馬斯克曾說,“Facebook的網路效應是根深蒂固的,一旦形成,很難攻破”;查理芒格也曾如此評價Google“我可能從來沒有見過這麼寬的護城河,我不知道你如何才能取代谷歌”。這些都是大咖對名企業的一種成就描述,體現了網路效應的強大。
什麼是網路效應?
簡而言之,網路的價值隨著使用者的增長加速增長,用的人越多,該網路價值越大(可以參考梅特卡夫定律,一個經驗觀察定律,沒有物理實證)。你用別人也想用,用的人多了,更多人不得不用,不斷強化這個過程,比如google、windows系統、IOS系統、微信都是很明顯的網路效應。
網路效應會產生鎖定效應,就是所有使用該網路產品的客戶似乎被巨大的吸力所裹挾,比如微信,本文作者有一個好友,不喜歡騰訊,手機上卻不得不安裝了騰訊的一款產品:微信。原因不言自明。如果一個專案有了網路效應,即使是經濟動盪不安、熊市壓城,也不影響這個專案的擴充套件。
數字貨幣有什麼網路效應?
這是一個值得深思的問題,先說說貨幣。金、銀作為世界的一種共識,由來已久,尤其是黃金,在古代的各種傳奇故事裡都會有金子的出現,你無法想象,海盜船歷盡艱辛最後發現的是一個銅礦為主的小島,但如果是“金銀島”,這個寶藏才實至名歸。都說,亂世黃金,盛世古董,但是盛世依然需要黃金,亂世不一定需要古董。黃金的故事吸引更多的人尋找黃金,挖掘黃金,儲藏黃金,這世界上有個地方叫做“舊金山”,就詮釋了這個網路相應對人心理的影響。
世界的貨幣體系也是網路效應的體現,稱之為壟斷或者一大獨大也不為過。英鎊厲害的時候,都用英鎊;二戰之後,基本就是美元了。美元依然堅挺,大宗商品結算就是美元。買賣比特幣用USDT本身也是對標USD美元。美元作為交易媒介計價單位和儲值工具,也因為網路效應更加強大。
反觀比特幣,它有什麼網路效應呢?所有的數字貨幣幾乎都對標比特幣,募資最靠譜的幣種也是比特幣,這就是在區塊鏈網路中的一個網路效應。當然,範圍擴大一些,比特幣的初衷是作為一種支付貨幣,目前做的不是很成功,但是作為計價單位和儲值工具是很成功的。
為什麼你願意買比特幣?因為你覺得這個東西價值是可以提高的,有很多人願意購買和持有導致這個結果,這個結果的出現是走了很長的時間,比特幣出來的前兩年是沒什麼感覺的,後來漲到1美金,100美金,1000美金,1萬美金,因為價格的吸引,大家瘋狂湧入,但是價格吸引只是結果,那麼,價值判斷在哪裡呢。
數字貨幣的網路效應,我搜集資料,確實有人整理過可以總結為十六個細分領域(引用自《區塊鏈數字貨幣投資指南》中國人民大學出版社),當然有些是貨幣的性質:
1, 安全效應;
2, 支付系統的網路效應;
3, 開發者的網路效應;
4, 礦工的網路效應;
5, 新聞媒體的網路效應;
6, 被第三方支付整合的網路效應;
7, 規模效應穩定;
8, 記賬單位網路效應;
9, 市場深度的網路效應;
10,價差效應
11,個人的單一貨幣偏好效應;
12,人際間的單一貨幣偏好效應;
13,營銷與認知的網路效應;
14, 價格的網路效應;
15,生態多樣性的網路效應;
16,政府監管的網路效應
這些網路效應是比較繁多的,估計看一遍都忘記了。拋開網路效應的學術話的理解,用最樸實的話語說出來,才是這篇文章的關鍵
先看看數字貨幣有什麼用?
a. 支付與捐贈。BTC有人用來支付的場景有嗎?有的,之前微軟公司就支援用比特幣支付他們的軟體系統,暗網交易用btc和匿名幣都有,比如早年著名的“絲綢之路”網站用btc作為交易手段;捐贈算支付的話,維基解密曾經讓大家用比特幣給平臺捐贈。
b. 私募、眾籌和ICO,本質沒有太大區別,融資。無論是幣還是股,這幾種方式對於投資者都是財務風險很大的活動,基本上接受的幣種是btc和eth,也證明了這兩個幣種在融資方面的優勢;
c. 場外交易OTC,這一塊主要是比特幣,也可以算作支付吧。因為交易所場內交易引起不必要的價格波動以及別的一些原因,很多大戶願意進行OTC交易,數量從幾十開始到幾萬btc不等;
d. 炒幣。低買高賣賺差價,這一點不用解釋。
e. 收藏。“爺爺,你見過100塊錢的eos嗎”“我不光見過還買過呢”買一朵鬱金香做成標本傳給子孫後代,告訴他們世界上曾經發生的風險和機遇,告訴他這個東西是區塊鏈時代的科技紀念品,也是正常的。中本聰創始區塊中留下那句著名的話,引用自泰晤士報的頭版,當年的那份報紙價格就已經上去了;世界上第一批ASIC礦機,第一批Apple電腦都有一定的收藏價值,當然,比特幣也有。世界上,有小部分人是收藏一些比特幣永遠不準備賣的,我算一個。
f. 網路上的通證,要用這個網路就要有這個幣,比如以太坊網路,要用這個所謂的“世界計算機”“作業系統”就得用以太坊,上面開發的遊戲和產品也要用以太坊。為什麼我把這個放到最後,因為這一點離投資者的錢最遠,但是又很重要。
好了,現在基本上說完了數字貨幣有什麼用,或許還有很多虛頭巴腦的用法,你放心,目前數字貨幣主要還是2C的產品,大眾都不知道,談何網路效應?所以暫時就這麼多。
那麼,基於這些用處,再去思考網路效應。什麼樣的數字貨幣能做這些事情或者這些事情中的某幾項,全能型可以六條都是高分,部分數字貨幣可以佔幾條,記住,這幾條暫時不用分彼此高低,如果一個數字貨幣一直拉盤,人們蜂擁而至,推高比較,然後又吸引更多的人,短期也是有網路效應的,比如一些新上線的小幣。
匿名幣和混幣服務的網路效應
簡單說一下,比特幣六項全能,是最高分。匿名幣呢,就差很多了。而且比特幣的混幣功能和匿名幣的最大應用“匿名交易”本身是不相容的,邏輯上很難解釋如果比特幣都能做到匿名,我要匿名幣幹嘛,當然,有些地區是禁止比特幣混幣服務的,同時也會禁掉匿名幣,開放一個另一個也開放,這就是個bug。如果只是貨幣功能,這個網路效應本身打不過美元,打不過比特幣,所以,匿名幣沒什麼網路效應,靠暗網的那點流量和交易,要推高幣價有點困難。
技術與市場的網路效應
以太坊因為開發者眾多,於是吸引更多的開發者,反向讓系統更最佳化,再吸引開發者,這是一個網路效應;因為ICO早期都是用btc和eth,尤其是erc20的出現,eth在融資方面,一枝獨秀,同樣產生了網路效應。
比特幣和以太坊具有比較高的長期網路效應。你說,如果eos和波場一類,算不算網路效應?也算,雖然這兩個幣,我都主觀不看好,客觀上來說,市場能力極強,引流能力強帶來的結果就是參與者多,參與者多。
那麼,對於技術應用者開發人員同樣的精力開發一款應用,所獲得的流量和收益就大,市場先行,技術慢慢趕上來也是最近兩年出現的數字貨幣慣用的手段,所以,主網沒上線,拉盤,主網一上線就跌價。這也正常,說過了,市場先行,技術慢慢趕上來是形成網路效應的常規步驟,這不是還沒有趕上來嘛。什麼時候趕上來?如果團隊還沒跑路,技術是有一定概率趕上來的,至於什麼時候趕上來,天知道。渴望主網上線後,出現劃時代的進步,是很不現實的想法,現實的操作是,主網上線前,把幣賣掉,等等看牛在半空中,還在慢慢在地上跑了,等開始茁壯成長了,再去投資也不遲。
做市場要吹牛,而把吹過的牛落地是很難的事情,這是一個迴圈。這個現象不止出現在幣圈,廣泛分佈於人類社會的方方面面。
市值管理產生的網路效應
這個方面,前文提到網路效應是很短暫的,因為價格需要支撐。山寨幣價格一飛,人們就進場,然後呢,能持續多久?一個月,一個季度,一年?很難的,但是這個網路效應確實存在,致使大多數字貨幣專案方會有一個“市值管理團隊”,市值管理的故障會導致這個數字貨幣很快崩掉,市值管理的好,引得散戶意動神搖,漲30%不買,漲一倍不買,連漲一週,你買不買,好,買入然後開始跌,你說這是技術性回撥,群裡人高喊,“拿住價值幣,價值投資靠的是時間”於是,開始等回升,這一等就成了一口枯井。
好的市值管理團隊並不體現在一直都漲的價格,沒有什麼可以一直漲,而是和市場運營團隊配合在一起,讓散戶“勝不驕敗不餒”不斷接貨,而且心甘情願,然後推薦給身邊的人,“這個幣真的是價值幣呀”“兄弟,拿住”。散戶在團隊面前的博弈,往往是很難獲勝的,你如果獲勝了,這網路效應做給誰看。
靠市值管理獲得的競爭優勢是不長久的,卻是目前這個市場必不可少的,傳統金融市場這叫做“操縱股價”是違規的事情,可是數字貨幣市場暫時沒有太多監管,於是,空間就出來了。空間是留給所有人的,只是個人多數時候打不過團隊。
其實現在數字貨幣估值,或者通俗的來說預測幣價,更多不單單是看網路效應,因為網路效應學術上叫需求側規模經濟。這只是在需求側,還需要考慮供給側。
現在的專案更多是用市場去打需求側,渴望產生網路效應;在供給側去儘量想各種法子縮小流動量,流通量小了,市值管理也好管理了,上漲邏輯也給“信仰者”們更好解釋了,只是在供給側上面下功夫,動的歪心思很多,因為沒有任何邏輯支撐,這個幣必須鎖住流動性,除了市值管理。