前言：加密貨幣波動性很大，不過對於交易者來說，這是喜歡看到的。他們會透過交易機器人獲得收益嗎？如何理解交易機器人？如果要選擇交易機器人，應該如何選擇？本文作者Janny Kul，由“藍狐筆記”社群的“曉L”翻譯。
作為一種資產類別，加密貨幣有波動性，很大的波動。如果是買家或持幣者，波動性可能不是你想要的。想象一下，一天內損失20%的全部血汗錢是什麼滋味。
然而，對於交易者來說，波動性是很受歡迎的。
當市場耍性子時低價買入，當市場興奮時賣出以解除安裝風險，這實際上是作為投資銀行做市商的生命線。
如果運用相同的原則建立演算法，然後自動化整個設定，這很棒，不是嗎？
究竟什麼是加密貨幣交易的機器人？
加密貨幣的交易機器人是一種計算機程式，可以在適當的時間內自動進行各種加密貨幣買賣，其目的是產生利潤。
這是字面意思。
重要的是要注意到，並不是所有的交易機器人都能賺錢，事實上，它們中的大多數都不能。（藍狐筆記：所以如果真的需要選擇交易機器人，一定多方面慎重考慮。）
那麼，理想情況下，機器人實際上可以產生利潤，且風險調整後的利潤比你僅僅是購買並持有相同的代幣要高。
當我說風險調整時，意思是說，投資時你的正向收益相對於負面收益是更好的。為了證明這一點，請考慮如下的事情：
你會選擇那一個：
l 每天的日收益為1%，且沒有負面收益，全年的最終回報為250%。
l 週一+10%的回報，週二-5%的回報，而週三+3%的回報（如此類推），全年的回報率為500%。
希望你選擇第一個。
看到了嗎？第一個例子有持續性。當某些事情具有持續性時，其風險就會降低。
事實上，即使第二個例子全年回報率高達1000%，你仍然應該更青睞於第一個例子的持續性回報。
這裡的秘訣是，它的關鍵在於複利: 1.01²⁵⁰- 1 = 1103％，但這超出了本文的範圍。這裡的要點是，考慮到持續性（強）的回報和過山車的選擇，你應該選擇可持續性，即使過山車能夠給你帶來更高的回報。
僅有高回報是不夠的，你需要風險調整後的高回報。這正是讓加密貨幣交易機器人如此有趣原因。如果找到一種方式，能捕捉到加密貨幣的多數上漲，而又沒有常規的直接衝擊，那麼，這將會是一種比持幣者持有更具有吸引力的投資主張。
加密貨幣交易機器人如何運作？
最複雜的交易機器人使用3個移動部分工作：
[訊號發生器] - > [風險分配] - > [執行]
1.訊號發生器
這是做預測的部分。將一些資料輸入訊號發生器，產生一些買或賣的訊號輸出。如果你看到任何使用“技術指標”的機器人，那麼，最好不要嘗試進行目光接觸，只是慢慢退回就好。（藍狐筆記：作者的意思是說，強調“技術指標”的機器人，最好遠離。）
2.風險分配
這需要買入或賣出訊號，且決定量的大小。例如，我們應該將全部資本allin這個交易，或者是隻分配部分資金進入？我們應該一次性買入還是平均方式買入？現在，我們知道了方向，知道想買入或賣出多少，接下來就是實際執行交易的部分。
3.執行
如果你需要一次性購入很多，例如必須為500個客戶買入價值1000萬美元的資產，那麼，你可能不希望在一次交易中完成，因為你不太可能獲得理想的價格。
理想情況下，你想在市場中分散你的訂單。如果你擁有跟其他1000個人相同的機器人，且你們都在不相連的例項中執行，也就是說，它們之間並不相互通訊，那麼，這實際上會給你不利的定價。
所有三個部分（訊號、風險和執行）都需要它們各自不同的演算法和最佳化流程。如果你有一個機器人，它在迴避上述任何一個部分，那麼，你可以無視它們，這樣的機器人不會給你帶來收益。
交易機器人Vs人類之間有什麼區別？
1.活性。機器人可以24/7全天候運作，人類則需要睡覺和休息。
2.速度。機器人的操作速度更快，人類思考時間加上反應時間會更慢。
3.沒有情緒。機器人不受貪婪或恐懼影響。它們總是按統計上概率作出更可能獲勝的決策。
4.容量。機器人每秒可以處理數十億位元組的資料。人類很難在這麼短的時間內處理如此大量的資料。
執行機器人有很多好處。這一切歸結為它們擁有跟人類不同的技能。機器人是一致且單調的。為了獲得收益，你需要保持一致性，坦率地說，必須做一切“反人性”的事情。
然而，值得注意的是，機器人，任何機器人，只會像創造它的人類一樣好。古老的諺語說得對，輸入的是垃圾，出來的仍然是垃圾。
有些方法人類會勝出，這裡主要是主觀思維。
如果某一特定資訊並沒有附加的特定結果，且需要橫向或二級思維來理解其含義，那麼，你最好還是透過人來執行。我不會太擔心這個問題，因為每當機器人達到相當主觀的狀態，它就可以選擇不投資。
交易機器人有那些不同的交易演算法？
不會太過於技術化，實際上只使用過兩種演算法。這些演算法會以不同的方式偽裝，會被包裝成不同的東西，但事實上它們主要是這兩種演算法。
1.動量
價格上漲，如我們認為它們會繼續上漲=買入，反之亦然。從統計資料看，大多數動量策略並不總是能贏，但當它們贏的時候，它們的回報很可觀。損益比約55%左右，損益比70%相當於普遍，也能賺錢。
2.均值迴歸
價格上漲，如我們認為它們應該會回撥=賣出，反之亦然。相反，大多數均值迴歸策略贏的次數多於失敗的次數，然而，損益比較小。贏/輸比率70%左右，55%左右的贏/輸比相當普遍，也能賺錢。
是的，就這麼簡單。
一個經常被忽略的因素是費用，它可能會極大影響你的盈利。你的處理成本（支付給交易所）以及交易成本（出價）會對你的機器人產生巨大影響。無論機器人是流動性的接受者（被動）還是流動性的創造者（主動），交易費用都會有所不同。
最好的演算法會管理其買賣單交易比，且根據最優交易成本，還可以在多個交易所動態交易。如果每次交易都有侵略性，機器人只能勉強維持小的統計優勢，這可能會完全被交易費用吞噬。
加密貨幣交易機器人能賺錢嗎？
現在，我還沒有測試太多的機器人。不過，我們可以在reddit和其他部落格上找到好朋友，看看那些使用過交易機器人的朋友有什麼共同看法。
“無論如何設定機器人，跟購買和持有相比，我嘗試的所有商業交易機器人都有損失。”——intertron
“如果交易機器人有效，每個人都會使用它。這裡不包括那些私有機器人，它們被BlackRock和其他大型交易公司使用。我們永遠無法獲得資料和他們的開發團隊。”——Vibrate
“可以肯定地說，最好的機器人是從未聽說過的，且永遠不會提供給你的。”——Kai Sedgwick via Coin Trellis
“這是讓人失去所有錢的好方法...如果人們不知道他們在市場上做了什麼，我不能期望他們有能力...設定機器人”——Person51389
遺憾的是，當前，交易機器人可供公眾使用的現實正在發生。演算法交易可以非常賺錢。
然而，問題實際上是，專業投資者的知識和構建這些演算法的駭客之間存在巨大的脫節，而且將其向公眾提供。
事實上，很多面向公眾的論壇依然將技術分析看作為可行的投資工具，這讓你可以瞭解到問題的範圍。甚至不讓我開始過度擬合。
選擇交易機器人時應該注意什麼
在購買/使用/投資任何交易機器人之前，問自己三個問題：
1.公司裡高層領導的專業經驗水平如何？如果他們沒有管理超過1億美元規模的資產，且也沒有良好的投資記錄，你應該慎重考慮。
2.他們的演算法是否廣為人知且向所有人公開？如果他們給你交易級資料，那麼他們的演算法很容易被複制。如果是這樣的化，不管他們的機器人有多少“優勢”，很快將被用盡。
3.他們的成功跟你的成功一致嗎？如果你賠錢，他們是否願意消減費用？如果你賺錢，他們也會獲得收益嗎？如果他們只是給你一個平臺，並讓你自己解決問題，除非你確切知道你在做什麼，否則這絕對不是什麼好事。
遺憾的是，選擇一個交易機器人並不像回答這三個問題那樣微不足道。在我看來，最終都歸結為人。忘掉公司的營銷，而是問問自己，你在用錢投資，你真的相信這個人嗎？
