10月2日之後，監管機構對bitmex刑事訴訟產生的不利影響接連而來。
2日和7日，兩天分別有4.62萬和1.06萬餘btc從bitmex流出，摺合美元至少6億。緊接著的10月8日，bitmex官方釋出公告稱，多位高管離職。
作為創立近6年的老牌加密資產期貨平臺，這一次的「人財兩失」無疑將給bitmex的運營帶來重創。coingecko資料顯示，截至10月11日，bitmex的24小時未平倉合約金額達7.37億美元，排名落到第五位，同業競爭者okex佔榜首。而在24小時交易額這個指標上，王冠戴在了幣安的頭上。
如若bitmex此次因監管而停擺，這家老牌平臺空出的市場份額也將被同業競爭者分而食之。而接棒者也並非無虞，他們需要考慮如何做好合規、避免自己成為第二個被監管盯上的bitmex。
10月10日，tokenview釋出的鏈上資料監測顯示，市場上交易所的btc淨流入量連續兩週下降，環比分別下降了21.92%和9.25%。其中，深陷美國司法部和商品期貨交易委員會（cftc）刑事訴訟旋渦的bitmex，其btc淨流入量兩週環比分別下降76.87%和100.29%。
從更詳細的glassnode資料看，bitmex資金大量流出均發生在其 cto samuel reed 於10月1日被捕之後。10月2日，有46256.9 btc從bitmex流出；5天后的10月7日，該平臺內又有10669 btc流出。按照10月11日的btc價格換算，不到一週內，已經有價值6.4億美元資金從bitmex「出逃」。
今年以來bitmex出現兩次大量資金外流
兩次大量資金從bitmex外流，而回流稀少。資料顯示，這家平臺僅在10月3日出現了2716 btc流入的情況。
伴隨資金「大出小進」而來的是bitmex交易額的下滑。非小號資料顯示，10月2日，bitmex的日交易額為17億美元，到10月4日，下降到最低為5億美元。最近兩天，隨著btc價格從1萬美元反彈回1.1萬美元后，bitmex 日交易額萎縮的情況才有所緩解。截至10月11日，這個指標在bitmex上調到了10億美元。
顯然，監管的鐵腕手段讓bitmex的使用者出現了恐慌甚至不信任的情緒。
雪上加霜的是，bitmex的核心成員正在逐一離開團隊。
自10月2日爆出美國司法部和cftc對bitmex及其所有者、運營商提出刑事訴訟後，先是該平臺的技術長兼聯合創始人samuel reed在馬薩諸塞州被捕；10月9日，他交了500萬美元的保證金獲釋，條件是他出庭參加訴訟，若被定罪，服從審判。
10月8日，bitmex官方釋出公告稱，多位高管離職，其中就包括同在起訴名單內的bitmex創始人arthur hayes、聯合創始人ben delo以及業務發展主管greg dwyer，那位獲得保釋的cto已在官方掛出的離職人員序列中。
在加密資產期貨市場馳騁了6年的bitmex，這次因面臨美國監管指控而遭遇了前所未有的「人財兩失」。而在這以前，它的王者地位也因後來的競爭者出現而遭到威脅。
自2014年成立以來，bitmex一直主打主流加密資產的期貨合約交易，包括永續合約和交割合約。2016年，多幣種的永續合約在該平臺上線。在這之前，加密資產市場上還未出現永續合約產品的頭部平臺，bitmex率先佔據了山頭。
截至目前，bitmex上共有 btc、ada、bch、eos、link、ltc、trx、xrp和xtz 八個主流資產的期貨交易，支援這些資產的永續合約和交割合約服務，而前者是bitmex最受歡迎的服務。coingecko顯示，截至10月11日，為bitmex貢獻交易量的主要是永續合約，其中，btc的交易量佔57.6%，eth的交易量佔14.5%。
永續合約這塊期貨交易的細分市場，在2019年後出現了市場份額的重新分配。當時，幣安等一線平臺接連上線永續合約，okex憑藉交割合約老大的市場地位也加入永續賽道。到了2020年，bybit、ftx、bingbon等這類和bitmex一樣專做期貨交易的新銳平臺也冒出頭來。
如果說，上述這些平臺是在全球監管對加密資產尚未明確的夾縫地帶求生、搏殺。那麼，去年11月芝商所旗下bakkt的上線，便是手持合規「寶劍」來明爭市場。
儘管因為合規限制，在bakkt上做交易有諸多門檻，甚至它也因此不被幣圈看好，但合規這張「王牌」為大資金和傳統機構資本免去了諸多後顧之憂。今年9月18日，bakkt的日交易額突破2億美元。
如今的加密資產期貨市場，已是紅海一片，早已不似bitmex白手起家時清淨，昔日可以獨攬的市場漸漸被分食。
自2019年6月開始，bitmex的日交易額就出現了萎縮的跡象。非小號顯示，去年6月29日，該平臺日交易額最高達到了140億美元，緊接著的半年裡已經不到100億美元。
bitmex的日成交額變化
屋漏偏逢連陰雨，幣市「3·12」黑天鵝事件也讓bitmex遭遇了一次重創，由於其標記價格調整出現了偏頗，導致爆倉資金量巨大。當日，bitmex清算了價值10億美元的多頭合約，導致平臺出現宕機，很快就有31707 btc從該平臺流出。
或許，使用者對bitmex不信任的情緒已經積蓄已久，這次，美國監管又推了一把。
到今年的10月10日，bitmex的日交易額下降到10億美元，相比去年同期萎縮了近一半，對比今年高點的100億美元左右，降幅約90%。
而在bitmex交易量持續下滑期間。去年6月入局期貨市場的幣安後來居上，一個月後的日交易額一度達128億美元。截至今年10月10日，幣安的日交易額為50億美元，是bitmex體量的5倍。
coingecko資料顯示，截至10月10日，bitmex上24小時未平倉合約資金額為7.43億美元，排在同業的第五位， okex以13.6億美元排在榜首。同一時間，bitmex的24小時交易額為14.7億美元，排名第四，冠軍寶座上是幣安，其日交易額為59.9億美元。
此次，美國司法部和cftc對bitmex刑事起訴，理由正是該平臺服務美國客戶時沒有履行kyc和反洗錢義務。
40多頁的訴訟書中還提到，bitmex涉嫌為美國製裁下的國家伊朗的使用者提供交易服務。另一份美國聯邦調查局的一份宣告顯示，涉事bitmex的被告之一還曾賄賂海外監管機構，此舉違反了美國《反海外腐敗法》，該法律明確禁止美國人賄賂海外官員。
因為合規問題，bitmex被美國監管盯上也並非首次。去年，彭博社多次報道bitmex在接受美國商品期貨交易委員會調查的訊息，調查核心問題依然是bitmex是否違法向美國使用者提供交易服務及是否存在大規模洗錢的行為。當時，這家平臺的 ceo arthur hayes曾失聯數週。
但對於美國監管部門的調查，bitmex態度一貫強硬。
此前，arthur hayes在談到銀行批評「比特幣是洗錢者首選」時就毫不客氣地反詰，「洗錢者難道不更喜歡美元嗎？」他甚至舉例說，2012年，匯豐銀行承認自己反洗錢計劃存在漏洞，導致墨西哥販毒集團成功洗錢8.81億美元，「我認為銀行沒有立足之本。」
arthur hayes解釋將bitmex主體搬到的塞席爾原因稱，就是為了躲避美國監管，他相當大膽地表示，「行賄塞席爾監管機構所花的錢僅僅是椰子價，比賄賂美國官員要少得多。」
如今，bitmex直接被刑事訴訟後，似乎也沒有要「投誠」的意思。10月1日，官方釋出強硬的公告表示，「堅決不同意美國政府對這些指控作出笨拙的決定，並打算大力抵制這些指控。bitmex從成立之初起，就一直力求遵守適用的美國法律。」
雙方的劍拔弩張已經波及到bitmex的正常運營，資金外逃，高管離職，也讓使用者的恐慌情緒到了極點。一旦bitmex因監管而停擺，使用者和資金的徹底逃離便成必然之勢。假如這種情形發生，對於同業競爭者來說，橫亙在眼前的一座大山就將轟然倒塌，加密資產期貨市場的份額和格局也將生變。
光從產品上看，接住bitmex的使用者對於其他競爭者來說或許並不難。
目前bitmex提供的永續和交割合約服務，資產標的數量不多。市場上做同類產品的交易平臺並不少，hbo的標的資產更為豐富，只涉足主流幣期貨交易的 bybit、bingbon這類平臺也早就跟上了。若論期貨交易最看重的交易深度，hbo更是日趨完善，okex和幣安的日交易額甚至早就在bitmex之上。
真正的難點依然是bitmex現在面對的困境——如何合規經營。目前，市場上能合法為美國使用者提供服務的僅有芝商所旗下的bakkt。專注幣市群體的主流期貨交易平臺中，okex、幣安、火幣均公開提示過不為美國使用者提供服務。若有平臺冒險為美國使用者提供期貨服務，不排除會招來bitmex經歷的厄運。
面對bitmex可能空出的市場份額，真正考驗競爭者的是如何謀求合規，避免成為第二個bitmex。
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