注：在以太坊的DeFi世界裡，潛伏著一群機器獵人，它們的目的是捕捉潛在的利潤機會，並自動完成交易任務。
那如何才能成為其中之一呢，這篇文章會教你入門，原文作者是Messari開發者Jonathan Otto。
（圖片來自：Pxfuel）
Uniswap和SushiSwap就像股票交易所，但它們是以太坊區塊鏈上的。在這種情況下，套利意味著在一家交易所買入某種東西，然後立即在其他地方賣出獲利。
以太坊上有很多這樣的套利機會，而在這篇文章中，我們會解釋一個比較容易的套利方式，因為SushiSwap是Uniswap的分叉，這意味著它們的API都是相同的。參與這樣的套利，你需要node.js以及一個以太坊節點（執行自己的節點或使用Infura/Etherscan）。
這個套利機器人的業務邏輯是：
監控Uniswap和SushiSwap的最新價格；
決定是否交易；
執行交易；
那這樣能盈利嗎？也許吧，這篇文章將幫助你入門DEX套利，然後在文章最後，我們會給出一些關於如何提高競爭力和利潤的想法。
下面是我們如何構建這個機器人的虛擬碼：
subscribeTo(uniswap, "usdc", "eth", (latestTrade) => {latestUniPrice = latestTrade.price;if (profitableArb(latestUniPrice, latestSushiPrice)) {executeTrade("usdc", "eth");}});
subscribeTo(sushiswap, "usdc", "eth", (latestTrade) => {latestSushiPrice = latestTrade.price;if (profitableArb(latestSushiPrice, latestUniPrice)) {executeTrade("usdc", "eth");}});
實際上，我們可以將套利機器人應用到Uniswap（Uniswap目前擁有約19000個市場）和SushiSwap（目前有約220個市場）的所有交叉市場，但本文將只關注USDC/ETH。
首先，我們需要監控Uniswap和SushiSwap的最新交易。
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監控最新價格
複製這60行node.js程式碼，然後貼上，以檢視每次在Uniswap上進行交易時以太坊的USDC報價（你需要連線一個以太坊節點）。
要使其適用於SushiSwap，只需更改一個變數：要監控的智慧合約地址（Uniswap和SushiSwap的每個市場都是一個單獨的智慧合約）。
在這個例子中，我們將第5行的uniswapusdtwethchange變數更改為0x397ff1542f962076d0bfe58ea045ffa2d347aca0。那我是從哪裡得到這個地址的呢？
我是在這裡找到它的：https://sushiswap.vision/pairs，你也可以直接從SushiSwap factory合約的getPair方法中直接找到：為了將其擴充套件到所有交叉市場，你可以使用Uniswap和SushiSwap factory智慧合約的allPairs() + getPair()方法。（Uniswap平臺由3個元件組成，分別是“factory”、“router”以及N個“配對”合約）
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決定是否交易
所以現在你要監控Uniswap和SushiSwap的USDC/ETH價格，那你怎麼知道交易是否能盈利呢？這裡有3個數學因素：
Uniswap和SushiSwap的交易費用（每筆交易0.3%）；
以太坊網路交易費用（撰寫本文時每筆交易大約4美元）；
Uniswap市場和SushiSwap市場的滑點；
其中第一點是最重要的：即扣除交易費後的價差。
function estimateProfitAfterTradingFees(uniswapPrice, sushiswapPrice) {const diff = Math.abs(sushiswapPrice - uniswapPrice);const diffRatio = diff / Math.max(sushiswapPrice, uniswapPrice);
// multiply by 2 because we trade 2 times// (once on Uniswap and once on SushiSwap)const fees = UNISWAP_FEE * 2;
return diffRatio - fees;}
如果扣除交易費用後的利潤大於0.01美元，那我們要進行交易嗎？答案是“否”，因為以太坊網路交易費（gas費）可能相當於4美元。那如果利潤為4.01美元，那我們應該交易嗎？如果我們要購買的數量不會導致價格變化，那麼答案為“是”。好吧，那我怎麼知道這筆交易是否會改變價格？你可以計算出滑點，這可以從儲備金（流動性）的大小得出結果。
而Uniswap和SushiSwap都是“AMM”（自動化做市商），這是一個看起來像這樣的奇特物件：
{ token0Reserves: 400, token1Reserves: 1 }
有三種方式：depositLiquidity、withdrawLiquidity以及swap。
注意物件中的實際資料：2個數字，分別對應每個代幣（400和1）。
這些數字代表了智慧合約中代幣的數量，即流動性。
請注意，如果將這些儲備數相乘，結果為400。這被稱為“乘積”（數學乘積），它由初始儲存使用者根據每個代幣的存款大小在智慧合約中進行定義（這是一個任意的數字，但在初始階段之後不會改變，因此我們可以將其視為一種數學關係）。
要獲得token1的價格，只需要找到比率：400/1或400。要獲得token0的價格，取比率的倒數：1/400或0.0025。這些AMM是雙向的：即使用者可以購買token0出售token1，或者購買token1出售token0。
回到重點，我們如何計算滑點？我們將使用常數乘積400，以及儲備大小之間的關係來檢視token1儲備供應的不同百分比的價格。
例如，在購買token1 50%的供應量後，計算token1的價格，我們要解決的是，如果token1只有0.5個單位（原始數量1的50%）存在，則需要多少個token0單位來維持400的恆定乘積。
恆定乘積 = token0 儲備量* token1 儲備量；
400= token0Reserves * (1*0.5)；
求解token0Reserves:400=0.5 * token0Reserves
400/0.5 = 800
這意味著在購買50%的token1後，儲備中將有800個token0和0.5個token1。因此，新價格（比率）為800/0.5=1600美元。這是否意味著在這裡購買50%的供應要花費1600美元？不是的，實際支付的費用介於原價400美元和最終價格1600美元之間。在本示例子中，我們收到了0.5個單位，以將token0儲備增加400個單位（800-400）/0.5 =800，即1個token1的平均價格為800 token0（價格上漲100％）。
不要錯以為這是一個線性關係，購買80%的供應量，每單位token1，將平均花費1333單位的token0 （價格上漲233%）。請注意這種指數關係，因為你經常會在流動性池中看到，小訂單就可以顯著推動價格變化。
我建議你閱讀這篇文章，以進一步瞭解Uniswap。有了滑點，我們可以使用另一個函式findMaxBet來改善我們的EstimateProfitaAfterTradingFees函式，以確定在價格超過盈虧平衡點之前，我們可以購買多少單位的token0 ：
const profitRate = estimateProfitAfterTradingFees(uniPrice, sushiPrice);const maxBet = findMaxBet(profitRate, uniReserves, sushiReserves);const expectedProfit = maxBet * profitRate;
if (expectedProfit > 0) {executeTrade(maxBet);}
但這項交易不會100%完成，為什麼？因為現實情況下，會存在和你競爭的套利機器人，這會使得你的交易利潤變少，甚至有一些搶先交易機器人會以更高的gas價格複製你的交易，並取代你。
一種稚拙的解決方案，只需將估計利潤的100%分配給gas，然後減少它，直到交易開始失敗（競爭機器人）。
function getGasPrice(n = 1) {const fixedFee = 0.0001 * n;const gasPrice = (expectedProfit - fixedFee) / ESTIMATED_GAS_USAGE;}
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執行交易
在我們可以在Uniswap或SushiSwap上執行“swap”之前，我們需要對每個要交易的ERC20代幣呼叫“approve”方法，對於這篇文章的例子，我們需要4次批准：
const uniswapRouterAddress = "0x7a250d5630b4cf539739df2c5dacb4c659f2488d";const sushiswapRouterAdress = "0xd9e1ce17f2641f24ae83637ab66a2cca9c378b9f";
const usdcErc20Address = "0xa0b86991c6218b36c1d19d4a2e9eb0ce3606eb48";const wethErc20Address = "0xc02aaa39b223fe8d0a0e5c4f27ead9083c756cc2";
// allow Uniswap and Sushiswap to move up to 1000.0 of my units of USDCapproveUniswap(usdcErc20Address, 1000.0);approveSushiswap(usdcErc20Address, 1000.0);
// allow Uniswap and Sushiswap to move up to 5 of my units of ETHapproveUniswap(wethErc20Address, 5.0);approveSushiswap(wethErc20Address, 5.0);
const gasPriceGwei = "100"; // in GWEIconst gasPriceWei = ethers.utils.parseUnits(gasPriceGwei, "gwei");
const wallet = new ethers.Wallet(Buffer.from("", // paste your private key from metamask here"hex"));const signer = wallet.connect(provider);
function approveUniswap(erc20Address,amountToApproveInNativeUnitFloat) {const erc20Contract = new ethers.Contract(erc20Address, erc20Abi, signer);
return erc20Contract.decimals().then((decimals) => {return erc20Contract.approve(uniswapRouterAddress,ethers.utils.parseUnits(`${amountToApproveInNativeUnitFloat}`,decimals),// manually set gas price since ethers.js can't estimate{ gasLimit: 100000, gasPrice: gasPriceWei });});}
透過批准後，我們最終可以進行一筆交易：
const uniswapRouterAbi = ["function swapExactTokensForTokens(uint amountIn, uint amountOutMin, address[] calldata path, address to, uint deadline) external returns (uint[] memory amounts)",];
function buyEthWithUsdc(amountUsdcFloat) {const exchangeContract = new ethers.Contract(uniswapRouterAddress, uniswapRouterAbi, signer)
// usdc uses 6 decimalsreturn exchangeContract.swapExactTokensForTokens(ethers.utils.parseUnits(`${amountUsdcFloat}`, 6),ethers.utils.parseUnits(`${amountUsdcFloat}`, 6, // this is the expected minimum output[usdcErc20Address, wethErc20Address], // notice the ordering of this array, give usdc, get wethwallet.address,createDeadline(), // Math.floor(Date.now() / 1000) + 20createGasOverrides() // { gasLimit: ethers.utils.hexlify(300000), gasPrice: gasPriceWei });}
// aka sellEthForUsdcfunction buyUsdcWithEth(amountEthFloat) {const exchangeContract = new ethers.Contract(uniswapRouterAddress, uniswapRouterAbi, signer)
// eth uses 18 decimalsreturn exchangeContract.swapExactTokensForTokens(ethers.utils.parseUnits(`${amountEthFloat}`, 18),0,[wethErc20Address, usdcErc20Address], // notice the ordering of this array: give weth, get usdcwallet.address,createDeadline(), // Math.floor(Date.now() / 1000) + 20createGasOverrides() // { gasLimit: ethers.utils.hexlify(300000), gasPrice: gasPriceWei });}
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黑暗森林戰術
這個指南為每次交易執行了2個獨立的交易，但實際上我們將部署一個智慧合約，可以將這些交易批處理成單筆交易。我們還試圖隱藏自己的交易，以防止通用的搶先交易機器人。
