DappRadar 報告:NFT 鯨魚行為分析

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來源:DappRadar

作者:Pedro Herrera

編譯:小回

區塊鏈行業不斷髮展,去年夏天,我們看到DeFi的狂熱影響了整個區塊鏈行業使用者,目前超一千億美元的TVL被鎖定在不同協議的Dapp中。今年,我們又看到NFT在不同背景和環境中的崛起,出現了幾個月前難以想象的現象級變化。

由於NFT領域在區塊鏈行業中的重要性日益增加,我們決定深入研究該領域最重要的鏈上指標之一,即鯨魚集中度指數。在本報告中,我們旨在根據六個專案中的鯨魚行為分析和繪製一些現有模式:CryptoPunks、Bored Ape Yacht Club (BAYC)、Art Blocks、Axie Infinity、Cool Cats NFT和Pudgy Penguins。

首先將簡要討論鯨魚究竟是什麼以及它們如何影響NFT市場;在進行鯨魚分析時會用到的幾個工具;並介紹了鯨魚集中度指數(Whale Concentration Index),這是一種評估專案分佈的鏈上指標;最後分析了上述專案中的鯨魚行為。

來源:DappRadar

要點

  • 鯨魚分析是瞭解潛在市場操縱的關鍵鏈上指標。

  • Pudgy Penguins和BAYC是NFT領域中分佈最好的專案之一,它們的鯨魚集中度指數分別約為6.24%和6.7%。 

  • CryptoPunks的鯨魚集中度指數很高,10個錢包擁有1410個Punks (14.10%),但由於該系列市值巨大(31億美元),不太容易被操縱。

  • BAYC看起來是市場操縱方面最健康的一家公司,因為它的鯨魚集中度指數較低(6.7%),市值為11億美元。

  • Art Blocks鯨魚在CryptoPunks和Meebits中擁有重要的資產,分別擁有211和414件;這些鯨魚似乎很喜歡Pudgy Penguins,因為Art Block鯨魚也擁有202只Penguins。

  • Axie鯨魚主要專注於遊戲NFT,只有兩隻鯨魚擁有多樣化的NFT收藏品組合。

  • BAYC鯨魚和Cool Cats鯨魚有多樣化的NFT策略;BAYC鯨魚總共擁有418個Art Blocks,而Cool Cats鯨魚擁有至少3件收藏品,包括81個CryptoPunks。

  • CryptoPunks非常關注Larva Labs的收藏,因為這些鯨魚除了Art Blocks (427) 、Punks (1410) 和 Meebits (1329) 之外,沒有其他任何東西。

  • CryptoPunk鯨魚的投資組合平均價值最高(5360萬美元),其次是BAYC和Art Blocks(約1150萬美元)。

鯨魚分析

在分析區塊鏈行業時,不乏有很多可以幫助我們更好地掌握行業現狀的選項。全面的資料分析是瞭解加密貨幣市場的關鍵。最有用的鏈上資料之一是檢視鯨魚所引起的行為,區塊鏈行業中的鯨魚可以指鯨魚交易或鯨魚錢包。鯨魚交易是那些需要大量貨幣價值(任何可能改變給定代幣的整個市場情緒的金額)的操作,通常用作加密貨幣指標。另一方面,鯨魚錢包是指擁有某個專案中最大份額的地址。對於本報告中,我們將分析收藏前10名的持有者。

鯨魚交易(上)與CryptoPunks/Meebits鯨魚錢包(下),來源:推特、DappRadar

分析代幣持有者的分佈對於瞭解給定代幣的供應量是否平均分配或大部分供應量掌握在少數錢包手中很重要。對於任何代幣或dapp來說,少數錢包的高集中度都是不健康的,集中在少數幾個錢包可能會導致潛在的拋售,從而損害資產價值。另一方面,更稀釋的供應到更多的錢包中會帶來較低的拋售壓力風險,在這種情況下,不同所有者就標準條件下出售資產的確切時間達成一致的可能性較小。 

另一種可應用於區塊鏈分析的方法是社交交易。在傳統市場中,社交交易是一種投資策略,允許個人模仿同行的交易行為,在加密貨幣中,模仿鯨魚可能會產生具有巨大優勢的隱形貨幣,同樣的想法可以應用於NFT,觀察哪些收藏最能引起其他收藏中的鯨魚的興趣是很有趣的。 

工具

在像以太坊這樣的公鏈中,可以透過區塊瀏覽器輕鬆訪問成功交易的記錄,這意味著在某些工具的幫助下,可以公開訪問每個已挖掘的區塊中的所有資料。例如Etherscan,用於監控和分析以太坊區塊鏈上發生的交易,Etherscan在鯨魚分析方面非常方便,該工具顯示了一個預設選項,用於檢視大多數ERC 20和ERC 721代幣的持有者分佈。 

為了向當前的分析新增另一個職能層,我們使用了DappRadar的Portfolio跟蹤工具。該產品允許使用者識別與某個錢包相關的NFT(和DeFi)持有量,從而在一定程度上成為一個基準單元。

資料來源:DappRadar Portfolio跟蹤工具

DappRadar投資組合工具允許在眾多專案中進行檢視,如前所述,模仿某些鯨魚投資可以被認為是另一種投資策略。例如,BAYC鯨魚之一的dingaling.eth擁有非常多元化的投資組合。此人在最受認可的以太坊NFT收藏中至少擁有兩件作品,並且在除BAYC和Bored Ape Kennel Club (BAKC) 之外的Art Blocks和Cool Cats中尤其佔據優勢。

在Etherscan和DappRadar的Portfolio Tracker跟蹤工具下,可以相對容易地對與某些場景相關的錢包進行增強的鏈上和基準分析。

鯨魚集中度指數

鯨魚集中度指數 (WCI) 和持有者比率是分析NFT專案的整體分佈相關的兩個重要指標。這兩個指標具有很強的負相關性,對於評估限量版收藏尤為重要。 

WCI表示指定收藏的前10個錢包擁有的件數,持有者比率衡量NFT專案的影響範圍,它是透過將唯一持有者的數量除以專案大小來計算的,高持有者比率和低WCI表明該專案分佈良好,不易受市場操縱,因此更能抵抗拋售壓力。

在撰寫本文時,2931位獨特的Punk擁有者代表了29.31%的持有者比例。在分析Punk鯨魚時,前10名Punk持有者總共擁有1410件,或14.1%的WCI。對於像CryptoPunks這樣的成熟專案而言,由於它們的市值巨大(在撰寫本文時超過30億美元),發行失去了相關性。

相比之下,BAYC是整個NFT空間中分佈最好的專案之一。BAYC目前的鯨魚集中度為6.7%;即鯨魚只控制了10000只Punk中的670只,考慮到BAYC的市值(約11億美元),從市場操縱的角度來看,該系列藏品似乎是最穩定的專案之一。 

從長遠的角度來看,WCI是分析NFT專案的重要指標,尤其是當專案的市值不高時。考慮到10000件收藏品和0.08E的價格,該收藏品發行時的市值約為240萬美元,更容易受到與鯨魚密切相關的大市場變動的影響。 

從鯨魚視角比較NFT專案

如前所述,分析鯨魚錢包的另一個優勢是找出某些鯨魚收集者常見的模式和行為。使用DappRadar的投資組合跟蹤工具,我們分析了鯨魚的收集範圍,並獲得了有趣的結果。 

在研究Art Blocks鯨魚時,我們發現Larva Labs對其他收藏品CryptoPunks和Meebits都有明顯的興趣。Larva Labs也是Art Blocks背後的團隊,總的來說,Art Blocks鯨魚擁有211個CryptoPunks和414個Meebits。平均而言,Art Blocks鯨魚投資組合價值1170萬美元,使它們成為該領域最富有的鯨魚集團之一。還值得注意的是,Art Blocks的所有者似乎也對Pudgy Penguins感興趣,因為這些鯨魚共有202只Penguins為他們所有。

來源:DappRadar

CryptoPunks鯨魚是多元化程度較低的群體。雖然它可能被認為是一種有風險的策略,但如果投資於正確的專案,它肯定會得到回報。CryptoPunk鯨魚的平均價值為5366萬美元,與其他人的差距很大。

來源:DappRadar

與Larva Labs鯨魚相比,BAYC鯨魚似乎擁有非常多元化的NFT投資策略。一個明確的訊號是鯨魚集中指數很低,只有6.7%。除了BAYC,Bored Ape鯨魚還分別在Art Blocks和Meebits擁有大量佔比。此外,40%的BAYC鯨魚收藏中至少有一個CryptoPunk,BAYC鯨魚投資組合平均價值1140萬美元,這也是使他們成為最富有的鯨魚群體的原因之一。

來源:DappRadar

另一個專案Cool Cats也是似乎具有類似策略的專案,但程度較輕。0.425%的持有者比率意味著WCI支援的分佈良好的專案為12.74%。

Cool Cat鯨魚也參與了Art Block。這些鯨魚擁有252件Art Block作品,其中185件來自一個錢包,這個錢包還擁有79個Punks和60個Meebits,這些鯨魚的平均價值達到315萬美元。我們還發現Cool Cats鯨魚出現在CyberKongz、SupDucks和Wicked Craniums等其他遊戲中。

來源:DappRadar

最後,我們看看Axie Infinity系列,識別這個專案的鯨魚並不是一件容易的事。Axie Infinity目前擁有超過100萬活躍玩家,這使Axie的玩家數量達到300萬。在這個數量上,還需要新增大約24萬個在Axie市場上銷售的Axies。儘管如此,我們還是確定了總共持有27200個Axies的重要持有者。Axie Infinity因其邊玩邊賺的性質,分佈良好,鯨魚不遵循多元化戰略,Axie的鯨魚價值估計超過100萬美元。 

鯨魚交易行為模式

深入研究鯨魚錢包允許使用者繪製某些模式,這些模式可以作為構建適用於NFT的社交交易策略的起點。在本節中,我們根據過去30天內的交易行為進行分析,與之前的分析一樣,鯨魚社交交易也是使用上述工具進行的。 

透過對BAYC鯨魚的分析,我們可以假設他們利用了該系列藏品不斷上漲的底價,因為他們最近出售了一些作品。過去30天,共售出23個BAYC和18個BAKC。儘管WCI沒有發生重大變化,但它幫助BAYC收藏變得更加分散。作為對這種行為的補充,我們還觀察到一些BAYC鯨魚繼續他們的多樣化戰略。值得注意的是,獲得了309個PunksComic的DAO代幣,以及來自其他收藏的大量作品,如FLUF、StonerCats、SupDucks和Cool Cats。其中一隻鯨魚還決定透過購買額外的101件BAYC元件來加強其在BAYC的地位。 

來源:Etherscan

相比之下,CryptoPunks的使用者相對安靜。這些鯨魚沒有出售或購買CryptoPunks或Art Block,而僅售出了約40個Meebits。儘管如此,CryptoPunks鯨魚新增了一些來自不同系列的幾件作品,其中Art Blocks、Audioglyphs、CyberKongz和Generative Masks脫穎而出。

最後,有趣的是,Art Blocks的鯨魚數量似乎有所增加,該系列藏品的WCI增加了近2%。Art Blocks的所有者總共購買了2700件Art Blocks,同時售出了1100件。 

很明顯,一些藏品現在被視為用於儲存和增值的安全資產,就像Art Blocks和CryptoPunks的情況一樣,它們的鯨魚並沒有減少他們目前的持有量,反而增加了。隨著空間變得越來越擁擠,有必要監控最近被鯨魚尋找的那些藏品,PunksComics、CyberKongz VX和World of Women等dapp就是這種情況。 

小結

鯨魚分析是一種用於徹底檢查NFT專案供應分配的鏈上資料,可以透過使用適當的工具深入瞭解更多細節。此外,瞭解鯨魚集中度指數和持有者比率等引數,有助於加強分析背景。投資NFT肯定是一個挑戰,因此學習適當的評估工具和技術可能會在某個時候派上用場。

在分析的六個專案中,不存在市場操縱的問題擔憂。那些可能傾向於更集中供應的收集,如Larva Labs專案,已經建立了首要的非功能性收集,因此風險顯著降低。 

另一方面,像Pudgy Penguins這樣的新系列可能面臨更高的操縱風險,儘管它們的集中度指標顯示了最近推出了一個分佈非常好的專案。但未來,就需求和集中度而言,像Pudgy Penguins這樣的收藏品可以用作最新NFT專案的基準。 

在多元化戰略方面,我們注意到BAYC和Cool Cats鯨魚擁有多元化的投資組合策略,而Larva Lab的鯨魚對該品牌非常忠誠。多元化的投資組合包括本報告中審查的所有系列以及其他較新的系列,如CyberKongz VX和SupDucks。 

最後,透過分析這些鯨魚在過去30天內的交易行為,我們可以確定某些模式:首先,最近平均價格大幅上漲的BAYC和Art Blocks等收藏品被用作獲取利潤的一種方式,雖然Art Block鯨魚更喜歡對他們喜歡的收藏進行再投資,但BAYC鯨魚正在尋求透過分散持股來發現新的NFT。 

對於整個NFT領域來說令人鼓舞的是,其中一些鯨魚仍在尋找下一個大專案。我們看到了FLUF、CyberKongz、Animetas和World of Women等新系列作品,這些專案已經成為鯨魚們關注的新焦點。 

無論是透過了解WCI等收藏的高階指標,還是透過進行更徹底的分析,建議在投資NFT收藏時儘可能多地瞭解。

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