▪ 2019年，全球區塊鏈領域融資數量為543筆，融資金額達238.3億元。融資數量呈“倒V型”特徵，融資金額則波動幅度較大。平均單筆融資多屬於千萬級別。
▪ 全球區塊鏈領域融資主要集中於A輪及A輪以前，種子/天使輪和A輪融資數量佔比超45%。
▪ 數字資產和底層技術是區塊鏈領域最受歡迎的投資場景，企業在實體經濟和金融應用上的落地能力有待提高。
▪ 中國區塊鏈領域共計發生175筆融資，美國共發生162筆融資，融資金額上，中國公開披露的融資金額不足美國二分之一。從國內看，北京融資數量最多，為76筆；廣東融資金額最高，為24.6億元。
▪ 在融資金額排名前15的21家機構中，有4家機構融資金額超10億元。業務分佈上，有8家機構的主要業務以數字資產為主。21家機構中有12家來自美國、5家來自中國。
▪ 美國投資機構Digital Currency Group是全球最活躍的投資機構，共計投資14筆。中國投資機構中投資數量最多的是創世資本和分散式資本，均投資11筆。
本報告由零壹財經·零壹智庫、數字資產研究院、中國投資協會數字資產研究中心聯合釋出
作者：趙越
進入2019年，區塊鏈行業持續走熱，越來越多的企業及機構選擇投身於這場浪潮中，監管部門也愈加重視和關注。摩根大通、Facebook等機構不斷入場，中國央行計劃推出央行數字貨幣……
2019年10月24 日，中共中央政治局就區塊鏈技術發展現狀和趨勢進行第十八次集體學習，習近平總書記指出要把區塊鏈作為核心技術自主創新的重要突破口。這更是為中國區塊鏈行業注入了“強心劑”，區塊鏈產業也在中國迎來了新的發展。
隨著各國區塊鏈佈局的逐漸深入，在2019年，區塊鏈依舊是資本方的熱門投資領域。
為觀察全球區塊鏈領域2019年的發展態勢，更好地預判區塊鏈的未來發展趨勢，零壹財經·零壹智庫聯合數字資產研究院、中國投資協會數字資產研究中心釋出《2019年全球區塊鏈投融資報告》，對區塊鏈領域投融資情況進行梳理、總結。
為便於統計，報告剔除了ICO、IEO、STO、併購、IPO以及IPO上市之後的融資等，從融資數量和金額、融資輪次、行業分佈等維度分析了全球區塊鏈領域融資概況，並列出了全球區塊鏈領域融資排行榜。
一、2019年全球區塊鏈領域融資概況
（一）融資數量呈“倒V型”特徵，平均單筆融資金額多屬千萬級別
據零壹智庫不完全統計，2012年至2019年，全球區塊鏈領域共計發生1510筆融資，公開透露的融資金額達782.2億元。其中，2018年是區塊鏈領域融資的“爆發年”， 2019年，區塊鏈領域融資逐漸趨於理性，相較於2018年，融資金額下滑近40%。2019年，全球區塊鏈領域融資數量為543筆，融資金額達238.3億元。
圖1 2012-2019年區塊鏈領域融資數量、金額
資料來源：零壹智庫
觀察2019年各月的具體融資情況，可以看出，2019年融資數量呈“倒V型”特徵，融資金額則波動幅度較大。4月開始，資本方對區塊鏈領域的投資熱情逐漸高漲，7月、8月達到最高峰，隨後又呈現出下降趨勢，12月僅發生34筆融資；第三季度是融資高峰期，共計發生190筆融資，融資金額為75.4億元，分別佔全年融資數量、金額的35%和35%。
圖2 2019年全球區塊鏈領域融資數量、金額
資料來源：零壹智庫
從平均單筆融資金額看，2019年區塊鏈領域的單筆融資多屬於千萬級別。其中，1月、2月、7月和12月的平均單筆融資金額超1億元，其餘月份均屬於千萬級別；2月和12月的平均單筆融資金額最高，均接近1.4億元。
圖3 2019年區塊鏈領域平均單筆融資金額（單位：億元）
資料來源：零壹智庫
注：平均單筆融資金額=公開透露的融資金額/公開透露融資金額的專案數量
（二）超45%融資發生在A輪及以前，B輪以後融資僅發生29筆
不考慮戰略投資，2019年，全球區塊鏈領域融資主要集中於A輪及A輪以前，種子/天使輪和A輪融資數量佔比超45%。其中，種子/天使輪融資數量最多，佔全部融資數量的29%，其次為A輪，佔比17.3%；B輪和C輪以後融資分別為17筆和13筆，合計佔比不超過6%。
圖4 2019年全球區塊鏈融資輪次分佈（按融資數量分類）
資料來源：零壹智庫
注：A 輪包括 Pre-A、A 和 A+；B 輪包括 Pre-B、B 和 B+；C 輪以後包括 C-G 輪。
從公開披露的融資金額看，除戰略投資外，A輪融資所獲融資金額最高，其次為C輪以後融資，種子/天使輪雖融資數量最多，但由於單筆融資金額較低，融資總額較低，佔所有融資金額的11.8%。
圖5 2019年全球區塊鏈融資輪次分佈（按融資金額分類）
資料來源：零壹智庫
注：A 輪包括 Pre-A、A 和 A+；B 輪包括 Pre-B、B 和 B+；C 輪以後包括 C-G 輪。
（三）數字貨幣交易所/平臺最受資本方青睞，“區塊鏈+保險”成“明星產業”
結合區塊鏈行業發展情況，零壹智庫將區塊鏈行業劃分為七個一級行業，分別是基礎設施/技術/解決方案、數字資產相關應用場景、金融應用場景、實體經濟應用場景、鏈上應用場景和其他等七大相關行業，其中，七個一級行業中共計包含60多個二級行業。
從一級行業融資數量分佈看，數字資產和底層技術是區塊鏈領域最受歡迎的投資場景，企業在實體經濟和金融應用上的落地能力有待提高。
數字資產相關應用場景融資數量最多，為191筆，佔比超35%；基礎設施/技術/解決方案融資數量位居第二位，為112筆，佔比21%；區塊鏈行業服務相關場景、實體經濟應用場景和鏈上應用場景分別佔比15%、12%和8%；金融應用場景融資數量最少，為45筆。
圖6 2019年區塊鏈領域一級行業融資數量分佈
資料來源：零壹智庫
從二級行業分類看，數字貨幣交易所/平臺依舊最受資本方青睞，2019年，數字貨幣交易所/平臺相關的融資共計發生116筆，佔融資總量的21%，佔數字資產相關行業融資的比重超62%。
此外，解決方案/技術服務商、行業網站&媒體、區塊鏈遊戲和數字貨幣錢包也較受歡迎，融資數量分別為53筆、31筆、29筆和20筆。
圖7 2019年區塊鏈領域二級行業融資數量分佈（TOP20）
資料來源：零壹智庫
除了在融資數量上遙遙領先於其他行業，數字資產也是最“吸金”的行業，2019年，數字資產相關應用場景融資金額高達73.2億元，佔全行業融資總額的33%。金融應用場景雖融資數量較少，但由於平均單筆融資金額較高，融資金額位居全行業第二，為48.4億元。
圖8 2019年區塊鏈領域一級行業融資金額分佈
資料來源：零壹智庫
2019年，數字貨幣交易所/平臺的融資金額最高，融資金額佔區塊鏈行業融資金額的近16%，而數字資產相關應用場景中47%的融資額流向了數字貨幣交易所/平臺。
值得注意的是，“保險+區塊鏈”成為2019年區塊鏈行業的“明星產業”，融資金額為19.7億元，位居全行業第二。解決方案/技術服務上所獲融資額排在第三名，為18.3億元。
圖9 2019年區塊鏈領域二級行業融資金額分佈（TOP20）
資料來源：零壹智庫
二、2019年全球區塊鏈領域融資排行榜
（一）全球區塊鏈領域融資地區排行榜TOP10
中、美兩國是區塊鏈融資大國。據零壹智庫不完全統計，2019年，中國區塊鏈領域融資數量最多，共計發生175筆，佔全年融資總量的32.3%；美國融資數量稍低於中國，共發生162筆融資，佔筆29.9%。
在融資金額上，中國區塊鏈領域公開披露的融資金額不足美國二分之一，美國為117億元，佔全年融資總額的近50%；中國為51億元，佔全年融資總額的21%。
新加坡融資數量位列全球第三，但由於單筆融資金額較低，融資總額遠低於排在第四位的英國。
圖10 全球區塊鏈領域融資地區排行榜TOP10
資料來源：零壹智庫
（二）中國區塊鏈領域融資地區排行榜TOP10
受政策支援力度、經濟發展水平、產業發展基礎和創新創業能力等因素的影響，中國的區塊鏈公司/專案融資主要集中於在環渤海地區、長三角地區、粵港澳地區和川渝地區。
從2019年區塊鏈領域融資的地區分佈情況看，北京融資數量最多，共發生76筆融資，融資數量遠高於排在第二名的香港，但北京融資金額卻低於香港；廣東是融資金額最高的地區，雖只發生13筆融資，但融資金額高達24.6億元。
圖11 中國區塊鏈領域融資地區排行榜TOP10
資料來源：零壹智庫
（三）全球區塊鏈領域融資機構排行榜TOP15
據零壹智庫不完全統計，在融資金額排名前15的21家機構中，有4家機構融資金額超10億元。業務分佈上，有8家機構的主要業務以數字資產為主。21家機構中有12家來自美國、5家來自中國。
其中，在中國的公司中，眾安科技融資金額最高，為19.61億元，它主要側重於將區塊鏈技術應用於保險等相關領域；排在第二位的是“礦機巨頭”嘉楠耘智。
表1 全球區塊鏈領域融資機構排行榜TOP15
資料來源：零壹智庫
（四）全球區塊鏈領域投資機構排行榜TOP5
從2019年排名前五的15家活躍投資機構可以看出，除SBI集團外，其他機構均專注於區塊鏈和數字貨幣等相關領域投資。這些機構中有7家來自中國，且成立時間均在2015年以後，來自美國的投資機構有5家。
其中，美國投資機構Digital Currency Group是全球最活躍的投資機構，共計投資14筆。目前，Digital Currency Group已投資全球30多個國家的150多家區塊鏈公司，以北美地區為代表，其投資業務已遍佈全球。
排在第二位的是澳大利亞的投資機構科銀資本，投資13筆；中國投資機構中投資數量最多的是創世資本和分散式資本，均投資11筆，排在第三位，其中分散式資本是中國最早專注區塊鏈領域投資的風險投資機構；排在第四位的也均為中國投資機構，包括NEO Global Capital、犇睿資本、共識實驗室和了得資本，均進行了7筆投資。
值得注意的是，加密貨幣交易所Coinbase及其下屬的投資機構Coinbase Ventures均投資了6筆。
表2 全球區塊鏈領域投資機構排行榜TOP5
資料來源：零壹智庫
