文章導讀：
1. 為什麼隱私貨幣是個值得投資的型別？
2. 隱私貨幣的發展歷史和分類。
3. 投資哪些隱私幣型別，如何配置？
隱私幣是數字貨幣領域一個重點的投資型別。作為數字貨幣投資者，我們需要懂得如何配置各種型別的資產。
投資需要保持理性，即便是看好的品種，也不要在湊熱鬧的時候碰它，而是在行情冷清的時候伺機下手。
2019年年初上線的新型隱私幣Grin，上線時十分火爆，價格一路暴漲至30多元以上，今天3月17號已經跌到18元左右，漸漸趨於理性和平靜了。之前我說過“如果Grin的價格在今年低於15.5元人民幣，就值得關注，高於155元人民幣就值得警惕”。
1. 為什麼隱私貨幣是個值得投資的型別？因為隱私貨幣剛需龐大
數字黃金或支付貨幣類比如比特幣，智慧合約類比如以太坊，交易所類比如幣安，去中心化交易所類比如Bancor等。這些門類每一個都有自己獨到的功用和特性，是其它品種所不具備的，形成了它們競爭的門檻。
隱私貨幣是也是如此，它對交易和資訊隱私的追求一直都是人類某些特定活動的剛需。這主要表現在以下幾個方面：
（1）在現代社會尤其是商業交往方面，涉及商業利益和商業機密，往往交易雙方都對隱私有強烈的需求。
（2）在比特幣發展的早期，真正快速推廣比特幣使用和擴張的絕不是極客們的熱情，而是很多公共媒體避免涉及而實際上無法迴避的一個大場景：暗網交易。因為早年在缺乏監管的情況下，比特幣的偽匿名性足夠滿足此類交易者首要注重的隱私。
（3）在西方，對隱私的追求和嚮往幾乎是文化中的基因。
此外，自從比特幣誕生後，隱私貨幣的開發也幾乎都是以西方團隊為主，這更說明這類剛需是多麼龐大，其價值無論如何強調都不過分。
2. 隱私貨幣的發展
在比特幣誕生之時，由於其偽匿名性它就被用作隱私貨幣。但隨著全球政府監管的逐步加強，包括比特幣在內的數字貨幣隱私性變得越來越脆弱。
現在，當我們在交易所註冊的時候，交易所會要求我們填寫真實姓名，身份證號碼，電話號碼，電子郵箱等個人資訊。因此交易所清楚地知道每一個賬號的身份資訊。
當我們在交易所做交易時，在什麼時間買賣了什麼幣，從交易所提取了什麼幣以及充值了什麼幣，提幣的目的地址以及充值的來源地址，交易所都瞭如指掌。如果交易所想查某個賬號持有什麼幣，他的私人錢包地址甚至錢包中有多少幣，都可以透過這些資訊查到。
而政府部門對數字貨幣的監管和追蹤更是很早就展開了。美國聯邦調查局就一直在監管美國境內以及全球與美國相關的數字貨幣交易。僅在2018年，聯邦調查局就新增80位員工以及2160萬美元用於提升其調查技術。如此全方位的監管已經使數字貨幣的交易透明化了。
但仍然有眾多團隊對隱私及抗審查孜孜以求，在努力不懈地開發具有更好隱私性的數字貨幣。正是這種“瘋狂”的精神使得隱私貨幣這個大家族蓬勃發展起來。
3. 隱私貨幣的種類
現有的隱私貨幣已經多達數十種。它們按隱私技術的流派可以分為三類：zk-Snarks，Coinjoin和RingCT。這裡分別介紹下這三種技術流派。
（1）zk-Snarks技術。它是一種基於“零知識”證明的技術。零知識證明就是甲方能向乙方證明他知道某個秘密但不用向乙方具體說出這個秘密是什麼。
舉例來說，甲方告訴乙方他知道乙方比特幣賬戶的私鑰。他不需要真的告訴乙方這個私鑰是什麼，只需要用這把私鑰從乙方的賬戶轉一筆比特幣到自己的賬戶，乙方就不得不承認甲方真的知道自己的私鑰了。
zk-Snarks技術不需要區塊鏈礦工知道交易傳送方和接收方，也能驗證交易。
zk-Snarks技術主要用於以大零幣（Zcash）為首的大多數Z幣。以太坊也計劃將這項技術應用於自己的系統。
（2）Coinjoin技術。在比特幣中，一筆交易的輸入是由上一筆交易的輸出構成，這筆交易產生的輸出又成為下一筆交易的輸入。這使得比特幣的每筆交易都能層層追溯到最初來源。
而CoinJoin採用的技術割裂了比特幣這種交易輸入和輸出的關聯，讓交易的來源和去向無法追蹤以達到保護隱私的目的。
舉例來說：三個使用者 A，B，C，將分別收到5元，10元和15元。如果他們三人都直接從付款方收錢，大家就清楚每筆錢是誰給的，誰收的。但如果我們把付款方直接給三人的錢全部收過來扔到一個黑盒子裡，然後再從盒子中拿錢給 A 5塊，B 10塊，C 15塊，這樣就不知道每筆款是誰付的。
所以CoinJoin的辦法，簡單地說就是將多筆交易的輸入和輸出進行混合，讓交易無法溯源以達到保護隱私的目的。
Coinjoin技術主要用於達世幣（DASH）。
（3）RingCT技術。它是指交易的傳送方不直接向網路公開真實的交易金額，只提供一個數字rct作為交易金額。rct= 隨機數 + X（真正的交易金額）。這個隨機數用來掩蓋真實金額，由錢包隨機產生。
網路礦工使用這個rct值去驗證交易輸入是否等於交易輸出，以確認沒有額外的金額被偽造。這樣礦工和外部觀察者就無法得知實際的交易金額，這就實現了對交易金額的隱匿。
RingCT技術主要用於門羅幣。
另外門羅幣還創新性的引入了環簽名技術。環簽名技術，用通俗的話說，就是當區塊鏈礦工驗證一筆交易時，會發現這筆交易的傳送方可能有十幾個，只知道這筆交易是這十幾個傳送方中某一個發出的，但具體是哪一個，大家就不知道。門羅就是用這個方式實現了對傳送方資訊的隱匿。
（4）MimbleWimble技術。除了上述三種技術外，隱私技術還在不斷地前進和發展。比如今年一月上線的隱私貨幣Grin就採用了一種新協議：MimbleWimble。
MimbleWimble所採用的隱私技術簡單地說就是將每一個區塊中所有的交易進行混合，在公共區塊鏈上只能看到最新區塊中包含的所有可用的交易餘額和所挖出的總幣數，而無法看到每一筆交易對應的的輸入和輸出金額及交易方地址。
這種方式使得Grin和主流隱私貨幣相比有下面幾個特點：和達世幣（DASH）相比，Grin的匿名性更好。和大零幣（ZCASH）相比，Grin進行隱私處理時計算量更小。和門羅幣（Monero）比起來，Grin的可擴充套件性更好。
投資哪些隱私幣型別，如何配置？
目前可以交易的隱私貨幣已經多達數十種。比較出名的有老牌的門羅幣（XMR），大零幣（ZCASH），達世幣（DASH）；後起之秀XVG，PIVX，Bitcoin Private；還有去年門羅幣分叉出來的XMZ，XMO，XMC；以及新興的Grin，Beam等隱私貨幣。
這些隱私貨幣使用的技術有些已經超出上面我所羅列的範疇。並且新的專案和技術還在層出不窮地出現。
那麼用什麼標準在這個越來越龐大的群體中來選擇投資品種呢？我這裡僅從長線（至少三年以上）的角度來考慮投資。因此，我認為這三個要素至關重要：總市值排名，團隊程式碼更新程度和技術先進性。
1.總市值排名反映的是數字貨幣在市場已經確立的地位及市場接受程度。市場是檢驗一個品種好壞最重要的客觀標準。
當前市值排名前100的隱私貨幣按先後順序有：門羅幣（排名13），達世幣（排名15），大零幣（排名22），XVG（排名55），PIVX（排名94）。
2.程式碼更新程度反映的是專案團隊的綜合實力以及長遠發展的核心動力。專案發展的關鍵在人，因此團隊對專案的發展至關重要。
當前市值排名前100的隱私貨幣中，最近半年程式碼更新程度按先後排名分別為：門羅幣（排名36），XVG（排名79），達世幣（排名80），大零幣（排名93），PIVX（排名189）。
3.技術先進性反映的是該數字貨幣在技術上的潛力以及在該門類確立的門檻。這個門檻越高意味著後來競爭者越難挑戰其市場地位，是該專案的核心競爭力。
當前市值排名前100的隱私貨幣中門羅技術最先進，大零幣其次，而達世幣較弱。PIVX的技術與達世幣類似，因此和門羅及大零幣也有一定差距。XVG曾經遭到51%攻擊，給其聲譽造成過較嚴重影響。
綜合以上分析。我建議長線投資隱私貨幣的投資者將這部分資金分為三份：
1.門羅和大零幣，門羅的比例可以高於大零幣。
2.達世幣，PIVX和XVG，達世幣比例高於其它品種。
3.新興的Bitcoin Private，Grin，Beam等。
第一份資金主要用於投資穩定品種，以確保基本安全的收益。門羅和大零幣屬於穩定品種。它們的價格已經從高峰期跌去了90%甚至更多，因此長線看，風險已經不算高了。
對於門羅分叉幣，建議大家觀察一段時間，待市場檢驗和認可後再考慮是否入手。因為就目前的經驗看，所有的分叉幣中，僅有BCH得到了市場的認可，其它的分叉幣在分叉後大多走勢都不盡如人意。
第二份資金主要用於投資成長性品種，爭取有較高的收益。這其中達世幣也屬於相對穩定的品種，它的價格也已經從高峰期跌去了90%甚至更多，長線看，風險也不算高了。
對於曾經出過問題的XVG以及新興幣種我建議大家持續觀察，考察專案進展是否改進了自身的問題，並得到市場的認可。然後再入手不遲。
第三份資金是用於搏取高額收益的，因此投資品種的風險較大但極具潛力。在此，我列出了三個品種Bitcoin Private，Grin和Beam。未來新出現的專案也可以利用這部分資金來投資。
