作者：灑脫喜
回望10年前，比特幣尚無人問津，如今，其粉絲已遍佈世界各地。
這個週末，“比特幣10年價格走勢”動態頁面刷爆了整個幣圈，特別感謝qkl123.com的精心製作，自己一不小心也就刷了十幾遍，看完之後是感慨萬分，於是乎重新梳理了下個人對比特幣的認識。
（截圖來自qkl123.com）
注：以下內容僅代表筆者個人的一些思考，不要盲目選擇相信，建議大家自我思考，如果您有不同看法，或者認為筆者邏輯有誤，歡迎提出。
寫這篇文章，我希望讀者能夠找到這些問題的答案：
比特幣的終極定位究竟是什麼？現階段又是什麼？
比特幣會被政府禁止嗎？
比特幣真的能一直漲嗎？
比特幣和山寨幣之間的關係是什麼，山寨幣還會有春天嗎？
比特幣的風險是什麼？
一、比特幣終極定位是富人的價值儲存，現階段更像是週期性很強的生命體
關於比特幣是什麼，說法其實有很多種，比如中本聰最初在白皮書中提到的“點對點電子現金系統”，又比如當前很多人認可的“數字黃金”，或者有些人把它比作是生命體（例如蜜獾、樹、真菌）。
筆者最初在接觸比特幣時，傾向於中本聰提出的“點對點電子現金系統”說法，也因此當Gavin Andresen在2014年10月份提出對比特幣區塊擴容時，我是舉雙手贊成的（完全是出於對當時比特幣首席開發者的盲目信任）。
以至於在之後幾年的擴容之爭中，我都傾向於支援了大區塊擴容一派，而期間，作為中本聰腦殘粉的我，多次響應了聰哥最初提出的比特幣願景（支付系統）號召，後來在擴容之爭結束，比特幣迎來爆發之後，我才幡然醒悟，原來比特幣並不適合作為支付系統，支付只是它的一個附帶功能，其2100萬BTC總量的限制設定，使得比特幣最初的願景變得不再現實，價值不穩定只是其次，其最終通縮的本質會使使用者傾向於囤積，而不是用於支付。當同樣數量的比特幣，幾年後能夠換來數十倍甚至百倍數量的東西后，“數字黃金”的概念開始侵入我的腦海。
然而好景不長，比特幣在2017年底暴漲至2萬美元后，它開始一路下跌，在18年底時最低跌至3200美元，這樣的糟糕表現又使得人們開始懷疑“數字黃金”的說法，哪怕當前比特幣又上漲到1萬美元，其與黃金的正相關性依舊較低的現實，顯得“數字黃金”的稱號看上去並沒有那麼匹配。
(圖：比特幣與黃金的相關性)
之後，關於比特幣是生命體的說法映入了我的眼簾，而其中“真菌”的比喻更是讓我大為驚歎！（相關文章：比特幣最像的竟不是黃金，而是真菌？）
真菌作為世界上最成功的去中心化網路，其具有獨特的適應性，在大規模滅絕事件中，它們可以繼續存活。
更妙的是，真菌的繁殖週期與比特幣的成長週期也非常類似：
“真菌主要以“菌絲體形式”存在，你可以將其視為連線樹木和植物的地下根系。多數人類甚至不知道菌絲體的存在，因為大部分時間其都在地下保持安靜。
然而，當真菌感覺到環境（溫度、溼度等）是有利的時候，它會把蘑菇送上地面，蘑菇幾乎每天都會長大一倍，直至成熟，蘑菇完全成熟後，它會釋放出數以百萬計的孢子（蘑菇“種子”），然後快速分解回地面……”
像蘑菇孢子一樣，大多數比特幣新使用者會退出生態系統，然而，會有一小部分在比特幣土地上形成新的殖民地，這些熊市倖存者成為了新的“可依靠的hodler”。
再然後，我就意識到，原來比特幣生態中的參與者大致可分為兩類人：一類是為追求更多的比特幣，一類是為追求更多的法幣。
而前者就是“菌絲體”群體，後者就是“蘑菇”群體。
比特幣的成長，在當前表現出了非常強的週期性，而正是這種現象掩蓋了“數字黃金”屬性，多數人只看到了地面上的“蘑菇”，卻忽視了那些真正有價值儲存需求的“菌絲體”。
而隨著週期的演變，越來越多的“蘑菇”會化為“菌絲體”，並對比特幣產生價值儲存需求。
然後，我們會發現比特幣“數字黃金”的稱號將越來越符合，而比特幣擁有比黃金更優屬性的事實，使得其有望替代黃金，甚至超越黃金，成為人們眼中的價值儲存首選，那麼之後，我們就可以把比特幣定義為富人的價值儲存，這裡兩層意思：（1）富人對其有價值儲存需求，（2）儲存它能成為富人；
而這一定位，也意味著比特幣的改動一定是非常困難的，而能夠獲得社羣透過的升級，一般是用於加強其價值儲存特性（比如可互換性、去中心化性），又或者是不危害到這些特性的升級，至於改總量、改PoS之類的提議，更是被視為禁忌話題，比特幣只需要做一個去中心化程度很高、非常安全的價值儲存即可。
但同時這也意味著，比特幣主鏈的交易費用會很高，使得一般人用不起比特幣，而閃電網路和Liquid側鏈方案的存在，就是為了彌補這一問題，低額和高頻的交易透過相對較中心化的支付通道完成，有人可能會說閃電網路沒有真實的激勵，沒人去用啊，我最初也在困惑，後來意識到閃電網路這類存在並不是讓比特幣實現點對點支付願景，而是為了更好地服務於比特幣的價值儲存屬性。
二、當前政府傾向於抑制比特幣，但最終會歡迎比特幣
在談到政府是否會禁止比特幣的話題時，我們需要再次強調，比特幣的定位不是成為“點對點電子現金系統”，而是成為價值儲存，也就是說，它最終和法幣和法定數字貨幣並不形成競爭關係，而是作為一種財產，一種投資商品而存在，是共生的關係。
這與中國、美國等主要國家對比特幣的定位相符，比如在中國，比特幣被定義為一種商品，民眾有自由參與的權力。
但又因為對“電子現金”願景的擔憂，包括中國在內，很多政府都對其進行了限制，例如不允許銀行參與，或者對其進行雙重徵稅，更甚者會採取完全禁止的態度，但這些國家最終發現禁止並沒有效果。
又比如日本將其定義為“合法支付方式”，但這一定義除了承認比特幣在該國的合法地位之外，並沒有太多的意義，因為比特幣本身並不適合作為支付方式，而適合做支付方式的，正是適度通脹的法定貨幣、支付寶、微信，又或者是錨定法幣的穩定幣。
而最近在看到紐約大學教授David Yermack等人所寫的論文《私人數字貨幣如何影響政府政策？》之後，我開始認同，政府最終會歡迎比特幣，而不是去禁止它，因為比特幣作為一種商品存在，其對公民和政府而言都是有利的。
三、“一直漲”、“永恆牛市”只是喊單術語，“螺旋式上漲”才更現實
關於比特幣是否一直漲的問題，乍一看好像挺腦殘的，這世間，除了時間和宇宙，哪還有一直漲的事物？
何況比特幣以“減半”為中心時間點的週期性表現得非常明顯，在達到週期投機高潮後，比特幣一般會經歷80%左右的跌幅，顯然“一直漲”的說法並沒有太多的說服力。
但是，比特幣類似“真菌”的屬性，也使其呈現出“螺旋式上升”的形態，市場對其價值儲存需求和投機需求在不斷推動著比特幣的運作，每次投機潮都會為其帶來新的信仰者，使其每次新的底部都較上一次有所升高。
那麼，比特幣會有天花板嗎？當然，黃金就是它的第一層天花板，以當前黃金市值8.4萬億美元計算，那麼比特幣價格的第一層天花板就相當於47萬美元。
但考慮到比特幣具有比黃金更優的價值儲存屬性，其也有可能會超越黃金（但顯然難度會是非常大的），個人認為，這至少也需要4-5個週期（16-20年）才有希望完成。
而到達那個階段，認可比特幣是價值儲存的人就會佔到多數，這也就意味著比特幣的波動性會大大降低（類似當前黃金的狀態）。
而瓶頸期也意味著比特幣想要升值變得很難，只能依靠法幣的不斷通脹而緩慢升值，個人認為比特幣在我們有生之年達到100萬美元是有可能存在的，這考慮到了美元每年接近2%的通脹率。
四、當前絕大多數山寨幣只是投機驅動，而山寨幣市場是比特幣的沃土
面對這樣一個現實：絕大多數參與山寨幣的人會帶有以下兩種目的之一，（1）賺更多的比特幣，（2）賺更多的法幣。
而新人在接觸比特幣時，更傾向於後者，因此在看到高價的比特幣時，新人本能地會選擇進入山寨幣市場（在這個階段，他們並不會意識到比特幣和山寨幣有什麼不同，反正目的都是賺法幣嘛）。
在週期初期，比特幣在信仰者（Hodler）的堅持下完成築底，在價值儲存需求和投機需求的帶動下緩慢上升，並最終引發投機熱，大量新人和資金會進入市場，而山寨幣成為了培育投機的熱土。
（投機是蘑菇，而山寨幣市場就是肥沃的熱土）
當投機潮達到頂峰，目的是賺比特幣的老人和“smart money”最先撤離，然後就是泡沫破裂，多數山寨幣從峰值跌去99%，交易量持續萎縮，沒有信仰者在支撐幣價，交易所下架這些毫無利用價值的山寨幣，最終它們便真正歸零，然後人們就會意識到山寨幣和比特幣的不同，並可能成為比特幣的信仰者之一。
這與整個行業處於早期階段有關，除了比特幣，絕大多數公鏈還只是試驗階段，有的是效能和體驗上依舊非常糟糕，有的則是可有可無，毫無真實需求可言，這使得信仰者寥寥無幾。
而那些程式碼庫長期未更新的，只看重投機的專案，最終都免不了歸零。
這可能會是多數區塊鏈專案避免不了的悲慘命運，但這並不意味著山寨季（Alt season）不會到來。
正如上面所述，山寨幣市場與比特幣有著很大的關聯性，而它和比特幣一樣也具有很強的週期性。
Willy Woo：
“在所有shitcoin遭遇大屠殺之後，山寨幣市場可能會進入一個支撐區域。最上面的線是山寨幣市值與比特幣市值的比率（dominance指數的另一種表達形式），底部線是山寨幣市場交易量與比特幣交易量的比率。所有的山寨幣都是以人們在其中投入的資金來估價的。這就是投機，比特幣也具有同樣的情況，但山寨幣沒有效用估值。也許以太坊會有幾美元的智慧合約效用估值，而剩下的就是人們把資金投入其中。”
這種強週期性，就意味著山寨幣投機潮還是會到來，只不過與上一個週期相比，所講的故事會不同，參與者的面孔也會發生劇變。
五、不掌握好私鑰是最大的風險，手賤拿不住其次
上面的內容好像都是在吹比特幣，那是不是比特幣就沒有風險了？（如果到此為止，你可以認為我就是在寫洗腦文了= 。=）
當然不是，實際上，比特幣的風險還是有很多的，而其中最大的風險就是沒有掌握好私鑰，而這就意味著你的比特幣會直接歸零！
不掌握好私鑰有很多種情況：
完全沒有備份私鑰（或助記詞），或者錯記漏記；
沒有安全意識，導致私鑰洩露（例如直接複製儲存，截圖儲存）；
使用的錢包沒有做好隨機性，導致容易被暴力破解；
完全信任第三方交易所，這意味著投資者需要承擔一些額外的風險，有可能交易所會出現被盜甚至跑路事件；
而另一大風險，就是手賤沒拿住了。
比如參與槓桿，參與期貨交易，又比如選擇在熊市低迷期套現走人，又或者在牛市末尾把比特幣換成了山寨，這都具有虧損甚至是歸零風險。
而其他的，比如量子計算或者監管，相較之下風險都會更低。
期待下一個十年的比特幣。
