DeFi無疑是近兩個月加密貨幣領域最熱門的的板塊。DeFi 熱潮不僅吸引了以太坊加入到這個生態系統中，而且基於以太坊的BTC錨定幣總髮行量也不斷創下歷史新高。
DeBank資料顯示，在其收錄的基於以太坊的七種比特幣錨定幣(分別為 WBTC、renBTC、HBTC、imBTC、sBTC、BTC++以及 pBTC)的總髮行量已接近1.3萬枚，截至目前為12.978 枚。
基於以太坊的比特幣錨定幣發行量統計，來源：DeBank
而在一個月之前，這七種比特幣錨定幣的總髮行量僅為 5381.這意味著在該數值一個月就激增逾 140%。
其中，wBTC (wrapped Bitcoin) 作為首個上線(2019 年 1 月份)的基於以太坊發行的 BTC 錨定幣在比特幣錨定幣中的份額佔比很高，當前發行量為 9389 枚，份額高達 72.35%，其次為 renBTC (10.87%)和 HBTC (5.47%)。今年 5 月底在以太坊網路上線的 renBTC 在推出不到兩個月的時間裡成功獲得 10% 左右的份額，發行量為 1413 枚。
是什麼導致比特幣錨定幣發行量激增？
比特幣錨定幣發行量的爆發式增長在很大程度上來源於 WBTC，而 WBTC 發行量主要從今年第二季度開始大幅增長。這主要可歸因於 WBTC 所取得的以下三個進展或成就。
一、MakerDAO 新增 WBTC 作為 Dai 抵押品。5 月 3 日，MakerDAO 透過執行投票結果新增 WBTC 作為 Dai 的抵押品，為比特幣進入 DeFi 領域提供了一個更為直接的平臺。WBTC 是繼 ETH、BAT 和 USDC 後，Maker 協議納入的第四個抵押品。使用者可以抵押 WBTC 生成 Dai。
二、中心化借貸平臺 NEXO 的增持與抵押。5 月 12 日和 22 日，共計 2500 枚比特幣(分別為近 1000 枚和 1500 枚)被替換為 WBTC。持有者為融資平臺 CoinList。據 TokenInsight分析，CoinList 平臺在當天將取得的 WBTC 轉入到 Nexo 錢包地址中，Nexo 為該筆比特幣的真正持有者。之後分別於 5 月 20 日和 22 日，Nexo 透過 Maker 協議將這些 WBTC 進行抵押，用以產生共計 900 萬枚 Dai。
5 月 12 日 近 1000 枚 WBTC 的一筆需求，來源：WBTC 官網
5 月 22 日近 1500 枚 WBTC 的一筆需求，來源：WBTC 官網
三、參與「流動性挖礦激勵」計劃。6 月 18 日，合成資產平臺 Synthetix 宣佈與 Curve 和 Ren 聯合推出了一個新的流動性激勵池，為基於以太坊的比特幣錨定幣提供流動性激勵。目標是建立最具流動性的基於以太坊的比特幣池，為交易者提供在 sBTC、renBTC 和 WBTC 之間交易的最低滑移率。該資金池將為流動性提供者提供諸多代幣激勵。Medium 作者 Lucas Outumuro 指出，此次合作關係將 WBTC 引入「加密農耕時代」(crypto-agrarian age)。比特幣持有者現在可以透過在比特幣錨定幣網路中提供流動性來獲取收益。
比特幣錨定幣鏈上資料
接下來我們將來了解一下比特幣錨定幣的鏈上資料情況。如上所述，WBTC 在比特幣錨定幣中佔據超 70% 的份額。WBTC 的鏈上資料情況可以在很大程度上反應比特幣錨定幣的資料。
一、激勵措施推動 WBTC 每日活躍地址達到頂峰
在 2019 年，WBTC 的鏈上活動停滯不前，平均每日僅有 58 個活躍地址。隨著用例的不斷增加以及激勵措施的出臺，2020 年 5 月之後 WBTC 活躍地址數持續攀升。
WBTC 活躍地址數，來源：IntoTheBlock
例如，在 MakerDAO 新增 WBTC 作為 Dai 的抵押品之後，WBTC 每日活躍使用者首次超過 300.從那之後該數值一直保持較高水平。隨著 6 月份流動性挖礦的火爆，WBTC 也開始打算參與到這場狂熱之中。Synthetix 與 Curve 和 Ren 聯合推出的流動性激勵池使得 WBTC 的每日活躍地址數量在 5 天之內增加了近 5 倍。
總體而言，透過與其他 DeFi 協議的整合，2020 年迄今為止，WBTC 的日均活躍地址數已增加至 169 個，是 2019 年的三倍左右。另外，截至目前，WBTC 總地址數量已增至 3.308 個，renBTC 總地址數量為 156 個，HBTC 為 85 個。
二、激勵措施實施 6 天內 WBTC 大額交易激增 200 倍
IntoTheBlock 將價值超過 10 萬美元的交易歸為大額交易。在 2019 年全年和 2020 年第一季度，WBTC 的大額交易幾乎為 0.
與每日活躍地址數情況類似，在 MakerDAO 新增 WBTC 為 Dai 抵押品之後，WBTC 大額交易額首次達到 2800 萬美元的高位，並在 Synthetix 與 Curve 和 Ren 的流動性激勵池推出之後的幾天之內呈爆發式增長，從接近於零的水平激增至超 3 億美元。確切來說，在向流動性提供者分配收益激勵後，WBTC 的大額交易量在 6 天內增加了約 200 倍。
WBTC 大額交易情況，來源：IntoTheBlock
三、6 月底 WBTC 持有者的平均餘額一度突破 3 萬美元
今年二季度以來，WBTC 持有者的平均餘額也處於持續增長狀態，在 6 月 27 日一度突破 3 萬美元，現小幅回落至 2.2 萬美元。而在今年年初，WBTC 持有者的平均餘額僅為 2.350 美元。
WBTC 持有者的平均餘額，來源：IntoTheBlock
隨著流動性挖礦模式的誕生，DeFi 市場熱度被徹底點燃，同時也相繼出現一些利用以太坊區塊鏈上智慧合約功能來參與 DeFi 市場的新興組織。從 WBTC 活躍地址數、大額交易量與平均餘額的激增可以得出，越來越多的新機構和大型參與者也在透過 WBTC 來參與 DeFi 市場。
儘管目前僅有比特幣總供應量的 0.05% 被放置於以太坊智慧合約中，但只要基本協議不會出現重大漏洞，上述激勵機制就可能會使得參與者繼續提供流動性。最終，比特幣和以太坊都將從中受益。
