一個第三方可信的徵信信用資料交易平臺來交易資料。
當前，這個很難做大。因為這些第三方的平臺可以積累大量的資料，自己做放貸業務，變成之前服務客戶的競爭對手，這也是使用者質疑第三方平臺是否提供獨立資料交易撮合的原因。在這方面，區塊鏈也可以發揮價值。
當然，以上各個領域具體到合規來說，很多東西就不是靠技術就能實現，使用者的資料授權管理越來越嚴格，我們從來不倡導區塊鏈能解決所有的事情，它只能解決部分問題。
蜂巢財經：以上四大領域中，“區塊鏈+”在哪個領域最有前景？哪個領域落地最困難？
周子涵：最有前景和最困難的都是支付清結算。
比特幣的白皮書叫“一個點對點的電子現金支付系統”，區塊鏈天然用來改造貨幣和支付，在支付領域最有價值。
難點在於支付清結算系統可以說是所有經濟、金融活動中最重要的基礎，其基礎設施的構建往往要透過自上而下的引導，市場化推動不了這些重要基礎設施的構建。
所以，區塊鏈在支付清結算領域的價值從被發現到確立，還要經過漫長、謹慎的認證後才能實現大規模落地。這是一個很漫長的過程。
從落地的情況來說，供應鏈的落地實現相對最容易。
蜂巢財經：除這四大領域外，傳統金融領域還有哪些地方可以讓區塊鏈技術發揮作用？
周子涵：這要看怎麼定義這四個領域的邊界。比如投資、資產證券化區塊鏈也有改造空間。
金融體系裡面很多的邊界定義很模糊，存在很大交集。比如投資，你乍一聽覺得投資是支付、供應鏈金融、保險以及徵信之外的，但在支付清結算的時候，也會涉及證券登記、證券發行，這麼看，證券這一部分也算投資。
再比如說，資產證券化聽起來是孤立概念，看上去在這四個領域之外。但我們也談到了保險的資產證券化也可以用區塊鏈來改造。
所以，按照較大的邊界來說，支付清結算、供應鏈金融、保險已經覆蓋了金融產業的很大一部分。
“非標準化的金融產品落地能力更強”
蜂巢財經：最終的案例呈現中，各個領域的調研應用目前發展如何？
周子涵：報告裡列了近100家銀行的POC驗證案例，其中有20幾個區塊鏈應用；落地的成熟度方面，供應鏈金融是落地的成熟度最高的；支付清結算是銀行POC案例中數量最多的；徵信處於國家級案例的討論階段；保險業中，有央字頭企業進行一些產品驗證。
全球超100家銀行進行區塊鏈應用的探索 圖片來源《報告》
蜂巢財經：在國內，你認為推行區塊鏈+金融的落地存在哪些困難和優勢？
周子涵：我覺得這不只是在國內，放到全球也一樣。
為什麼自上而下很困難？因為金融業跟其他行業有很大區別，在IT基礎設施建設方面，可靠安全性是放在第一位的，效率排在其後。銀行業的IT基礎設施更新一次的決策成本非常大，想要推行區塊鏈的大規模應用落地，天然阻力很大，很難短時間內實現。
從優勢角度看，不僅是我國，海外一些銀行已經做了很多POC驗證，他們從意識上已經開始重視技術革新，革新時間長短是另外一回事，但他們已經意識到“要創新”。
蜂巢財經：在上述背景下，如何開啟區塊鏈在金融上的落地突破口？
周子涵：從目前發展看，一些非標準化的金融產品落地能力更強。比如2015年，納斯達克就跟區塊鏈初創公司Chain合作開發了一個未上市公司私募股權交易平臺。
除了非上市公司的私募股權交易，還有像票據、供應鏈金融，都不是標準化產品，在這些非標的市場上，區塊鏈的落地速度更快。
當然，更大的空間肯定在標準化的市場，不過要撬動它很難。
“希望《報告》幫助從業者建立新認知”
蜂巢財經：蒐集調研樣本的過程裡，最難的環節是什麼？
周子涵：首先，金融的概念特別大，也非常複雜。拿支付來說，表面上大家覺得支付是一個比較簡單的概念，但其實他的定義邊界非常大，有清結算的，還有像票據這些非實時支付方式。
再往大說，證券的登記結算機構也在清結算這個體系裡，所以我們前期遇到的困難是怎麼去理清定義。
蜂巢財經：調研過程中最難進行的部分是什麼？
周子涵：基礎定義界定，產業機構分析，案例的選取、分析，每個部分都有難度的。但因為我們本身已經做了很多研究，上述工作花時間逐步就能解決。
最難的？我換個角度來說一下我們這個報告最不滿意的一部分。
起初，我們想深入分析一些銀行業的POC案例，希望能得出一個總結性的結論，不僅告訴大家這些案例是什麼，還想讓大家瞭解這些銀行到底是怎麼做的。但這一塊沒能實現預期，因為銀行業公開的資料太少，跟銀行建立聯絡去採訪是一件很困難的事情。
蜂巢財經：總體來說，你覺得這份報告的價值主要體現在哪些方面？
周子涵：我認為，一個報告的價值是快速幫助別人建立新的認知，另外就是它提出了哪些具有稀缺性的觀點。行業內有很多報告，大多隻告訴你有這件事，但沒告訴你事情具體是怎麼發生的。
在我們之前，很少有人這麼深入地回答這些問題，將區塊鏈的本質跟核心價值給呈現出來並進行總結，我覺得這是行業稀缺的部分。
對於“區塊鏈到底是怎麼改造金融產業”這個問題，我們也是極少數的認真回答者。
金融+區塊鏈發展現狀及趨勢總結 圖片來源於《報告》
蜂巢財經：目前看過這份報告的讀者給你的反饋怎麼樣？
周子涵：上週六（2018年12月29日），我們在中科院大學舉辦了一場線下報告釋出會，也是一個金融科技行業的討論會，現場來了很多嘉賓指導、分享，包括中科院的院士、工信部的領導、銀行業及一些企業的代表、專家。
我們釋出了數量有限的一些紙質版報告，我覺得嘉賓們對報告的認可度還是很高的，中國科學院大學經濟管理學院的院長汪院士特別提到，這個報告會拿給財政部的領導看。
1月4日報告線上上釋出，從閱讀量（微信公眾號1.2萬）上看，我是覺得普通讀者的認可度也很高了，我也看到行業人士在轉發。
我目前還沒有得到讀者太多直面的反饋，來告訴我他們看完這個報告的感受。看到報告的人可能會感嘆說這個報告太長了。
蜂巢財經：你最希望這份報告能夠影響誰？
周子涵：最希望實現的影響當然是一些從傳統金融機構以及金融領域出來、想要在區塊鏈金融領域創業的人能夠認可我們的觀點。這些觀點進行了一些業務上的創新，這可能是我們的報告的最大的價值。
也希望一些金融科技領域的投資者能認同我們的觀點，報告能為他們投資決策給出一些建議，我覺得也是挺有價值的事情。
