債券基金的波動性和收益性，介於貨幣基金和指數基金之間。因為貨幣基金可以定投（定存），指數基金可以定投，所以債券基金當然也是沒問題的。
投資債券基金，做好投資策略，必須明確投資目的和投資目標。投資目的是投資債券基金是為了作現金管理用，還是為了作平滑指數基金組合波動取得普通的穩健收益用。投資目標是預期年化收益率是多少，包括債券基金、指數基金等等的整體投資組合的預期年化收益率是多少，並且與資金期限匹配。
投資目的方面，作現金管理用，可以做超短債基金。這類基金可以代替貨幣基金，尤其是加息預期，長期債券可能會受影響，超短債券基本不受影響。比如2%升至3%，所持有的債券98元賣沒要的了，只能97元賣。長期債券是一年以上的，本例中也會跌1元以上。如果是降息週期，長期債券的收益會不經意間提升的。這就是為什麼有些年份，債券基金收益不如貨幣基金甚至微微虧損，有些年份收益能一成以上。平均年化收益率6%至7%。債券基金也有牛熊週期。不能看到前兩年好就衝進去，也不能看到前兩年不好，就換成貨幣基金。而是恰恰相反。超短債券基金相對簡單一些，收益穩健，平均年化收益率3%至4%。附帶提下超短債券的申購費的問題。比如廣發超短債券，A類收申購費0.40%，一折也就是0.04%，C類免申購費但收銷售費，如果長期持有四十天以上，A類收費方式遠遠比C類收費方式划算。
投資目的作平滑指數基金組合波動取得普通的穩健收益用。如果取得比貨幣基金高的收益，還要穩健的收益，可以做純債基金。純債基金不買股票，純債基金包括企業債、信用債等等。純債基金收益比貨幣基金、超短債券基金高，波動大，個別的純債基金有的也會踩雷，如華商債券基金2018年踩雷淨值折半退市了。儘可能做知名的規模好的基金公司的債券基金，並且以國債、企業債券為主。做好債券基金組合，也可以買債券ETF。
還有是可轉債券基金，無論持有不持有股票，可轉債的性質，波動是會比較大的，收益也是比較高的。但是，可轉債的性質都是優質等級公司。買可轉債券基金，像興全可轉債基金即可。也有可轉債券ETF。總之，買債券基金時要看看債券基金裡的持倉，是持有純債還是持有可轉債，倉位多少，債券基金可以質押倉位超出100%，可以做得非常激進，明確了這些對持倉的債券基金的波動和預期收益做到有數。
順帶提下混合型基金。此類基金部分股票部分債券，作為資產配置。當配置了很多股票基金、混合基金、債券基金、貨幣基金，自己可以搞清楚這些基金究竟幫自己的全部持倉多少股票，多少債券，即總的資產比例是多少，這由投資目標決定的。
投資目標預期收益低要波動穩定，可以投資貨幣基金、超短債券基金、債券基金，投資目標預期收益高，能夠承受波動大，可以投資指數基金。
投資的資產型別要與投資期限相匹配。一年以下的閒置資金投資貨幣基金和超短債券基金，一年至三年的閒置資金投資債券基金，三年至五年的閒置資金投資可轉債券基金、混合基金，五年以上的閒置資金投資指數基金，這樣可以穿越資產的牛熊週期。
如果都是超級長期資金，還要與性格、收入支出平衡、年齡、承受波動能力等等因素製作不同策略，取得不同預期收益，做出來的組合也不同。比如，安穩回報策略組合，股票型基金和債券貨幣型基金，佔到組合的比例是二比八，整體預期年化收益率是4%。進攻策略組合，股票型基金和債券貨幣型基金，佔到組合的比例是七比三，整體預期年化收益率9%。
總之，債券基金是值得配置的。怎麼投，投多少，要放入整體資產配置組合裡面，結合利率、資金期限和預期收益等等因素進行分析，確定債券基金的配置型別和債券基金的配置比例。
本文完。以下是文末彩蛋福利。
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文章中的“當配置了很多股票基金、混合基金、債券基金、貨幣基金，自己可以搞清楚這些基金究竟幫自己的全部持倉多少股票，多少債券，即總的資產比例是多少。” 這點天天基金三年前就做到了。請查詢公眾號價值人生--粉絲福利--買基金的好網站。2017年的文章，資產配置分類把每隻基金的持倉組合拆分出來，分到極致，得出整體組合資產配置，是螞蟻財富、且慢等第三方平臺做不到的功能。
作為基金品種最豐富的天天基金，有基金超級互轉功能、收益統計功能、可設不同策略的子賬戶的淨值收益統計功能等等，智慧投顧組合也陸續上線。不是鼓勵經常炒作基金，而是鼓勵長期投資基金。
